💬 Неделя, которая была, будущая неделя: Macro & Markets, 14 сентября 2025 г.

Неделя, которая была, будущая неделя: Macro & Markets, 14 сентября 2025 г.

Все, чтобы знать о макро и рынках

Акции закончились смешанными в пятницу, с S & P 500 (SPX), а промышленность Dow Jones Industrial Average (DJIA) немного снизилась из-за тяжелой прибыли в ведущих победителях в предыдущие дни. Между тем, митинг в горстке акций с большой капитализацией поднял NASDAQ-100 (NDX) до четвертого рекорда подряд. Несмотря на упадок в пятницу, DJIA и SPX, а также NDX-зарегистрировали сильные еженедельные прибыли, поддерживаемые ожиданиями. Dow завершил неделю, выросшую на 0,95%, в то время как S & P 500 вырос на 1,59%, пятая положительная неделя за последние шесть, а NASDAQ-100 собрался на 1,86%за вторую неделю побед подряд.

В четверг принесли бычья Trifecta, со всеми тремя ключевыми широкими индексами - DJIA, S & P 500 и NASDAQ Composite - достигнув свежих записей, обусловленных доверием инвесторов в неизбежном снижении скорости и сильным ИИ и широким технологическим импульсом. Одновременная запись закрывает все три индекса, отражающие редкое рыночное мероприятие, не наблюдаемое с декабря 2024 года. Учитывая, что это также был третий рекорд подряд для S & P 500 и исторический прорыв Dow 46 000, неудивительно, что в пятницу вновь появилось в результате получения тяжелой прибыли на фоне повышенных нервов инвесторов, поскольку заголовок фондового рынка снова вернулся.

Следующий шаг ФРС исчез из списка событий, движущихся на рынке, так как в настоящее время находится полная цена на 0,25%-с некоторыми ожиданием снижения 0,50%-после недавней партии экономических данных. В то время как CPI вырос в августе, выявив некоторую липкость цен в чувствительных к тарифным категориям-принцип был в основном в соответствии с консенсусом после более слабых, чем ожидалось, отчета об оптовой инфляции.

Между тем, рынок труда продолжал сигнализировать о слабости с резким прыжком в еженедельных претензиях по безработице на четырехлетний максимум. Это последовало за более мягким, чем ожидалось, отчет о рабочих местах, который показал, что рост рабочих мест в США резко ослабевает в августе, а уровень безработицы увеличился до почти четырехлетнего максимума на 4,3%. Кроме того, Бюро статистики труда пересмотрело рост заработной платы за год до марта почти на миллион, что показало, что рост рабочих мест уже останавливался до того, как вступила в начало политики Трампа, таких как тарифы, что перенесло вину в предыдущую администрацию. Кроме того, индекс настроений потребителей UOM с мая стал самым низким уровнем, что отражает растущую обеспокоенность среди домохозяйств в отношении рынков труда и инфляции.

Более слабый рынок труда и снижение настроений потребителей помогают перевести повествование от забот о стагфлации на смягчающий денежный цикл. В последние недели ФРС было ясно, что она больше сосредоточена на ослаблении рынка труда, чем на любом постоянном риске инфляции, и последние данные предоставили убедительные доказательства того, что недавняя позиция Джерома Пауэлла, хорошо основана на хорошо.

Акции, которые сделали новости

▣ Oracle Orcl -5,09% ▼ вырос примерно на 40% в среду -его лучший однодневный выигрыш с 1992 года -после его руководства. В то время как компания слегка пропустила повышенные ожидания верхней и нижней линии в финансовом квартале 2026 года, инвесторы отклонили их как нематериальные, сосредоточившись вместо этого на 359% -ном росте в облачном отставании, так как RPO-обусловленным четырьмя многомбиллиардными контрактами, в частности, с NVIDIA и OpenAI-и более чем значительным увеличением инфраструктуры OR). Oracle заявила, что в ближайшие месяцы Oracle ожидает, что в ближайшие месяцы RPO выпадает на несколько миллиардов долларов, которые должны отправить RPO, взлетевшее выше 500 миллиардов долларов. RPO Surge послал мощный сигнал о позиционировании Oracle для цикла AI/Cloud и подтвердил, что компания в настоящее время является ключевым бенефициаром спроса на инфраструктуру ИИ, полностью заслуживая статуса четвертого гиперсклара. Несмотря на тяжелую прибыль в конце недели, Orcl по-прежнему закончился еженедельным прибылью около 30%. Оверлостичное руководство Oracle также подняло сектор искусственного интеллекта, отправив воду, связанные с ИИ, выше.

▣ Тайвань полупроводник, AKA TSMC TSM +0,16% ▲ Усильно усилил импульс спроса на ИИ, сообщив о почти 34% скачках по сравнению с прошлым годом в августе. Совокупный доход с января по август 2025 года вырос более 37% по сравнению с тем же периодом в 2024 году.

▣ Microsoft MSFT +1,77% ▲ и OpenAI подписала неосвященный меморандум для переопределения своего партнерства, что позволило OpenAI реструктурировать в коммерческую корпорацию общественных льгот, направленную на привлечение капитала и масштабирование развития ИИ. Первоначальный некоммерческий родитель будет сохранять контроль и получать долю в акциях, оцениваемую в 100 миллиардов долларов. Microsoft, крупный инвестор с более чем 13 миллиардами долларов, сохранит доступ к технологиям Openai, включая будущие достижения, потенциально до AGI. Тем не менее, сделка сигнализирует о переходе от предыдущей эксклюзивности Microsoft, поскольку OpenAI расширяет облачные партнерские отношения с другими поставщиками, такими как Oracle и Google. Подробная информация о точной доле Microsoft в Microsoft остается нераскрытой, так как обе стороны работают, чтобы завершить условия.

Alphabet Googl +0,18% ▲ Продолжение завоевания за последнюю неделю, поскольку его облако Google казалось хорошо расположенным для основного всплеска роста. Компания заявила, что отставание подразделения по признакам, не признанным контрактам на продажи увеличилось до 106 миллиардов долларов, и компания рассчитывает преобразовать более 50% этой суммы, составляющую почти 58 миллиардов долларов в доход к 2027 году. Immonum Google Cloud связан с AI-бумом, с девятью из десяти крупнейших лабораторий ИИ-включая Open и Antropric-теперь перечислены как клиенты.

Micron Technology MU +4,42% ▲ на неделю выросла более чем на 20%, приводящее в движение бычий аналитик по сравнению с Citigroup, который повысил свою целевую цену до 175 долларов США, сославшись на сильные ценовые цены на чипы DRAM, растущий спрос на память с высокой пропускной способностью (HBM) от AI и конечных рынков центров обработки данных и позиционирование Micron в качестве бенефициализа. Обновленный аналитик «Оптимизм», наряду с более широким энтузиазмом отрасли, вызванным запуском SK Hynix Chips следующего поколения HBM, поддержал митинг, причем микрон был закрыт на новом рекорде.

▣ Super Micro Computer SMCI +2,39% ▲ объявил, что начал глобальные поставки Nvidia Blackwell Ultra Solutions, включая системы HGX B300 и стойки GB300 NVL72 для обучения модели AI. По словам промышленных аналитиков, тесное партнерство с NVIDIA NVDA +0,37% ▲ обеспечивает SMCI с преимуществом первопроходца в создании инфраструктуры ИИ следующего поколения.

▣ Adobe Adbe -0,34% ▼ Акции подскочили после превышения ожиданий 3 -го квартала и повысили руководство на протяжении всего года. Выручка выросла на 11% с 99% компаний Fortune 100, использующих ИИ в Adobe Apps, и 40% из 50 ведущих счетов на предприятие удваивают расходы с 2023 финансового года. Инвесторы приветствовали результаты в качестве подтверждения того, что ADBE уже видит выплату от функций искусственного интеллекта.

▣ Synopsys SNP -2,89% ▼ погрузились в 20% после сообщений о результатах FISCAL Q3, которые пропустили целевые показатели EPS и доходов Уолл -стрит. Фирма программного обеспечения для автоматизации была отягощена за счет снижения своего бизнеса по дизайну IP-бизнеса, обусловленного ограничением экспорта в США и отрыва от крупного клиента. В то время как автоматизация дизайна выросла на 23%, а бесплатный денежный поток достиг 632 миллиона долларов, более слабые, чем ожидалось, руководство и неопределенное замораживание программы выкупа акций, вызванных инвесторами, вызывая резкую распродажу.

▣ Warner Bros. Discovery WBD +16,70% ▲ на прошлой неделе выросли почти на 70% в сообщениях о том, что Paramount Skydance готовит предложение по захвату для увлечения большинством для медиа-гиганта. Paramount Skydance-с рыночной капитализацией всего в 19 миллиардов долларов-стремится приобрести WBD, что примерно вдвое превышает его размер, поддержанный соучредителем Oracle Ларри Эллисона. Предлагаемая сделка будет включать все активы WBD, такие как HBO, CNN, DC Studios и Warner Bros. Pictures. Инвесторы положительно отреагировали на спекуляции, сделав ставку на то, что комбинированная сущность создаст мощного конкурента для таких лидеров потокового вещания, как Netflix и Disney+, комбинируя базы HBO Max и Paramount+.

