💬 Byd (byddf) затрагивает иностранное спрос, так как ценовая война.

Byd (byddf) затрагивает иностранное спрос, так как ценовая война.

Что-то довольно неожиданное произошло около двадцати дней назад: BYD BYDDF +0,03% ▲ сообщил о падении чистой прибыли в 2 квартале 2025 года-его первое основное снижение прибыли с 2021 года. Рост все еще проходит, но прибыльность пострадала. Понимание заключалось в том, что продажи EV процветают, особенно в Китае. Так что же происходит? По словам аналитиков, дикие ценовые войны, регулирующее давление и дилерские стимулы вынудили крупных производителей территории эрозии прибыли.

За последние шесть месяцев акции BYD снизились на 17%, однако компания по-прежнему сильно позиционируется как долгосрочная стоимость, несмотря на «скидку в Китае» и слабые чувства, связанные с китайскими акциями. Тем не менее, результаты по цене акций после получения прибыли были обнадеживающими.

Поскольку Tesla TSLA +2,21% ▲ смещает свое внимание на автономный транспорт и робототехнику, BYD может реалистично стать главным брендом EV в мире в ближайшие годы. Я остаюсь уверенно оптимистичным, даже если моя позиция в отношении Китая несколько неясна, учитывая множество смешанных макро -сигналов.

Китайские силы ценовой войны Byd в тяжелый дисконтинг

ЭВ -ценовая война »была повторяющейся темой с момента снижения цен Теслы в 2023–2024 годах, но она усилилась в 2025 году. В начале 2025 года Тесла снова снизил цены на модель Y и модель 3 в Китае, чтобы защитить свою долю от моделей Seal и Dolphin.

Домашние конкуренты XPENG XPEV +1,74% ▲, NIO (NIO), LeapMotor, Geely Automobile Gelyf -1,92% ▼ и интеллектуальная технология Zeekr ZK +1,73% ▲ также наложены с более высокими скидками. В такой среде BYD был вынужден соответствовать более низким ценам или эрозии риска его доли рынка.

BYD действительно ответил стратегически. Компания внесла 1 млрд юаней в стимулах дилеров во время второго квартала, чтобы сохранить движение запасов и избежать узких мест продаж. Тем не менее, даже с этой тактикой, его прибыль второго квартала упала на ~ 30% по сравнению с прошлым годом, и в результате цена акций упала.

Важно отметить, что BYD и Tesla вместе командуют около 40% рынка NEV в Китае, поэтому они задают тон на ценообразование. Я полагаю, что если Тесла выйдет из EVS более агрессивно в ближайшие несколько лет, это значительно облегчит давление на BYD, позволяя ему повысить цены и установить более надежный долгосрочный ров. Это делает стоимость инвестиций в BYD очень проницательным прямо сейчас, даже если геополитически чувствительные.

Напротив, Тесла может решить сохранить сильную опору в пространстве электромобилей, в то время как BYD остается в реактивной позе. Даже несмотря на то, что Тесла продолжает доминировать в гуманоидных роботах и ​​автономных такси, которые могут стать его основными потоками доходов, BYD может оставаться сосредоточенным на своих собственных инициативах.

BYD -счетчики ценовые войны дома с международным ростом

На международном уровне, в то время как 17-процентная обязанность ЕС на китайских BYD EVS до 2029 года и 100% тариф в США эффективно заблокируют BYD, если только он не локает производство, Бразилия и Венгрия заводы не оценивают структуру затрат BYD и защищают свою прибыль.

Это важно, потому что внутренний рынок EV в Китае переполнен и коммодитизирован, но зарубежные спрос все еще находится на ранних стадиях усыновления (Бразилия, Юго -Восточная Азия, Европа). Международная экспансия также означает, что маржа Байда больше не определяется исключительно движениями Теслы в Китае. Эта стратегия также согласуется с более широкой целью Китая стать лидером развивающихся рынков, причем BYD является одним из основных шахматных произведений.

Согласно заявлению BYD SEC, компания рассматривает синергетические эффекты технологий, масштаба и индустриализации в качестве преимуществ, причем больше новых китайских электромобилей пробираются за границей. Согласно статистике Ассоциации автомобильных производителей Китая, Китай, как ожидается, будет экспортировать в этом году в общей сложности ~ 6 миллионов автомобилей, что составляет годовой рост примерно на 10%.

Byd Stock Factes Siments Turbulence на данный момент

В ближайшем будущем акции BYD останутся очень чувствительными к заголовкам, причем динамика цен в Китае и прогресс локализации занимает центральное место. Глядя на 12–24 месяца, если руководство выполняет свои сроки и эффективно сдвигает смесь продукта, маржа может восстановить - проложить путь для множества расширений, поскольку текущая геополитическая скидка ослабляет.

Да, компания сталкивается с реальными оперативными препятствиями, но это также то, что поддерживает недооцененную акцию. Как говорится в старой поговорке: «Покупай, когда на улицах есть кровь» - и эта ситуация подходит этой логике, по крайней мере частично.

Технический обзор

14-дневный RSI Byddy находится около 55, сигнализируя о нейтральных настроениях после того, как в августе опускается всего 30. В настоящее время акции торгуются чуть не под его 50-недельными и 200-недельными скользящими средними, предлагая привлекательную точку входа с точки зрения оценки-при условии, что вы не пытаетесь сдержать время на рынке. Некоторая неспособность волатильности все еще возможна, пока запасы не восстановится вверх импульс.

На основе BYD все еще выглядит недооцененным. Его форвард P/E (не GAAP) составляет 16,3 раза-примерно на 10% ниже медианы сектора 18x-в то время как рост разбавленного EPS прогнозируется на 36%, что более чем в пять раз превышает скромную 6% срединного сектора. Одна только оценка не гарантирует огромные доходы, так как настроения часто диктуют ближайшие шаги; Тем не менее, скидка обеспечивает прочный запас безопасности и поддерживает долгосрочный инвестиционный случай.

Геополитическое сопротивление сохраняет недооценен

Я не уверен, что Китай-самая привлекательная игра на развивающихся рынках на данный момент, учитывая его растущее расхождение от западного лидерства. Тем не менее, отбор китайских акций остается хорошо расположенным, и BYD является одним из них. Геополитическая скидка очевидна в ее низкой оценке по сравнению с ростом, но потенциал BYD стать исключительными инвестициями, вероятно, потребует более широкого сдвига политики в сторону западного выравнивания - чего я не ожидаю в ближайшей перспективе.

Является ли BYD хорошей акцией для покупки в 2025 году?

На Уолл -стрит BYDDF имеет консенсус -рейтинг сильной покупки, с восемью покупками, двумя удержаниями и без продаж от лучших аналитиков. Средняя цена в размере 25,65 долл. США подразумевает увеличение пульса на 76% в течение следующих 12 месяцев-перспективы, который может показаться агрессивным, но остается достижимым в благоприятных макроэкономических условиях.

Смотрите больше рейтингов аналитиков BYD

BYD выглядит привлекательно, несмотря на геополитические встречные ветры

В целом, я рассматриваю BYD как сильные инвестиции, поэтому у меня есть это. Хотя я не полностью убежден, что акция «дешевая» по сравнению с сектором, учитывая сложный геополитический фон в Китае, настроения, специфичные для компании, рисуют более благоприятную картину. Акции снизились почти на 20% по сравнению с максимумами за все время, и RSI сигнализирует привлекательную точку входа. На мой взгляд, рост около 30% в течение следующих 12 месяцев находится в пределах досягаемости.

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема