💬 Информационный бюллетень On the Margin: Трейдеры воспользовались волной искусственного интеллекта и получили заоблачную доходность в течение первого полугодия, но что теперь?

Информационный бюллетень On the Margin: Трейдеры воспользовались волной искусственного интеллекта и получили заоблачную доходность в течение первого полугодия, но что теперь?

Сегодня наслаждайтесь информационным бюллетенем On the Margin на Blockworks.co. Завтра получите новости прямо на свой почтовый ящик. Подпишитесь на рассылку On the Margin.

Добро пожаловать на информационный бюллетень On the Margin, который вам предоставил Кейси Вагнер.

Мы надеемся, что наши американские читатели наслаждаются длинными праздничными выходными. Сегодняшний (сокращенный) выпуск посвящен динамике акций в первой половине года.

Увидимся здесь в понедельник на наших регулярных программах.

ИИ привел акции США к вершине в первом полугодии, но смогут ли они продолжить?

Если вы помните, наш выпуск в среду был посвящен тому, как криптовалюта показала себя в этом году.

Сегодня мы говорим об акциях, которые также продемонстрировали довольно впечатляющий рост за первые шесть месяцев 2024 года. И в отличие от криптовалют, они, похоже, не сбавляют обороты.

Индексы S&P 500 и Nasdaq Composite за первые два квартала года выросли на 14,5% и 18,1% соответственно. Промышленный индекс Доу-Джонса отставал, показав скромный рост около 4%, но, тем не менее, оставаясь в плюсе.

Как правило, сильная первая половина года означает, что последние шесть месяцев года принесут аналогичную прибыль. Но, учитывая огромную прибыль нескольких отдельных победителей (глядя на вас, NVIDIA), трудно сказать, сохранится ли эта динамика.

Акции NVIDIA выросли на 150% в первой половине 2024 года, что составляет более трети общей прибыли S&P. Акции Super Micro Computer Inc. были лидерами рейтинга S&P в течение первых двух кварталов года, поднявшись на целых 213%.

Вопрос теперь в том, смогут ли компании, занимающиеся искусственным интеллектом, выдержать свой рост. К концу июня NVIDIA немного споткнулась, став самой дорогой компанией в мире, но акции все еще выросли более чем на 10% за последние 30 дней.

Аналитик Morningstar Джордан Кляйн считает, что все больше инвесторов переходят из акций полупроводников в акции программного обеспечения, ссылаясь на рост акций Adobe и Salesforce. Это не признак того, что полуфиналы сами по себе находятся в беде, но эту тенденцию стоит отметить, добавил он.

Другой слон на торговой площадке – это, конечно же, снижение ставок. Инвесторы вступили в 2024 год, ожидая шести снижений процентных ставок. Сейчас большинство трейдеров были бы рады хотя бы одному.

Федеральная резервная система удерживает процентные ставки на стабильном уровне уже почти год, а руководители центральных банков продолжают настаивать на том, что необходимы дополнительные данные, прежде чем можно будет принимать какие-либо решения. Рынки все еще надеются на первое сокращение, которое произойдет в сентябре, при этом фьючерсные рынки ФРС прогнозируют вероятность 66%, согласно данным CME Group.

Пауэлл на этой неделе был застенчив, выступая на мероприятии ЕЦБ в Португалии, отказываясь, конечно, назвать какие-либо сроки. Однако он отметил, что руководители центральных банков осознают, что идут по тонкой грани. Слишком быстрое снижение ставок грозит свести на нет уже достигнутый прогресс в снижении инфляции, а слишком долгое ожидание рискует потерять экономический импульс.

Однако в первой половине года рынки явно не возражали против политики ФРС. Посмотрим, начнут ли трейдеры нервничать по мере приближения падения.

— Кейси Вагнер