💬 Почему митинг акций Коля (KSS) еще не сделан.

Почему митинг акций Коля (KSS) еще не сделан.

По стандартным мерам, розничная сеть универмага Kohl's Corp. KSS -2,14% ▼ является ужасно рискованным инвестициями. Да, можно указать на его следующий шестимесячный результат, где акции KSS приобрели более 92%, в то время как S & P 500 (SPX) добавила скромные 16%. Это абсолютно замечательное возвращение. В то же время основные основы не обязательно способствуют устойчивому росту.

В первую очередь, последние данные о рабочих местах показывают, что рынок труда заметно замедляет - и это не та тенденция, которую вы хотите увидеть при нацеливании на дискреционные торговые площади. В конце концов, гигант электронной коммерции Amazon Amzn -1,66% ▼ практически перемещается в каждый подсектор торговых площадей. Если нет убедительной причины для покупки акций KSS, возможно, разумно избежать этого.

По иронии судьбы, единственной причиной для рассмотрения Коля является тот самый скептицизм, который он привлекает. Теоретически рынок работает как перетягивание каната. Когда достаточное количество участников находится на одной стороне торговли, они могут влиять на траекторию целевого запаса. Однако, если это несбалансированное положение чрезмерно переэкспонировано, неожиданный сдвиг в сторону противоположного направления может создать панику. В этом суть короткого сжатия - и это может быть топливо, которое продолжает привести к повышению запасов KSS.

Понимание, почему короткое сжатие так мощно

В типичной транзакции инвестор инициирует позицию, покупая, чтобы открыть новую позицию. Впоследствии главная надежда состоит в том, что ценность безопасности возрастает. Если это произойдет, инвестор может выбрать выйти из должности с помощью транзакции по продаже до закрытия. Это относительно просто, но в контексте коротких транзакций процесс по существу обратный.

Когда короткий трейдер инициирует позицию, транзакция включает в себя продажу для открытия должности. Эти ценные бумаги не просто материализовались от воздуха, но вместо этого были заимствованы у брокера. Таким образом, все фактические короткие позиции являются кредитными транзакциями, потому что в конце дня-независимо от того, что происходит с акциями-брокер должен быть сделан целым.

По сути, цель короткой сделки заключается в том, чтобы целевая безопасность упала в стоимость. Если это так, спекулянт может выкупить безопасность по сниженной цене по сравнению с первоначальной ценой продажи. В этот момент короткий трейдер возвращает заимствованные ценные бумаги брокеру, положив разницу в качестве прибыли.

Теперь это все хорошо и хорошо, пока целевая безопасность движется в правильном направлении. Предположим, он движется в «неправильном» направлении (как вверх). В этом случае паника возникает из -за неотъемлемого риска хвоста - угрозы обязательного платежа, поскольку андерратный риск становится полностью реализованным в крайних концах распределения.

Таким образом, разумные короткие трейдеры выходят на свои позиции на ранней стадии. С другой стороны, упрямые трейдеры сталкиваются с возможностью взрыва портфеля. Это потому, что если маржинальный вызов не начнется, потери могут спирально до такой степени. Как известно, отмечается в торговых кругах, рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы можете оставаться платежеспособным.

Хотя короткая торговля может быть прибыльной, она также может быть опасной. Учитывая, что короткие торговцы должны купить, чтобы выйти из своих позиций, их желание отбросить свою медвежую позицию фактически создает пагубную петлю обратной связи. Это сердце феномена короткого звонка-и это главная причина, по которой бычьи противоположные активно ищут сильно закороченные ценные бумаги, такие как запасы KSS.

Установка перекрестия на запасе KSS

В настоящее время короткий процент акций KSS составляет 28,69% от его поплавка. Другими словами, из акций Kohl, публично доступных для торговли, почти 30% этого пула продаются коротко. Чтобы быть ясным, эта цифра не обязательно означает, что каждый трейдер медведен. Некоторые из коротких транзакций могут быть связаны с другими видами деятельности, такими как хеджирование или разработка рынка.

Однако, как упоминалось ранее, все короткие сделки являются кредитными транзакциями. В конце концов, кредитор кредитования должен быть сделан целым, поэтому может возникнуть безумие покупки из -за возвышенного короткого интереса.

Мало того, короткое соотношение процентов составляет 5,15 дней до покрытия. Это важно, потому что, если бы все короткие трейдеры хотели полностью расслабиться, последующие выкупы зайдут чуть более одной деловой недели (в зависимости от среднего объема торгов).

Иными словами, если сейчас короткое сжатие реализуется, медвежьи спекулянты не смогут быстро выходить из KSS.

Интересно, что кажется, что медведи пытаются оставить свое воздействие Коля как можно тихо. Еще в конце марта короткая процента KSS составила около 42%. Однако, когда KSS более чем удвоится с тех пор, медведи потеряли кучу денег. Таким образом, короткий процент снизился ниже 30%. Но это все еще очень высокая фигура, а это означает, что быки все еще могут иметь преимущество.

С точки зрения конкретной идеи для использования текущей настройки, я бы долго рассмотрел бы бычий вызов 17.50/20.00 истекает 21 ноября. Эта транзакция включает в себя покупку звонка в размере 17,50 долл. США и одновременно продавать звонок в размере 20 долларов США за чистую дебет, выплачиваемое в размере 97 долл. США (максимально возможная убытка в сфере торговли). Следующие ежеквартальные данные компании также должны быть проведены на следующей неделе 25 ноября.

Если акции KSS растут за счет второго ног в 20 долларов, максимальная прибыль составит 153 долл. США, выплата почти 158%. Поскольку цель за 20 долларов, вероятно, представляющая психологическую цель для Быков, это естественный уровень для постановки ставки.

KSS - это хорошая акция для покупки?

Обращаясь на Уолл -стрит, акции KSS имеют средний консенсус -рейтинг с умеренным продаж на основе двух покупок, пять удержаний и шесть рейтингов, полученных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций KSS составляет 13,03 долл. США, что подразумевает ~ 24,5% риска снижения в течение ближайших 12 месяцев.

Смотрите больше рейтингов аналитиков KSS

Почему трейдеры могут захотеть купить, а не короткие, акции KSS

Основываясь на более широких основаниях, Коль, вероятно, будет считаться опасно рискованными инвестициями. Однако, поскольку многие трейдеры могут делать ставки против акций KSS, существует потенциал для устойчивого короткого сжатия. Таким образом, тактический подход может заключаться в покупке KSS, а не продавать его.

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема