💬 Как институциональные сети готовятся к интеграции биткойнов

Как институциональные сети готовятся к интеграции биткойнов

Ниже приводится гостевой пост Шейна Нигла, главного редактора The Tokenist.

Спустя полгода после запуска биткойн-ETF можно с уверенностью сказать, что они стали самым успешным запуском ETF в истории, сгенерировав объем в 309,53 миллиарда долларов. Всего за первый день торгов биткойн-ETF, торгуемые на спотовой основе, заработали 4 миллиарда долларов, побив предыдущего рекордсмена Gold ETF (GLD), которому потребовалось 3 дня, чтобы превысить приток в 1 миллиард долларов.

Это тем более впечатляет, что Биткойн является новым активом по сравнению с древним золотом. Тенденция ясно указывает на то, что Биткойн больше подходит для целей цифровой эпохи. Но какова эта цель?

Глава BlackRock по тематическим и активным ETF Джей Джей Джей Джейкобс недавно отметил, что Биткойн является «потенциальной защитой от геополитических и монетарных рисков». К настоящему времени большинство людей осознают, что способность центральных банков вмешиваться в денежную массу несет в себе множество моральных опасностей, от рекордного бюджетного дефицита до инфляции как дополнительного уровня налогообложения для покрытия этих диких расходов.

Золото менее подходит для противодействия этой способности, поскольку оно является физическим, поддается конфискации и не является по-настоящему ограниченным. Поскольку Биткойн составляет одну десятую размера рынка золота, его цена более волатильна, но он также является более привлекательным механизмом получения прибыли.

Теперь, когда биткойн-ETF упростили и институционализировали доступ к более интересному цифровому золоту, какие шаги необходимо предпринять, чтобы обеспечить продолжение этой тенденции?

Обеспечение надежности сети

Благодаря механизму консенсуса Proof-of-Work (PoW), Биткойн имеет двойную природу. Это цифровой актив, привязанный к физической реальности энергетики и оборудования. Эта базовая основа придает Биткойну ценность как децентрализованного противовеса центральным банкам.

В свою очередь, компоненты этой основы — сеть Биткойн — должны расширяться, чтобы продолжить институциональное потребление. В настоящее время сеть Биткойн обрабатывает около 412 тысяч транзакций в день, что почти вдвое больше, чем два года назад. Хотя средняя комиссия за транзакцию колеблется в зависимости от нагрузки сети, она редко превышает 5 долларов за транзакцию.

Параллельно их сети должны масштабироваться, чтобы сеть Биткойн справлялась с на порядок большей нагрузкой, исходящей от учреждений. Чтобы повысить свою стабильность и надежность, им приходится работать с множеством сетевых компонентов: от программного обеспечения и серверов до оборудования и подключения к Интернету.

Масштабируемые блокчейн-решения

Так же, как IBM внесла значительный вклад в разработку текущих моделей больших языков (LLM), устаревшая компьютерная компания также представила веские аргументы в пользу масштабирования блокчейна с помощью IBM Blockchain. Этот неизменяемый реестр основан на платформе Hyperledger Fabric с открытым исходным кодом и полным набором инструментов для создания платформ блокчейна.

Такая структура может взаимодействовать с экосистемой Биткойн посредством атомарных свопов, таких как виртуальные хранилища с синхронизированными смарт-контрактами. Аналогичным образом, Visa предложила экспериментальную структуру универсального платежного канала (UPC) в качестве узла для взаимодействия сетей блокчейнов. Международная банковская сеть SWIFT уже завершила второй этап испытаний возможностей атомарных расчетов.

При уменьшении масштаба появляется картина блокчейн-решений корпоративного уровня для учреждений, которые взаимодействуют с международными хабами и являются посредниками с учреждениями, которые обрабатывают доступ к Биткойнам, такими как Coinbase.

Надежные серверы

Обеспечение масштабируемых блокчейн-решений обеспечивается аппаратным обеспечением. Это могут быть либо внутренние серверы с помощью индивидуальных решений, предлагаемых Broadcom, либо перегруженные на внешние варианты, такие как Canton Network.

Кантонская сеть представляет собой децентрализованную инфраструктуру, основанную на языке смарт-контрактов Daml и архитектуре микросервисов. Последний позволяет каждой подключенной службе иметь собственный сервер, который можно расширить за счет большего количества процессоров и хранилища.

Используя атомные расчеты, Canton Network делает возможным расчеты в реальном времени между различными приложениями блокчейна. Передавая услуги таким сетям, предприятия и учреждения могут сосредоточиться на основных функциях, а не на управлении ИТ-инфраструктурой, включая обслуживание процессоров, выделенного хостинга графических процессоров для диверсификации поддержки искусственного интеллекта и другого необходимого оборудования.

Подключение к Интернету

Узлы в любой сети блокчейна должны постоянно взаимодействовать для проверки транзакций и выполнения расчетов путем добавления их в качестве следующего блока в реестр блокчейна. Другими словами, подключение к интернету обязательно подразумевает избыточность и стратегии отказоустойчивости.

Например, когда Solana столкнулась с проблемами простоя сети, соучредитель Анатолий Яковенко нанял Jump Crypto для разработки Firedancer в качестве вторичного клиента-валидатора сети для повышения пропускной способности и стабильности сети.

Благодаря более широким решениям, таким как Canton Network, пользующимся поддержкой Big Tech и Big Bank, резервирование, многоканальность, системы резервного копирования и балансировка нагрузки уже включены в торт DLT.

Повышение производительности сети

Всем типам компьютерных сетей свойственно страдать от определенного уровня потерь пакетов и джиттера. Потери пакетов могут произойти из-за чрезмерного спроса, что приводит к перегрузке, сетевым помехам, неисправному программному или аппаратному обеспечению, а также повреждению данных на жестких дисках.

Протоколы управления передачей (TCP) справляются с потерями пакетов путем повторной передачи данных, что вызывает задержки, или с помощью прямого исправления ошибок (FEC), которое добавляет к пакетам избыточные данные, устраняя необходимость в повторной передаче. Ретрансляционная сеть Биткойн использует для этой цели FEC, как и сеть Blockstream Satellite, в качестве альтернативного способа получения данных блокчейна Биткойн.

Что касается джиттера, определенные пакеты данных могут приходить с разными интервалами. Когда происходит этот джиттер, пакеты доставляются в разном порядке, нарушая поток данных. Проблема дрожания обычно решается с помощью буферов, которые временно хранят потоковые пакеты, чтобы гарантировать их правильный порядок прибытия.

Другой способ справиться с джиттером — ввести конфигурации сети качества обслуживания (QoS), которые отдают приоритет критическому трафику. Это также можно применить для уменьшения потери пакетов. Проектирование сети само по себе является важным фактором снижения джиттера, поскольку в сети должно быть как можно меньше переходов.

Сеть Bitcoin выигрывает от своей децентрализованной конструкции, поскольку каждая транзакция требует множественных подтверждений. Если происходит джиттер, более поздние подтверждения компенсируют задержки. Самое важное, что основная сеть Bitcoin имеет механизм автоматической регулировки сложности, который поддерживает среднее время блока на уровне 10 минут.

На практике управление потерей пакетов данных и джиттером в сети осуществляется локальными решениями, а не решениями интернет-провайдера.

Решения на месте и решения интернет-провайдера

Решения на месте требуют от организаций управления своей ИТ-инфраструктурой. Хотя это дает учреждениям полный контроль, включая соблюдение нормативных данных и более быстрое реагирование персонала, первоначальные затраты на оборудование и хранилище значительно выше.

С другой стороны, решения, размещенные у интернет-провайдеров, легче масштабировать, поскольку специализированные компании, скорее всего, будут хорошо отлаженными машинами, занимающимися как обслуживанием, так и бесперебойной работой сети. Со стороны клиентов это требует надежного интернет-соединения и выбора лучших показателей потери пакетов и джиттера.

Например, Amazon Web Services (AWS) предоставляет клиентам инструмент Global Accelerator для повышения и балансировки производительности сети. Наряду с управляемым блокчейном Amazon и базой данных Quantum Ledger (QLDB), такие сервисы позволили AWS стать одним из столпов инфраструктуры в пространстве блокчейнов.

Что касается самих интернет-провайдеров, они, как правило, менее откровенны в отношении показателей джиттера/потери пакетов, поскольку полагаются на несколько факторов. С этой целью существует множество инструментов для отслеживания задержек в сети, потери пакетов и джиттера, например PingPlotter.

Блок Джека Дорси (бывшая Square) решил построить собственную сеть для майнинга биткойнов, используя 3-нм чип, вероятно, созданный литейными заводами TSMC. Имея собственную хеш-плату для майнинга с открытым исходным кодом, совместимую с контроллерами Raspberry Pi, Block собирается установить новые стандарты для экосистемы Биткойн.

Другая часть головоломки масштабируемости Биткойна связана с энергетикой.

Решения для устойчивой энергетики

Часто говорят, что Bitcoin — это цифровая энергия или, еще лучше, токенизированная энергия. В конечном счете, доказательство работы Bitcoin отличает его от тысяч копипасты криптовалют, делая его практически неуязвимым с точки зрения безопасности сети. И этот алгоритм консенсуса использует энергию, как и ожидается от любой работы.

Но сколько и какой энергии? Энергозатраты Биткойна часто сравнивают с занимаемой ими страной, например, Нидерландами или Аргентиной. Он достаточно высок, чтобы Гринпис призвал к кампании по переходу Биткойна от доказательства работы к доказательству доли.

БРЕКИНГ: @greenpeaceusa продолжает свою СЕКСИСТСКУЮ кампанию против #Bitcoin, выпуская новое видео о «Bitcoin BROS». НОВОСТЬ женоненавистникам Гринпис: в Биткойне есть ЖЕНЩИНЫ, и биткойнеры не будут стоять в стороне, пока вы их СТЕРЕТЕ. Пожалуйста, сделайте репост, если считаете, что Гринпис является сексистом. pic.twitter.com/qX3emR8TaL — Уокер⚡️ (@WalkerAmerica) 22 июня 2024 г.

БРЕКИНГ: @greenpeaceusa продолжает свою СЕКСИСТСКУЮ кампанию против #Bitcoin, выпуская новое видео о «Bitcoin BROS».

НОВОСТЬ женоненавистникам Гринпис: в Биткойне есть ЖЕНЩИНЫ, и биткойнеры не будут стоять в стороне, пока вы их СТЕРЕТЕ.

Пожалуйста, сделайте репост, если считаете, что Гринпис является сексистом. pic.twitter.com/qX3emR8TaL

— Уокер⚡️ (@WalkerAmerica) 22 июня 2024 г.

Тем не менее, сам Гринпис мог бы начать такой сдвиг, учитывая, что открытый исходный код Биткойна доступен всем. Проблема в том, что без сети и рыночного интереса такая настройка будет бессмысленной.

В то же время более 50% сети Bitcoin получает энергию из возобновляемых источников. Согласно исследованию Дэниела Баттена через Batcoinz, большая часть энергии поступает из гидро-, ветровых, солнечных и ядерных источников.

Биткоин не только вошел на территорию большинства зеленых, но и был признан ключевым компонентом в балансировке энергосетей. А именно, Совет по надежности электроснабжения Техаса (ERCOT) платит крупным компаниям по майнингу биткоинов, таким как Bitdeer и Riot Platforms, за стабилизацию сети во время аномальных условий, таких как волны тепла.

Совсем недавно, 13 июня, ERCOT рекомендовал напрямую интегрировать майнинг биткойнов в качестве ресурса управляемой нагрузки (CLR) для улучшения балансировки электросети. Кроме того, среди майнеров биткойнов наблюдается растущая тенденция использовать сжигаемый газ в результате бурения нефтяных скважин. В противном случае этот побочный продукт будет потрачен впустую и сожжен. Его можно использовать для питания установок для майнинга биткойнов.

Теперь, когда BlackRock, основная движущая сила системы ESG, продвигает Биткойн, это является четким сигналом для институциональных инвесторов о том, что нарратив о «грязном Биткойне» ушел в прошлое.

Блок еще не раскрыл информацию о своем горнодобывающем предприятии, полностью работающем на солнечной энергии, в Западном Техасе. Однако несколько компаний, занимающихся добычей биткойнов, таких как Bitfarms, Iris Energy, TeraWulf и CleanSpark, уже перешли на практически нулевой выброс углекислого газа.

Поскольку на горизонте появляется ядерная энергетика из-за требований центров обработки данных искусственного интеллекта, инвесторы должны ожидать еще большей экологичности операций Биткойна. А с вероятностью победы Дональда Трампа на следующих президентских выборах опасения по поводу устойчивости Биткойна еще больше исчезнут.

Заключение

В 2022 году Мессари отметил, что добыча золота производит в три раза больше выбросов углекислого газа, чем биткойн. С тех пор Биткойн превзошел приток капитала в золотые ETF еще в большей степени.

Оказывается, что можно найти большую ценность в активе, который нельзя подделать на практическом уровне и который никем не контролируется. Вместо этого биткоин обеспечивается гениальной криптографией, привязывающей код к аппаратным активам и энергии.

Поскольку капитал чертовски разрушен, а доступ к биткойнам находится на том же уровне, что и к любым другим акциям, это гонка к новым максимумам и новым минимумам, чтобы купить падение. Основываясь на опыте других блокчейн-сетей и горнодобывающих компаний, эта технология легко доступна для использования в этой растущей экосистеме.