💬 Оракул «Контрапторный риск», отмеченный Moody's Moody на фоне 300 миллиардов долларов США. от 2025-09-26

Оракул «Контрапторный риск», отмеченный Moody's Moody на фоне 300 миллиардов долларов США.

Ratings Mody's MCO +0,74% ▲ оценка значительного риска контрагента для Oracle Orcl -1,71% ▼ на фоне быстро развивающейся инфраструктуры ИИ. Агентство указало, что Oracle недавно подписал контракт с AI в размере 300 миллиардов долларов с OpenAI, что выразило проблемы, но не предприняло никаких действий по рейтингу. В соответствии с пятилетней сделкой OpenaI приобретет массовую вычислительную мощность (4,5 гигаватта) у Oracle, используя расширяющуюся сеть центров обработки данных, ориентированных на AI.

В течение своего вызова за прибыль в первом квартале Oracle сообщила, что оставшиеся обязательства по производительности (RPO) для бронирования облачной инфраструктуры AI подвыкли на 359% по сравнению с прошлым годом до 455 миллиардов долларов. Более того, генеральный директор Sapra Catz намекнула, что с более многомиллиардными сделками в настоящее время RPO вскоре может превышать полмиллионы долларов.

Аналитики Муди вызывают потенциальные риски

В июле Moody's понизил обзор кредитов Oracle от стабильного до отрицательного, присвоив ему рейтинг BAA2, нижний конец инвестиционного класса. Аналитики в то время предупреждали, что AI Cloud Business Oracle в значительной степени зависит от небольшой группы крупных клиентов.

Продолжая в том же духе, аналитики отметили вчера, что «риск контрагента всегда является ключевым фактором в любом типе финансирования проекта, особенно там, где существует высокая зависимость от выручки от одного аналога».

Исторически, бизнес из центра обработки данных Oracle обслуживал трех основных, но нераскрытых клиентов. В то время как Openai добавлен в четвертый, Moody's предупреждал, что долг компании может расти быстрее, чем у EBITDA (доходы до процента, налоги, амортизация и амортизация), что увеличивает рычаги примерно до 4 раза до того, как его EBITDA начнут наверстать упущенное. Они также ожидают, что свободный денежный поток будет оставаться негативным в течение длительного времени, прежде чем сломать даже.

Оценка факторов риска Oracle

В своей последней годовой подаче Oracle добавила новый фактор риска в разделе Tech & Innovation. Oracle предупредил, что недостаточная емкость центра обработки данных или плохое управление инфраструктурой может повредить прибыльности. Это раскрытие отражает аналогичные риски, выделяемые Moody в его оценке расширения центра обработки данных Oracle.

ORCL акции - покупка, держать или продавать?

На Tipranks акции ORCL имеют сильный консенсус -рейтинг на основе 24 покупок и восемь рейтингов. Средняя целевая цена Oracle в размере 340,75 долл. США подразумевает 13,1% потенциала роста от текущих уровней. Акции ORCL выросли на 82,4%.

См. Больше рейтингов аналитиков ORCL

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема