💬 Joby Aviation Stock (Joby) попадает в турбулентность, поскольку реальность сталкивается с высокими ожиданиями.

Joby Aviation Stock (Joby) попадает в турбулентность, поскольку реальность сталкивается с высокими ожиданиями.

Joby Aviation Joby -0,07% ▼ -ведущий игрок в развивающейся эворной авиационной промышленности EVTOL (электрический вертикальный взлет и посадка). Тем не менее, в прошлом месяце отчет о слабых доходах и расширение убытков вызвали обеспокоенность по поводу исполнения и времени, что увеличило акции примерно на 22% за последний месяц.

Несмотря на этот откат, акции по -прежнему торгуют на относительной премии. Сильная денежная позиция Joby и лидерство в секторе лежат в основе своего долгосрочного потенциала по мере продвижения к коммерциализации. В то время как я остаюсь оптимистичным в технологической компании, я буду ждать, пока текущая негативная цена будет утихнуть, прежде чем рассматривать новую точку входа.

Ведущий гонку EVTOL

Joby Aviation разрабатывает электрические самолеты для городского пассажирского транспорта - часто называется летающими такси. Компания является лидером в секторе EVTOL, завершив около 70% процесса сертификации Федерального администрации авиации, необходимого для коммерческих операций. Этот прогресс ставит подготовку к таким конкурентам, как Archer Aviation ACHR -0,94% ▼, Lilium lilmf -11,11% ▼ и Volocopter, которые остаются на более ранних этапах одобрения.

Совсем недавно компания создала стратегические альянсы с крупными корпорациями, включая Toyota TM -0,98% ▼ для инженерного опыта, Uber Uber +1,16% ▲ для интеграции платформы для обмена ездами и Delta Air Lines Dal -1,75% ▼ для доступа к маршруту. Joby также сотрудничает с ANA Holdings (Alnpy), чтобы расширить японские рынки. Эти отношения обеспечили технические знания, оперативную поддержку и доступ клиентов, которые не хватает меньших конкурентов в пространстве.

Новое партнерство с L3Harris Technologies открывает военные приложения для гибридных вариантов самолета газотбинового суда. Эта диверсификация расширяет потенциальный рынок Joby за пределами гражданского транспорта.

Joby недавно завершил первый пилотированный рейс на электрическом воздушном такси между двумя аэропортами США, демонстрируя эксплуатационную готовность. Кроме того, компания приобретает пассажирский бизнес Blade Air Mobility, получая доступ к более чем 50 000 существующих клиентов и установила инфраструктуру в Нью -Йорке и Европе. Он также расширяет свое производственное предприятие в Марине, штат Калифорния, для удвоения производственных мощностей.

Разочаровывает последние финансовые результаты

Финансовые результаты Joby Q2 2025 не достигли ожиданий. Выручка снизилась на 46% по сравнению с прошлым годом до 15 000 долларов США, полностью поступивших в партнерские отношения с полезными услугами и государственные контракты. Компания не принесла коммерческих пассажирских доходов.

Чистые убытки в размере 324,67 млн. Долл. США составили на 163% больше, чем в том же периоде прошлого года. Прибыль на акцию составляла -0,41 долл. США, что гораздо хуже, чем ожидания аналитиков -0,19 долл. США. Эта значительная мисс удивила инвесторов и внесла свой вклад в дальнейший тренд акций с конца июля.

Несмотря на растущие убытки, Joby поддерживает финансовую стабильность с 991 млн. Долл. США в виде денежных резервов. Компания немного сократила ежеквартальный сжигание денежных средств до 112 миллионов долларов, что на 10% по сравнению с предыдущим кварталом. Это улучшение демонстрирует некоторую дисциплину затрат, но Joby по -прежнему несет существенные капитальные затраты при разработке самолетов и подготовке к коммерческому запуску.

По недавнему вызову доходов руководство признало высокие ставки сжигания денежных средств и риски исполнения при сохранении доверия к их срокам коммерциализации. Коммерческое обслуживание пассажиров остается не менее одного года, что делает прибыльность в зависимости от успешного одобрения регулирующих органов и принятия рынка.

Негативная оценка и показатели импульса

Благодаря негативным доходам традиционные показатели оценки, такие как соотношение цены к прибыли, не применимы. Тем не менее, его оценка, по-видимому, растянулась с соотношением цены к книге компании в 12,75 раза, намного превышающего оценку ее сверстников, которые торгуются по стоимости 3 раза, и его ближайшего конкурента Archer, который торгуется в 3,24x.

Нынешняя оценка предполагает, что участники рынка предполагают, что Joby будет успешно ориентироваться в одобрении регулирования, достичь операционной масштаба и охватить значительную долю рынка в городской мобильности воздуха. Тем не менее, эти результаты далеки от гарантированных, и любая икота, вероятно, приведет к повышению волатильности цены акций (о чем свидетельствует недавний спад).

Акции показывают постоянный импульс негативной цены, медвеженно торгуя ниже своих более коротких скользящих средних. Импульс имеет тенденцию питаться себя, поэтому было бы неудивительно, что эта тенденция продолжается.

Joby - это хорошая акция для покупки сейчас?

Аналитики, следующие за компанией, сохраняют осторожный взгляд на акции. Joby имеет оценку на основе 1 Buy, 4 Hold и 1 рекомендации по продаже. Кроме того, консенсусная целевая цена в размере 12,40 долл. США указывает на ~ 8% снижения от текущих уровней.

Смотрите больше о рейтингах аналитиков

В бычьем конце спектра Крис Пирс из «Нидхэма» поднял свою целевую цену на акции с 10 до 22 долларов, сохраняя при этом рейтинг покупки, сославшись на недавний успех на полете и повышение производства самолетов.

Между тем, аналитики из Canaccord, H.C. Wainwright, и Morgan Stanley MS +2,31% ▲ все понизили Joby до удержания, сославшись на ее здоровую оценку и неопределенности относительно успешной интеграции операций Blade.

Обещание Joby Aviation соответствует волатильности рынка

Регулирующий прогресс Joby, стратегические партнерства, существенные денежные запасы, недавние приобретения и расширение объектов поддерживают путь компании к успешному коммерческому запуску. Риски задерживаются, хотя. Расширение убытков, растянутая оценка и неопределенность в отношении принятия рынка осторожность. Акции были очень нестабильными, выросшая на 125% за один квартал, прежде чем отступить более чем на 20% после объявления о доходах.

В то время как я остаюсь оптимистичным в отношении долгосрочного потенциала как лидерства, так и руководства Джоби, ожидание изменения в текущей негативной цене импульса может предложить более привлекательную точку входа.

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема