💬 Гиганты прямых инвестиций окружают биткойн-майнеров с помощью AI Allure

Гиганты прямых инвестиций окружают биткойн-майнеров с помощью AI Allure

Генеральный директор Core Scientific Адам Салливан заявил, что с момента объявления о сделке по инфраструктуре искусственного интеллекта CoreWeave компания получила несколько предложений от ведущих частных инвестиционных компаний о финансировании и партнерстве.

Фирма PE гонится за бизнесом центров обработки данных за вычислительными мощностями, связанными с искусственным интеллектом, и рассматривает существующую инфраструктуру майнеров биткойнов как привлекательные варианты.

Салливан сообщил, что горнодобывающая компания не уделяет особого внимания недавнему предложению CoreWeave о приобретении, но ожидает ускорения слияний и поглощений в горнодобывающем секторе в целом.

Частные инвестиционные компании (PE) наконец-то видят ценность в майнерах биткойнов (BTC) благодаря растущему спросу на центры обработки данных, которые могут питать машины, связанные с искусственным интеллектом (ИИ).

Потребность биткойн-майнеров в огромном количестве энергии не является секретом — на самом деле, это горячо обсуждаемая тема. С быстрым ростом сектора искусственного интеллекта жажда власти со стороны компаний, связанных с искусственным интеллектом, также не за горами. Есть сообщения о том, что отрасль уже использует столько же энергии, сколько небольшая страна, и может вырасти еще больше. Этот всплеск создает проблему для индустрии искусственного интеллекта: инвесторы вкладывают деньги в этот сектор, но фирмы не имеют немедленного доступа к инфраструктуре для удовлетворения постоянно растущих потребностей в вычислениях.

Именно здесь майнеры биткойнов и их центры обработки данных становятся выгодным вариантом для инвесторов, сказал Адам Салливан, генеральный директор одной из крупнейших майнинговых компаний Core Scientific (CORZ), в эксклюзивном интервью CoinDesk.

«Частный капитал, очевидно, сейчас гонится за пространством центров обработки данных; даже частные инвестиционные компании, которые раньше не обязательно занимались центрами обработки данных, оценивают это пространство», — сказал Салливан. Эти PE-фирмы, наконец, видят ценность в майнерах биткойнов, поскольку они могут помочь фирмам, связанным с искусственным интеллектом, разместить свои машины в уже построенной инфраструктуре майнинга или сотрудничать с майнерами, чтобы строить центры обработки данных быстрее, чем строить с нуля.

«Одним из самых больших ограничений [для центров обработки данных] сейчас является поиск площадок с мощностью более 100 мегаватт и установленным трансформатором высоковольтной подстанции. Такие площадки трудно найти, и так уж получилось, что это было критерием для местонахождение сайтов по добыче биткойнов за последние четыре года», — сказал Салливан.

Недавно компания Core Scientific подписала 12-летний контракт на мощность 200 мегаватт (МВт) с фирмой CoreWeave, занимающейся облачными вычислениями, для нужд вычислений, связанных с искусственным интеллектом, с возможностью дальнейшего расширения мощности.

Салливан отметил, что с тех пор, как появились новости о сделке, Core Scientific получила несколько предложений от частных инвестиционных компаний первого уровня, предлагающих финансирование для дальнейшего партнерства, связанного с искусственным интеллектом. Фактически, сделка вызвала изменение рейтинга сектора добычи биткойнов, поскольку возобновила интерес инвесторов к этому сектору. JPMorgan даже пошел еще дальше и заявил, что сделка подтверждает участие горнодобывающего сектора в высокопроизводительных вычислениях (HPC) и может открыть новую эпоху слияний и поглощений для майнеров.

Читать далее: Биткоин-майнеры с привлекательными энергетическими контрактами являются потенциальными объектами слияний и поглощений, говорит JPMorgan

Борьба после халвинга

Одной из основных причин, по которой сейчас частный акционерный капитал проявляет интерес к горнодобывающему сектору, является недавнее сокращение биткойнов вдвое, в результате чего вознаграждение за биткойны сократилось вдвое, что сделало его более конкурентоспособным для майнеров. Многие майнеры изо всех сил пытаются сохранить прибыльность своего бизнеса, а некоторые стремятся либо продать компанию, либо диверсифицировать свои источники доходов, перепрофилировав свои центры обработки данных для размещения вычислительных машин, связанных с HCP и искусственным интеллектом.

