💬 Индекс доллара остается слабым по мере роста базовой инфляции PCE, личные расходы падают

Индекс доллара остается слабым по мере роста базовой инфляции PCE, личные расходы падают

Индекс доллара США (DXY) приближается к 97,00 поддержкой, поскольку инвесторы переваривают последнюю партию данных инфляции, выпущенные из Соединенных Штатов.

Пятница базовых расходов на личное потребление США (PCE), выпущенные Бюро экономического анализа США, послужило дополнительным катализатором DXY.

Этот отчет, который представляет темпы, когда цены растут в США, является предпочтительной мерой инфляции ФРС, которая оказывает непосредственное влияние на ожидания процентных ставок.

Основные личные расходы США поступают горячее, чем ожидалось

Заголовок номер PCE соответствовал ожиданиям. Ежемесячная цифра выросла на 0,1% в мае, без изменений по сравнению с предыдущим месяцем. Число YOY также соответствовало оценкам, увеличившись на 2,3%, немного выше, чем 2,2% апреля.

Тем не менее, основные цифры, которые исключают нестабильные продукты, такие как продукты питания и энергетика, прогнозы аналитиков бит, с ежемесячными и годовыми показаниями более горячих, чем ожидалось.

Core PCE выросла на 0,2% мамы в мае, выше оценки на 0,1%, в то время как показатель YOY напечатана на 2,7%, также выше, чем консенсус, что прогнозировало, что годовое число остается неизменным с 2,6% апреля.

Личный доход упал на 0,4% в мае, в то время как аналитики ожидали увеличения на 0,3%, по сравнению с 0,7% увеличения в апреле. Личные расходы также упустили ожидания, снизившись на 0,1%, падение с 0,2% в апреле и ниже оценки на 0,1%.

Как предпочтительная мера инфляции ФРС, увеличение основного PCE ставит ФРС в трудное положение.

Поскольку президент Дональд Трамп подталкивает ФРС к снижению ставок, более низкие процентные ставки, как правило, поддерживают экономический рост, который имеет тенденцию поднимать инфляцию выше.

Тем не менее, даже с инфляцией, оставаясь выше уровня целевого уровня ФРС, экономика показывает признаки замедления, что может заставить ФРС пересмотреть возможность снижения ставки в июле.

Последний отпечаток данных подтолкнул доходность казначейства США, поднимая индекс доллара ближе к крупной поддержке, что помогло ограничить убытки в четверг на 97,00.

Затем инвесторы будут рассматривать индекс настроений и ожиданий в Мичигане для дополнительных признаков того, как потребители воспринимают текущие экономические условия в США и перспективы в течение следующих 12 месяцев.

Если уверенность в экономике США ослабевает, Greenback может продолжать двигаться по низким уровням против корзины валют.

Технический анализ: индекс доллара приближается к 97,00

На момент написания, DXY торгуется около 97,05, расширяя свой многомесячный нисходящий тренд и остается намного ниже 20-дневных (98,46) и 50-дневных (99,31) простых средних значений (SMA).

Нисходящая линия тренда с февральского пика продолжает ограничивать попытки вверх, усиливая медвежую структуру. Индекс относительной силы (RSI) колеблется около 31,39, приближаясь к перепроданной территории, но еще не показывает признаков изменения.

Dollar Index Daily Dail

Подтвержденный перерыв ниже 97,61 может открыть путь для более глубокой коррекции, в то время как любое выздоровление столкнется с сопротивлением около 98,50 и 99,30, где сходятся перемещающие средние и линию тренда.

Если цены упадут ниже 97,00, психологический уровень 96,00 может быть сосредоточен, что потенциально открывает дверь для пересмотра низкого уровня в феврале 2022 года около 95,15.

US долларовые часто задаваемые вопросы

Доллар США (доллар США) является официальной валютой Соединенных Штатов Америки и «де -факто» валюты значительного числа других стран, где он встречается в обращении наряду с местными нотами. Это наиболее торговая валюта в мире, составляя более 88% всего мирового обмена обмена или в среднем 6,6 триллиона долларов в сделках в день, согласно данным 2022 года. После Второй мировой войны доллар США вступил во владение британским фунтом как мировой резервной валюте. В течение большей части своей истории доллар США поддержал золото, пока в 1971 году Бреттон -Вудс Соглашение в 1971 году, когда золотой стандарт исчез.

Наиболее важным единственным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно -кредитная политика, которая формируется Федеральной резервной системой (ФРС). ФРС имеет два мандата: для достижения стабильности цен (контроль инфляции) и способствовать полной занятости. Его основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает цель ФРС в 2%, ФРС повысит ставки, что помогает стоимости доллара США. Когда инфляция падает ниже 2%, или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, что охватывает зеленого.

В крайних ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и использовать количественное смягчение (QE). QE - это процесс, с помощью которого ФРС существенно увеличивает поток кредита в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная мера политики, используемая, когда кредит иссяк, потому что банки не будут кредитовать друг другу (из страха перед контрагентом дефолта). Это последнее средство, когда просто снижение процентных ставок вряд ли достигнет необходимого результата. Это было оружие ФРС для борьбы с кредитным кризисом, который произошел во время великого финансового кризиса в 2008 году. Он включает в себя печати ФРС больше долларов и использование их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых учреждений. QE обычно приводит к более слабому доллару США.

Количественное ужесточение (QT) - это обратный процесс, в котором Федеральная резервная система прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует принципал из облигаций, которые он созревает в новых покупках. Обычно это положительно для доллара США.