💬 ETF Ethereum готовы бросить вызов занижению цен на рынке

ETF Ethereum готовы бросить вызов занижению цен на рынке

Во вторник Ethereum (ETH) вырос на 2% после прогнозов K33 Research о том, что инвесторы недооценивают предстоящий запуск ETH ETF. Тем временем Grayscale предпринимает шаги по сокращению потенциального оттока средств из своего фонда Grayscale Ethereum Trust через свой Ethereum Mini Trust.

Движущие силы рынка ежедневного дайджеста: недооцененный ETH ETF, ход Mini Trust от Grayscale

Эфириум был самой популярной криптовалютой среди трейдеров за последние 24 часа после того, как эмитенты в понедельник представили измененные заявления о регистрации спотового ETH ETF S-1 в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC). По данным Santiment, недавние дискуссии вокруг ETH кажутся бычьими, несмотря на более широкие медвежьи настроения в отношении альткойнов. Многие аналитики ожидают, что ETF начнут торговаться в течение или через две недели.

В мае SEC одобрила подачу эмитентами спотовых заявок ETH ETF 19b-4, но ей также необходимо дать зеленый свет их проектам S-1, прежде чем продукты смогут выйти на биржи.

Хотя текущая цена ETH предполагает, что большинство трейдеров не слишком оптимистичны в отношении запуска ETH ETF, аналитики K33 Research в недавнем отчете предполагают, что рынок недооценивает влияние этих продуктов.

«Мы считаем, что рынок недооценивает эффект ETH ETF, и прогнозируем, что ETH ETF США поглотят 1% обращающегося предложения ETH. Мы ожидаем, что эффект ETH ETF приведет к опережающему росту ETH во втором полугодии 2024 года», — заявили аналитики K33 Research.

Процент обращающихся ETH, хранящихся в инвестиционных инструментах

Между тем, Grayscale объявила 18 июля «рекордной датой» первоначального создания и распределения акций своего Ethereum Mini Trust среди держателей Grayscale Ethereum Trust (ETHE) перед его конвертацией при запуске спотовых ETH ETF. Согласно объявлению, Grayscale внесет 10% ETHE (около 500–600 миллионов долларов США) в Mini Trust.

Учитывая, что заявки Grayscale на Ethereum Mini Trust еще не одобрены SEC, этот шаг может помочь сократить отток средств из ETHE после его преобразования в ETF. «Похоже, что он фактически блокирует 10% ETHE NAV (стоимость чистых активов) до тех пор, пока мини-траст не будет одобрен для торговли… что снижает вероятность оттока средств», — сказал Скотт Джонссон, генеральный партнер Van Buren Capital.

Если держатели ETHE чем-то похожи на держателей GBTC (возможно, ошибочное предположение), Grayscale, скорее всего, просто снял с повестки дня около 500-600 миллионов долларов оттока за первые шесть месяцев торговли ETH ETF. Как это повлияет на чистые потоки, это, конечно, другой вопрос. – Скотт Джонссон (@SGJohnsson), 8 июля 2024 г.

Если держатели ETHE похожи на держателей GBTC (возможно, это неверное предположение), Grayscale, вероятно, просто убрала около $500-600 млн оттоков за первые шесть месяцев торговли ETH ETF. Как это влияет на чистые потоки — это, конечно, другой вопрос.

Технический анализ ETH: STH Ethereum могут определить следующий шаг ETH

Ethereum торгуется около $3050 во вторник, увеличившись примерно на 2% за день. Цена ETH, удерживающаяся выше $3000, привела к тому, что короткие ликвидации достигли $18,30 млн, а длинные ликвидации — чуть менее $12 млн за последние 24 часа, согласно данным Coinglass.

Данные о ликвидации соответствуют коэффициенту Taker Buy Sell Ratio ETH, который измеряет количество ордеров на покупку по сравнению с ордерами на продажу. Коэффициент составляет 1,004, что указывает на то, что медвежье давление ослабло.

Кроме того, соотношение рыночной стоимости ETH к реализованной стоимости за 180 дней, которое измеряет прибыльность всех монет, купленных за последние 180 дней, колеблется в районе -5 %, что означает, что большинство краткосрочных держателей (STH) терпят убытки в размере 5 %. Это самый низкий уровень с октября. Дальнейшее падение может вызвать панику среди большинства STH, которые могут продать свои токены, чтобы сократить убытки.

С другой стороны, низкий MVRV указывает на потенциальную возможность покупки в преддверии запуска спотовых ETH-ETF, что может привести ETH к новым максимумам. Если ETF окажутся успешными, ETH столкнется с сопротивлением на уровне $3547, в то время как уровень $2852 останется ключевым уровнем поддержки, если медвежьи настроения сохранятся.

4-часовой график ETH/USDT

ETH может вырасти до 3104 долларов в краткосрочной перспективе, чтобы преодолеть стену ликвидации в 3,78 миллиона долларов.