«Сокращение вдвое также привлекло внимание частных инвестиционных компаний, которые рассматривают это событие как возможность консолидировать более мелкие компании и объединить существующую инфраструктуру в свою собственную», — говорится в сообщении компании от 2 июля, добавляя, что некоторые акции горнодобывающих компаний, включая Hut 8 (HUT) и Bitfarms (BITF), после сокращения вдвое они показали себя «исключительно хорошо». Однако объем капитала, необходимого для создания или перепрофилирования кластеров центров обработки данных для размещения вычислений ИИ, на таком конкурентном рынке обходится недешево. По словам генерального директора Core Scientific, для некоторых майнеров это становится непомерно дороже, и частный акционерный капитал теперь видит возможность помочь этим майнерам предложить финансирование и другой опыт, сказал генеральный директор Core Scientific.

«Многие из этих биткойн-майнинговых компаний сейчас изо всех сил пытаются построить свои мощности по добыче биткойнов, и эти частные инвестиционные компании смотрят на потенциальную прибыль, ищут способы, которыми они могут получить экономическую выгоду от некоторых из этих потенциальных преобразований [от майнинга до HCP». ]", - отметил Салливан. Во многих случаях эти фирмы PE могут оказать значительную помощь некоторым более «недостаточно квалифицированным» горнякам, включая привлечение нового партнера или знакомство с новыми потенциальными клиентами, добавил он.

Еще одна причина, по которой компании PE сейчас вращаются вокруг горнодобывающего сектора, после игнорирования его в течение нескольких лет, заключается в том, что раньше «стоимость была слишком нестабильной для их профиля доходности». «гораздо более жизнеспособны и пригодны для инвестиций для частных инвестиционных компаний», добавил Салливан.

Экзистенциальная угроза?

Бизнес-модель прямых инвестиций заключается в продаже собственного бизнеса: покупка бизнеса или актива, корректировка или полное изменение бизнес-модели, а затем продажа компании для максимизации прибыли. Означает ли это конец майнеров биткойнов?

По мнению Салливана, ответ не так прост.

Во-первых, это будет частью более широкого сдвига в некоторых секторах горнодобывающего бизнеса. Будущее сокращение вдвое продолжит повышать конкурентоспособность отрасли, стимулируя появление более дешевых горнодобывающих предприятий, которые, вероятно, вызовут наибольший интерес со стороны компаний HCP и PE.

Во-вторых, не все используемые сегодня площадки для майнинга можно превратить в дата-центры. Ряд переменных может сделать некоторые объекты непригодными для преобразования высокопроизводительных вычислений, и он добавил, что они останутся горнодобывающими объектами до тех пор, пока для них будет экономически целесообразно оставаться в горнодобывающем бизнесе.

Однако, прежде чем майнеры смогут дойти до следующего халвинга, они должны пережить то, что произошло только что в этом году. Переполненная горнодобывающая отрасль сейчас испытывает давление из-за сокращения прибыли, что приводит к шквалу приобретений и возобновлению переговоров о заключении сделок между майнерами.

Фактически, Core Scientific отклонила предложение CoreWeave о поглощении по цене 5,75 доллара за акцию в тот же день, когда она подписала сделку на 200 МВт, заявив, что это значительно недооценивает компанию. Отвечая на вопрос о статусе сделки, Салливан сказал, что обе компании сейчас сосредоточены на возможностях органического роста. В то же время Core Scientific активно ищет новые объекты и ведет переговоры с новыми потенциальными клиентами. Тем не менее, неудивительно, что генеральный директор публичной горнодобывающей компании заявил, что если потенциальный претендент готов заплатить сумму, которую акционеры и совет директоров считают полной стоимостью компании, фирме придется рассмотреть это предложение. Несмотря на полный отказ от предложения, Салливан считает, что слияния и поглощения в горнодобывающей отрасли только начинаются.

Недавняя волна слияний и поглощений также привела к враждебной борьбе за поглощение между Riot Platforms (RIOT) и Bitfarms, CleanSpark (CLSK) купила GRIID (GRDI), а Hut 8 получила финансирование, связанное с ИИ, и это только начало.

«Я думаю, что мы все еще находимся на начальной стадии процесса слияний и поглощений, который произойдет в течение следующих 12 месяцев», - сказал Салливан.

«Я думаю, что многие компании гораздо более заинтересованы в продаже своего бизнеса другим более крупным компаниям, учитывая инфраструктурные ограничения, или стремятся перевести большую часть своих мощностей на высокопроизводительные вычисления», — отметил он, добавив, что большинство майнеров «среднего рынка», вероятно, выставить себя на продажу.

Читать далее: Сокращение биткойнов вдвое может привести к дарвинизму среди майнеров