💬 «Время отсоединиться», - подтверждает аналитик о стратегии (MSTR)

«Время отсоединиться», - подтверждает аналитик о стратегии (MSTR)

Стратегия MSTR -0,54% ▼ была одним из самых обсуждаемых биткойн -прокси -акций на Уолл -стрит. За прошедший год акция выросла на 143%, что обусловлено ростом Биткойна, но аналитик Monness Gus Gala считает, что импульс не может длиться долго. В своей новой исследовательской записке сегодня Гала подтвердил рейтинг продажи и сохранил свою целевую цену в 175 долларов, что предполагает примерно на 50% снижение от текущих уровней. Он предупредил, что премия этой стратегии по поводу его биткойн -холдингов уже резко сократилась, и больше возможностей для ее сокращения.

Аналитик видит место для дальнейшего недостатка впереди

Гала отметил, что стратегия недавно купила 525 больше биткойнов, увеличив общее количество до 638 ​​985 BTC. Эта покупка была профинансирована за счет предпочтительных сделок акций, которые собрали около 68 миллионов долларов, а не за счет продажи новых обыкновенных акций, как в прошлые недели. Тем не менее, Гала предупредил, что использование предпочтительных акций и продаж акций для выплаты процентов долга будет постепенно снижать стоимость существующих акционеров.

Аналитик отметил, что подход к финансированию стратегии продолжает создавать риски для акционеров. В соответствии с «42/42 капитальным планом» компания больше полагается на выпуск новых акций, поскольку традиционные долговые рынки все еще трудно получить на благоприятных условиях. Фактически, почти 90% его недавних сборов средств получили обыкновенные акции, что увеличивает разбавление для существующих инвесторов и оказывает давление на оценку компании.

Кроме того, Гала предупредил, что снижение волатильности сделало стратегию конвертируемого долга в стратегии менее эффективной. Он добавил, что рост фирм «подражания», использующих аналогичные биткойнские казначейские модели, также снизил уникальность подхода компании.

Давление оценки, вероятно, сохранится

На фронте оценки Гала подчеркнул, что премия стратегии в свои биткойны уже сокращается и, вероятно, сжимает дальше. Многочисленные акции уже упали до 1,3 раза, недалеко от медианы группы сверстников в 1,21х. Поскольку эта премия больше не убедительно, он ожидает, что это понижающее давление на многочисленные, чтобы сохранить, ограничивая потенциал роста для акций.

Покупка MSTR - это покупка?

Стратегические акции имеют консенсус сильного рейтинга покупки среди 13 аналитиков Уолл -стрит. Этот рейтинг основан на 12 рекомендациях по продаже и одной продаже, назначенных за последние три месяца. Средняя целевая цена MSTR в 562,62 долл. США подразумевает 71,64% роста от текущих уровней.

Узнайте больше рейтингов аналитиков на акциях MSTR

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема