💬 Лучшие протоколы реальных активов: руководство для криптоинвесторов

Лучшие протоколы реальных активов: руководство для криптоинвесторов

Ключевые выводы:

Протоколы RWA: кирки и лопаты RWA

Протоколы реальных активов (RWA) произвели революцию в финансовой сфере. Представьте себе токенизацию реальных активов – недвижимости, облигаций, товаров, интеллектуальной собственности, изобразительного искусства и всего остального – и размещение этих токенов в блокчейне.

Например, у вас может не быть капитала для покупки небоскреба в Дубае, но этот небоскреб можно токенизировать и продать в цифровых реестрах – как и любой другой криптотокен – так что вы можете владеть небольшим процентом небоскреба.

«Рельсы», по которым работают эти RWA, называются протоколами реальных активов, которые упрощают владельцам активов токенизацию и продажу этих RWA. Таким образом, в дополнение к инвестициям в RWA разумный инвестор может также рассмотреть возможность инвестирования в сами протоколы RWA.

В Bitcoin Market Journal наш подход заключается в том, чтобы меньше смотреть на конкретные инвестиции внутри категории и смотреть на инвестиции во всю категорию. Инвестирование в лучшие протоколы RWA — отличный пример такого подхода: в этом руководстве мы опишем для вас инвестиционные возможности.

Эти протоколы представляют собой «киры и лопаты», которые все остальные будут использовать для охоты за золотом.

Категории протоколов RWA

Протоколы RWA охватывают широкий спектр секторов; вот важные категории для разумного инвестора.

Стейблкоины — это криптовалюты, часто привязанные к реальным активам, таким как бумажные валюты или золото. Они поддерживают стабильность на рынках и являются важными инструментами для повышения ликвидности рынка криптовалют. (См. наше руководство по лучшим стейблкоинам.)

Доходные стейблкоины предлагают стимулы и символические вознаграждения за владение монетой. MakerDAO, Frax и Ondo — это прибыльные проекты стейблкоинов, которые генерируют доход (т. е. проценты) и получают вознаграждение в зависимости от суммы, продолжительности ставок и рыночного спроса.

Этот баланс между получением вознаграждений и поддержанием стабильности создает уникальный финансовый инструмент, который сочетает в себе элементы как сберегательных счетов, так и транзакционных валют.

Не приносящие доход стейблкоины — это стабильные цифровые активы, которые сохраняют свою стоимость, но не начисляют проценты. В основном они используются для торговли, денежных переводов и в качестве средства сбережения для инвесторов, ожидающих следующей сделки. Их стабильная стоимость позволяет инвесторам перемещать стоимость между платформами и приложениями цифровых активов, не беспокоясь о волатильности.

Tether (USDT) и Circle (USDC) — две наиболее широко используемые стейблкоины на рынке с совокупной рыночной капитализацией почти 150 миллиардов долларов. Оба обеспечены полными резервами реальных активов.

Хотя не приносящие доход стейблкоины, такие как USDT и USDC, по своей сути не приносят проценты, инвесторы могут получать доход от них через внешние услуги. (См. наше руководство по лучшим процентным ставкам по стейблкоинам.)

Андеррайтинг включает в себя оценку стоимости и риска токенизированных реальных активов, таких как недвижимость и товары, использование этой оценки для определения того, следует ли одобрить кредит, а затем определение процентной ставки, условий и условий кредита.

Протоколы андеррайтинга в экосистеме RWA облегчают оценку и одобрение кредитов, обеспеченных реальными активами. Благодаря одобрению кредита они обеспечивают ликвидность и гарантируют, что полис может быть выплачен заемщиком.

Maple Finance и Centrifuge — два проекта, отвечающие за обеспечение протоколов RWA.

Токенизированные фонды представляют собой акции традиционных фондов на основе блокчейна, а не бумажную запись о владении активами, хранящуюся в централизованной базе данных. Это дает инвесторам преимущества повышенной прозрачности, упрощенных расчетов и сниженного риска мошенничества.

Токенизация продвигает традиционные фонды в будущее. Это все равно, что поставить двигатель V8 в корпус газонокосилки. Хотя это не меняет функциональность, оно ускоряет работу.

И BlackRock (через свой фонд BUIDL), и Франклин Темплтон (через свой фонд FOBXX) использовали токенизацию как средство улучшения операций, повышения эффективности управления фондами и обеспечения бесперебойных одноранговых транзакций. Это знак грядущих событий.

Товары также могут быть токенизированы: все, от драгоценных металлов до энергетических ресурсов и сельскохозяйственной продукции. Токенизация устраняет логистические барьеры и позволяет международным инвесторам приобретать товары по всему миру, особенно когда дело касается энергетики.

Tether Gold и PAX Gold предлагают цифровые токены, обеспеченные физическим золотом. Он объединяет традиционную стабильность золота как инвестиции с технологией блокчейна, что позволяет инвесторам с легкостью торговать драгоценным металлом.

Помимо стейблкоинов, андеррайтинговых инвестиций, токенизированных фондов и товаров, вот альтернативные протоколы, на которые вам следует обратить внимание:

RealT: RealT специализируется на токенизации объектов недвижимости и повышении доступности владения для инвесторов с меньшим капиталом.

Материальный: Материальный токенизирует физические активы, такие как произведения искусства, предметы коллекционирования и предметы роскоши. Протокол создает рынок на основе блокчейна для торговли и инвестирования в эти активы.

Lofty: Lofty — это токенизированная инвестиционная платформа в сфере недвижимости, стоимость которой начинается всего с 50 долларов США и представляет собой цифровые токены, представляющие различную недвижимость в Соединенных Штатах.

Акционариат: Акционариат предоставляет швейцарским компаниям цифровые инструменты для создания рынков акций и управления ими непосредственно на их веб-сайте.

Протоколы инфраструктуры являются основой любой финансовой системы. Они предоставляют необходимые инструменты, платформы и стандарты для поддержки плавной интеграции экосистемы. Протоколы инфраструктуры обеспечивают безопасность и масштабируемость, которые жизненно важны для доверия инвесторов.

При рассмотрении инфраструктурных протоколов обязательно учитывайте соответствие KYC/AML, затраты и возможность доступа к глобальным рынкам и различным цепочкам. Mantra и Polymesh — два ярких примера протоколов инфраструктуры RWA.

Ключевые проекты:

Mantra: Mantra (OM) — это блокчейн-платформа уровня 1, которая привлекла значительное внимание в рамках токенизации RWA. Он способен обрабатывать более 10 000 транзакций одновременно и токенизировать произведения искусства, товары, недвижимость и т. д.

Polymesh: Polymesh — это еще один блокчейн уровня 1, созданный для поддержки токенов безопасности. Он расширяет рынок ценных бумаг за счет оптимизации процессов расчетов, обеспечения соблюдения нормативных требований и облегчения токенизации ценных реальных активов.

Революционное влияние RWA на TradFi

Реальные активы (RWA) трансформируют традиционные финансовые услуги, предлагая интеллектуальным криптоинвесторам новые возможности для расширения и диверсификации портфеля.

Демократизация дорогостоящих инвестиций: RWA разрушают барьеры на пути к элитным классам активов. Разделяя ценные активы, такие как произведения искусства, недвижимость или даже редкие предметы коллекционирования, RWA создают доступные точки входа для более широкого круга инвесторов.

Расширение возможностей глобального участия. Одноранговый характер RWA позволяет напрямую владеть токенизированными активами и торговать ими, что открывает перед инвесторами возможности для арбитража и раннего внедрения на развивающихся рынках для проницательных инвесторов, которые могут заранее определить тенденции.

Расширенные трансграничные транзакции: RWA обеспечивают более быстрые, дешевые и прозрачные международные переводы, ускоряя глобальное торговое финансирование, денежные переводы и иностранные инвестиции, что в конечном итоге приводит к более эффективному глобальному распределению капитала.

Будущее RWA: ключевые тенденции для инвесторов

Широкое распространение и рост ликвидности. По мере того, как RWA набирают обороты, мы ожидаем резкого роста рыночной ликвидности. Ранние инвестиции в платформы, облегчающие торговлю RWA, могут принести значительные преимущества по мере ускорения внедрения.

Расширение классов активов: интеллектуальная собственность, углеродные кредиты и даже персональные данные готовы стать новыми границами RWA. Для инвесторов это расширение представляет возможность диверсификации в уникальные, ранее недоступные классы активов, диверсифицируя ваш портфель.

Токенизация всего: RWA представляют собой нечто большее, чем просто еще один тренд криптовалюты; это фундаментальное переосмысление владения активами и торговли ими. Умные инвесторы спросят: что еще мы можем токенизировать? И как мне быть одним из первых?

Вывод инвестора

Хотя RWA можно использовать для дробления владения практически любым активом, инвестирование в проект только потому, что это RWA, не является хорошей инвестиционной стратегией.

Вместо этого ищите RWA в инвестиционных категориях, с которыми вы знакомы. Если вы разбираетесь в недвижимости, то обязательно обратите внимание на RWA, связанные с недвижимостью.

Всем остальным стоит инвестировать в проекты, которые создают базовую инфраструктуру или инструменты – «киры и лопаты», на которых будут строиться будущие RWA.