▣ Boeing BA -1,84% ▼ Акции упали после того, как аэрокосмический гигант признал потенциальные скольжения расписания для своих долгосрочных самолетов 777 -кратных ширины, что уже затрагивает годы. Программа 777X, первоначально планировавшаяся начать поставки в 2020 году, теперь сталкивается с задержками по сертификации, подталкивая первую доставку до 2026 года или даже 2027 год. Генеральный директор Boeing Келли Ортберг подтвердил, что остается «гора работы» для завершения сертификации, с помощью регулирующей проверки, таких технических проблем, как структурные трещины, обнаруженные в 2024 году, и инфляционная инфляция в цепочке снабжения. Эти неудачи достигли, когда Boeing уже понесла миллиарды убытков в программе, в то время как Airbus продолжает получать на рынке широкого тела благодаря временной линии A350. Задержка угрожает ограничить расширение потенциала для крупных международных перевозчиков, полагающихся на 777x для планов обновления и роста флота, со значительными финансовыми последствиями для Boeing.

▣ Tesla TSLA +7,36% ▲ приблизилась к безубыточному безубыточности после того, как выработала еженедельный всплеск более 17%. Акции были подняты общим рыночным оптимизмом на фоне ожиданий снижения ставок ФРС, наряду с такими катализаторами для конкретной компании, такими как выигрыш долгожданного разрешения на проверку своих автономных транспортных средств в Неваде. Правление также создало крупное обновление платного пакета для генерального директора Элона Маска, которое связано с успеваемостью компании, чтобы согласовать его интересы с судьбой бизнес -бизнеса. Маск недавно сказал, что бизнес -робот Optimus может в конечном итоге объяснить основную часть стоимости Tesla. С вопросами о траектории продаж Tesla, инвесторы приветствовали стержень компании к робототехнике. Кроме того, на прошлой неделе Tesla анонсировала Megablock-крупномасштабную, интегрированную систему хранения энергии батареи, разработанную для быстрого развертывания и эффективности затрат, при этом производство, запланированное на H2 2026. Эти разработки дали сильное напоминание о том, что Tesla ведет в нескольких технологических областях-от электромобилей до роботов до хранения энергии.

▣ Arista Networks Anet -8,92% ▼ была худшим исполнителем в пятницу среди акций технологий с большой капитализацией, упав почти на 9%. Компания впечатлила аналитиков в День инвесторов с прогнозом на 20% роста выручки в годовом исчислении в 2026 году, что обусловлено 70% ростом доходов от ИИ. Barclays отметил, что на 70% прогноз роста могут быть консервативными, учитывая массовые тенденции компании в области технического сектора компании. Многочисленные инвестиционные фирмы, в том числе Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley, Wells Fargo, Wolfe Research, Evercore ISI и другие, подняли свои цены и подтвердили рейтинги «покупать». В то время как некоторые рассматривали прогноз Аристы о более низких операционных маржах в 2026 году из-за увеличения капитализации инфраструктуры ИИ в качестве риска, ожидается, что эти маржи останутся здоровыми на уровне 43-45%. Аналитики из Wolfe Research и другие также подчеркнули, что Arista исторически направляется консервативно, и они считают, что прогноз маржи не является исключением. Пятничное снижение акций, вероятно, отразило динамику «Продать новости», причем прибыль получает прибыль после 135%+ ралли с апрельским минимумом до четверга.

Предстоящие доходы и объявления о дивидендах

Сезон заработков в 2 квартале 2025 года закончился, но на этой неделе все еще запланировано несколько заметных релизов. Компании, находящиеся в фокусе, находятся в общем плане Mills GI -1,36% ▼, FedEx FDX +0,32% ▲, Леннар Лен -2,01% ▼ и рестораны Darden DRI -0,37% ▼.

Экс -дивиденды даты появятся на этой неделе для Altria Group MO +0,44% ▲, Iron Mountain IRM -2,17% ▼, Coca -Cola KO -0,90% ▼, Digital Realty DLR -0,67% ▼, Gilead Sciences Gild -2,81% ▼, UnitedHealth UNH -0,31% ▼, Американская международная группа AIG AIG +0,27% MM -MM -MM -MM -MM -MM -MM -MM -MM -MM -MM -MM. +0,16% ▲, Best Buy Co BBY -3,30% ▼, Hewlett Packard Enterprise HPE -0,52% ▼ и другие фирмы, выплачивающие дивиденды.

Для получения дополнительной эксклюзивной рыночной информации и контента от аналитика Tipranks Macro & Markets Аналитика исследований Юлии Вайман нажмите здесь.

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема