💬 Переосмысление публичных блокчейнов для защиты хрупкого будущего токенизации

Переосмысление публичных блокчейнов для защиты хрупкого будущего токенизации

Токенизация заняла центральное место в Web3 в прошлом году, привлекая огромные инвестиции и внимание со стороны BlackRock, JPMorgan и других ключевых игроков. Несмотря на «медленный старт», аналитики прогнозируют, что к 2030 году токенизация активов достигнет размера рынка в 2 триллиона долларов. О ее динамике свидетельствует рост популярности токенизированных казначейских облигаций США во время недавнего медвежьего рынка, при этом рыночная капитализация выросла на 782% только в 2023 году. со 104 до 917 миллионов долларов.

В то же время ожидается, что к 2030 году мировой рынок игр с блокчейном достигнет 614,91 миллиарда долларов. Преимущества очевидны. Повышенная ликвидность, повышенная прозрачность, повышенная безопасность, а также беспрепятственный глобальный доступ и владение. Помимо финансов и игр, токенизация также может произвести революцию в сфере недвижимости, игр и цепочек поставок; что указывает на новую эру доступности и эффективности.

Публичные блокчейны и их ограничения… большая проблема

Несмотря на эти многообещающие разработки, путь к полностью токенизированному миру полон проблем, особенно вызванных публичными блокчейнами. Профессор финансового регулирования Американского университета Хилари Аллен ранее предупреждала о «хрупкости» и неэффективности публичных блокчейнов в случае массовой токенизации.

Проблема? Масштабируемость. Проблемы масштабируемости преследуют популярные публичные блокчейны, мешая им управлять большими объемами транзакций. Проверка биткойн-транзакции в среднем занимает около часа, но это сильно зависит от перегрузки сети. Ethereum сталкивается с аналогичным препятствием масштабируемости.

Рост транзакций в сети привел к тому, что плата за газ взлетела до рекордного уровня в первом квартале 2024 года, что замедлило работу сети и сделало ее практически непригодной для использования. Да, с тех пор плата за газ снизилась, но эти проблемы остаются проблемой, которую предстоит решить, и они выходят за рамки транзакций и касаются сферы чеканки и токенизации.

Текущая инфраструктура не может поддерживать широкое распространение токенизации. Подобно загруженному шоссе, большинство публичных блокчейнов, таких как Ethereum, которые сталкиваются с этими проблемами масштабируемости, могут быть перегружены слишком большим трафиком, что ограничивает их способность эффективно и экономично размещать и масштабировать токенизированные активы.

Уязвимости безопасности еще больше усложняют ситуацию. Возможность хакеров или гнусных групп получить контроль над механизмом консенсуса блокчейна, часто называемую «атакой 51%», представляет собой значительный риск. Технология блокчейн была специально разработана для предотвращения этого, но такая атака может привести к двойным расходам или отмене транзакций, что для токенизированных активов может означать отмену передачи прав собственности, что может вызвать хаос и потерю доверия к системе.

Однако получение большинства в Биткойне или Эфириуме сейчас будет непомерно дорогостоящим: это будет стоить около 20 миллиардов долларов для Биткойна. Мосты, которые соединяют различные консенсусные системы и передают ценность между ними, также являются брешиной в броне токенизации; если они не созданы очень тщательно, они подвергаются риску взлома и эксплуатации.

Смарт-контракты также уязвимы. Если они будут использованы, это может напрямую привести к потере токенизированных активов.

Чтобы токенизация реализовала свой преобразующий потенциал в таких областях, как игры и финансы, она должна быть способна масштабироваться для токенизации широкого спектра активов. Реальность такова, что нынешнее состояние большинства публичных блокчейнов делает это невозможным.

Представьте себе, что Minecraft — это игра с поддержкой блокчейна, и каждый предмет, созданный игроком, должен быть токенизирован. В Minecraft ежемесячно играют более 166 миллионов активных игроков. Огромный объем внутриигровых предметов, которые необходимо будет токенизировать в день для каждого игрока, радикально повлияет на такие блокчейны, как Ethereum, не говоря уже о том, как высокий уровень перегрузки приведет к увеличению платы за газ.

Существуют ли надежные альтернативы помимо публичных блокчейнов?

Решения «уровня 2», построенные на основе существующих блокчейнов, часто рекламируются как решение проблем масштабируемости и безопасности, с которыми сталкивается токенизация в больших масштабах.

Эти решения снимают большую часть нагрузки с общедоступных блокчейнов, обрабатывая транзакции вне цепочки или объединяя транзакции перед их отправкой на уровень 1, что значительно снижает перегрузку и способствует более эффективным транзакциям с гораздо меньшими затратами.

Однако эти решения уровня 2 не лишены ограничений. Они по-прежнему зависят от базового блокчейна уровня 1, и часто приходится искать компромисс между безопасностью, масштабируемостью и децентрализацией с решениями уровня 2. Большинство, а возможно, и все L2 являются «блокчейн-лайт»; многие L2 пытаются делать то же самое, что и блокчейн L1, но без такой же безопасности. Для работы на уровне L1 им требуется передача валюты (обернутая валюта), что очень неудобно для пользователя и требует наличия мостов.

Согласно анализу рисков L2Beat, большинство Layer2 сопряжены с рисками. К ним относятся, например, «тот факт, что «только горстка актеров из белого списка может подать заявку»; «вывод средств пользователей может подвергаться цензуре со стороны уполномоченных операторов»; «нет возможности проверить систему»; «Построение доказательства полностью опирается на данные, которые НЕ публикуются в цепочке»; и «Данные зависят от Комитета по доступности данных с порогом 5/7».

Безмостовая чеканка

Альтернативные методы создания монет также обещают возможности для улучшения масштабируемости и эффективности. Вы можете подумать, что это похоже на работу уровня 2, но решения, построенные на основе уровней 1, такие как Ethereum, платят высокую цену за безопасность. Универсальные уровни 1, в отличие от одиночных уровней L1, таких как Avalanche, могут существовать независимо от единой сети, обеспечивая масштабируемую совместимость между различными экосистемами без мостов.

Например, межцепочный протокол Polkadot (XCMv3) позволяет блокчейнам беспрепятственно взаимодействовать друг с другом. Создание L1 с помощью Polkadot может опираться на аспект XCMv3, называемый «Универсальное местоположение», который позволяет различным консенсусным системам ссылаться на ресурсы друг в друге.

Подумайте о том, как Интернет использует URL-адреса для ссылки на различные веб-сайты и веб-страницы: Universal Location делает то же самое для блокчейнов, смарт-контрактов и токенов. Эта технология может быть использована L1 для разработки шаблонов без мостов, с помощью которых каждый блокчейн может разгрузить часть своих транзакций.

Простой подсчет ончейн-транзакций за последние два года показывает, что более 20% всех транзакций в Ethereum и Polygon можно сразу же разгрузить. Это не такая уж и незначительная сумма.

Подобная архитектура оптимизирует процессы создания и управления токенами, радикально снижая риск, связанный с межцепочными транзакциями, и повышая надежность в целом. Представьте себе возможность чеканить миллионы активов на блокчейне по вашему выбору, не платя комиссию за природный газ и оставаясь там, где есть ликвидность. В этом сила бесмостовой чеканки.

Разблокировка токенизации

Путь к полностью токенизированному миру требует надежных альтернатив публичным блокчейнам. Продолжение исследований и разработка безопасных методов ончейн-чехла имеют решающее значение. Решая проблемы масштабируемости и безопасности, мы можем раскрыть весь потенциал токенизации, преобразуя такие отрасли, как игры и финансы, и стимулируя следующую волну цифровых инноваций.