💬 Рост выручки "Магнита" за 2017 год должен составить 7,1%
👑 Premium-робот: получай более 20-ти торговых идей в день!Рост выручки "Магнита" за 2017 год должен составить 7,1%
"Магнит" опубликует неаудированные базовые показатели за 4К17 по МСФО в пятницу 26 января. С начала 2017 года компания публикует квартальные операционные результаты вместе с финансовыми.
Наше мнение. Мы ожидаем, что "Магнит" ощутит преимущества низкой базы сравнения: в 4К16 рост выручки замедлился на 4,6 п. п. (в основном из-за слабых декабрьских результатов). Этот эффект отчасти должен был смениться на противоположный в 4К17, так что мы прогнозируем рост выручки за квартал на 8,5% до 307 млрд. руб. (исключая оптовые продажи). В итоге рост выручки за весь 2017 год должен составить 7,1%, что ниже прогноза компании (8-10%), хотя это обстоятельство уже учтено в цене ее акций.
Мы ожидаем, что валовая рентабельность выросла на 70 б. п. по сравнению с предыдущим кварталом до 27,0% (за счет сезонных факторов), но при этом была ниже, чем 27,5% в 4К16. Последний квартал года обычно отличается более высокими операционными расходами, которые должны были еще больше вырасти в связи с ускоренным открытием новых магазинов (в 4К17 было открыто 800 торговых точек против 629 в 3К17 и 383 в 4К16). При этом компания собиралась завершить к декабрю запланированные на 2017 год работы по обновлению магазинов, что, в свою очередь, должно позитивно отразиться на рентабельности. В чистом остатке мы прогнозируем общие, коммерческие и административные расходы (исключая амортизацию) на уровне 19,4% от выручки (против 19,1% в 3К17) и ожидаем, что EBITDA составит 23,6 млрд. руб., т. е. будет на 14% ниже уровня 4К16, что соответствует рентабельности по EBITDA в 7,6%. С учетом нашего прогноза чистых процентных расходов и отчислений по налогу на прибыль это даст чистую прибыль в размере 9,1 млрд. руб. и чистую рентабельность на уровне 2,9%, т. е. ниже 4,7% за 4К16.
В 16:00 по московскому времени компания проведет телефонную конференцию с участием менеджмента, на которой мы ожидаем услышать информацию о текущих тенденциях, инициативах в отношении ассортимента, промоакциях и результатах программы ремонта магазинов. Мы ожидаем умеренно негативную реакцию на результаты "Магнита" за 4К17.
Ограничение / снятие ответственности (дисклеймер): Вся информация на этом сайте предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением или рекомендацией к покупке, продаже или удержанию каких-либо ценных бумаг, акций или других финансовых инструментов. Авторы контента не несут ответственности за действия пользователей, основанные на предоставленной информации. Пользователи обязаны самостоятельно оценивать риски и проконсультироваться со специалистами перед принятием каких-либо инвестиционных решений. Вся информация на сайте может быть изменена без предварительного уведомления.
Свежие новости по теме: Российский рынок акций
-
Акции и компании Московской Биржи
Нефть спустя 2 недели вернулась к отметке в $75 за барр на фоне обострений на Ближнем Востоке. Поход на $10 за барр пока откладывается
2024-09-19 просмотры: 290 -
Акции и компании Московской Биржи
Минэнерго ожидает, что дивиденды «РусГидро» будет разрешено направить на развитие компании
2024-09-19 просмотры: 351 -
Акции и компании Московской Биржи
Индия не будет покупать российский СПГ из-за санкций США — министр нефти Хардип Пури
2024-09-19 просмотры: 378 -
Акции и компании Московской Биржи
Инвестпрограмма Русгидро в 2024г может составить Р293 млрд, в 2025г - Р320 млрд, в 2026-м - Р330 млрд - член правления Сергей Киров — Интерфакс
2024-09-19 просмотры: 403 -
Акции и компании Московской Биржи
Минэнерго РФ рассчитывает на поддержку кабмином предложения направить дивиденды Русгидро на развитие компании - замминистра — ТАСС
2024-09-19 просмотры: 236 -
Акции и компании Московской Биржи
Сегодня на срочном рынке Мосбиржи важный день - квартальная экспирация — РБК Инвестиции
2024-09-19 просмотры: 362 -
Акции и компании Московской Биржи
Акционеры Черкизово одобрили дивиденды за 1п 2024г в размере 142,11 руб/акция (ДД 3,2%), отсечка - 29 сентября
2024-09-19 просмотры: 294 -
Акции и компании Московской Биржи
ВКонтакте обновила интерфейс VK мессенджера в веб-версии
2024-09-19 просмотры: 473 -
Акции и компании Московской Биржи
Акционеры «Черкизово» утвердили дивиденды за 1 полугодие в размере 142,11 рубля
2024-09-19 просмотры: 395