💬 Золото ослабевает, когда торговая сделка уделяется фокусировке, американские данные PCE увеличиваются и ралли акций

Золото ослабевает, когда торговая сделка уделяется фокусировке, американские данные PCE увеличиваются и ралли акций

Gold (XAU/USD) страдает от еще одной неудачи после сообщений о том, что Китай и Соединенные Штаты завершили свою торговую сделку, объявленную ранее в июне. Новости поддерживают спрос на активы риска.

Поскольку аппетит риска продолжает улучшаться, драгоценный металл оказался под давлением на этой неделе. Благодаря тому, что потоки с безопасным набором смещаются в сторону более рискованных активов, золото торгуется ниже 3300 долл. На момент написания в пятницу, при этом убытки примерно на 2%.

Данные по инфляции США за мая растут выше оценки аналитиков

Выпуск основных личных расходов потребления (PCE) в пятницу оказал дополнительное давление на доллар США, но мало что сделал для увеличения золота.

Этот важный набор данных измеряет темпы, в которых цены на товары и услуги растут и выпускаются ежемесячно. Это предпочтительная мера инфляции Федеральной резервной системы (ФРС), которая играет важную роль в установлении ожиданий в отношении процентных ставок.

Заголовок инфляции PCE за май соответствовал ожиданиям. Ежемесячный показатель вырос на 0,1%, не изменившись с апреля, в то время как ставка по сравнению с прошлым годом увеличилась до 2,3%, что немного выше 2,2%апреля и в соответствии с прогнозами.

Тем не менее, основные данные PCE, которые исключают летучие компоненты, такие как еда и энергия, представляют собой потенциал. Как ежемесячные, так и годовые цифры стали горячее, чем ожидалось. Основной PCE вырос на 0,2% в месяц, опережая оценку на 0,1%, в то время как годовая ставка выросла до 2,7%, превосходя ожидания в отношении неизменного чтения с 2,6% апреля.

Напротив, более широкие данные потребления разочарованы. Личный доход упал на 0,4% в мае, что значительно ниже ожидаемого увеличения на 0,3%, и резкое изменение от прибыли от 0,7% в апреле. Личные расходы также снизились на 0,1%, пропустив консенсус -прогноз для роста на 0,1%и снижения с 0,2%предыдущего месяца.

Как предпочтительная мера инфляции Федеральной резервной системы, рост основного PCE усложняет перспективы политики. Президент Дональд Трамп продолжает оказывать давление на ФРС снижать процентные ставки, чтобы поддержать рост, но такие действия обычно подпитывают инфляцию, а не превышают 2% целевого центрального банка.

Тем не менее, с данными о доходах и расходах, показывающих четкие признаки экономической усталости, ФРС может быть вынуждена взвесить инфляцию в отношении риска более широкого замедления. Для рынков это открывает дверь в довишский сдвиг в тоне, потенциально прокладывая путь для снижения скорости уже в июле.

Более того, президент Трамп оказывает огромное давление на ФРС, чтобы снизить ставки, чтобы стимулировать экономику.

Основной проблемой ФРС было влияние тарифов на инфляцию. Торговая сделка с Китаем, которая привела к паузе более высоких взаимных тарифов на китайский импорт до 12 августа, может ослабить некоторое давление, которое потенциальные более высокие тарифы могут оказывать на экономику США. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность снижения уровня 25-базисных точек (BPS) в сентябре увеличилась до 72%, а рынки ожидают, что ставки упадут не менее 50 б.п. до конца года.

В то время как более низкие ставки хорошо сулятся за золото, увеличение спроса на акции и более рискованные активы могут продолжать опираться на слитки в краткосрочной перспективе.

Ежедневные двигатели рынка дайджеста: золото переваривает выпуск ключевых экономических данных США, как и безопасное потребление спроса, исчезает

Золотой технический анализ: XAU/USD расширяет потери, так как медвежьи импульс толкает RSI к переоценке территории

Золото остается под давлением, а цены торгуются ниже ключевого психологического уровня в 3300 долларов США, что в настоящее время обеспечивает краткосрочную сопротивление для желтого металла.

Выше всего 50-дневная простая скользящая средняя в 3324 долл. США и 20-дневная SMA около 3356 долл. США.

Индекс относительной силы (RSI) приближается к 30, что является потенциальным признаком условий переизбытков.

В медвежьем сценарии устойчивый перерыв ниже средней точки апрельского движения низкого высокого уровня, представленного уровнем восстановления 50% Фибоначчи, обеспечивает поддержку в 3228 долл. США. Перерыв которого может открыть дверь к психологической ручке за 3200 долларов. 100-дневная SMA в 3164 долл. США действует как более глубокий уровень поддержки.

Золотая ежедневная диаграмма

С другой стороны, бычий сценарий потребует решительного восстановления выше 20-дневного SMA, потенциально возрождающего потенциал импульса на уровни сопротивления 3400 и 3452 долл. США. До тех пор, пока такой ход не материализуется, золото может оставаться уязвимым для более глубоких повторных повторных повреждений в рамках более широкой схемы консолидации.

Риск настроения часто задаваемые вопросы

В мире финансового жаргона два широко используемых термина «риск» и «риск выключения» относятся к уровню риска, на который инвесторы готовы же желуждать в течение ссылки на период. На рынке «риск» инвесторы с оптимизмом смотрят в будущее и более склонны покупать рискованные активы. В «рискованных» рынках начинает «играть в это безопасно», потому что они обеспокоены тем, что они могут быть в более высоких уровнях, что вы не уверены в том, что в том, что вы не уверены в том, что в том, что в том, что вы не уверены в том, что в том, что вы не уверены в том, что в том, что вы не уверены, что вы можете выступать в более высоком уровне. скромный.

Как правило, в периоды «риска» фондовые рынки будут расти, большинство товаров-за исключением золота-также приобретают стоимость, поскольку они выигрывают от положительного прогноза роста. Валюты стран, которые являются тяжелыми экспортерами товара, укрепляются из -за увеличения спроса, и криптовалюты растут. На «рискованном» рынке облигации растут, особенно крупные государственные облигации-золото сияют, и валюты с безопасным воздействием, такие как японский иена, швейцарский франк и доллар США.

Австралийский доллар (AUD), канадский доллар (CAD), Новозеландский доллар (NZD) и незначительный FX, такие как рубль (RUB) и южноафриканский ранд (ZAR), имеют тенденцию расти на рынках, которые «риск». Это связано с тем, что экономия этих валют в значительной степени зависит от экспорта товаров для роста, а товары, как правило, растут в цене в период риска. Это связано с тем, что инвесторы предвидят больший спрос на сырье в будущем из -за повышенной экономической деятельности.

Основными валютами, которые имеют тенденцию расти в периоды «риска», являются доллар США (доллар США), японская иена (JPY) и швейцарский франк (CHF). Доллар США, потому что это мировая резервная валюта, и потому что во времена кризисных инвесторов покупают государственный долг США, который рассматривается как безопасная, потому что крупнейшая экономика в мире вряд ли будет дефолт. Иена, от повышенного спроса на правительственные облигации японцев, потому что высокая доля принадлежит внутренним инвесторам, которые вряд ли их бросят - даже в кризисе. Швейцарский франк, потому что строгие швейцарские банковские законы предлагают инвесторам повысить защиту капитала.