💬 Неделя, которая была, будущая неделя: Macro & Markets, 31 августа 2025 г.

Неделя, которая была, будущая неделя: Macro & Markets, 31 августа 2025 г.

Все, чтобы знать о макро и рынках

Акции закрыли неделю в красном, так как распродажа в пятницу подтолкнула индексы с рекордной территории. Промышленность Dow Jones Industrial Average (DJIA) снизилась на 0,19%, в то время как S & P 500 (SPX) зарегистрировал 0,10% в неделю. Tech Tech Big Cap-Clarkmark NASDAQ-100 (NDX) упал на 0,35%, что отягощало распродажу в NVIDIA NVDA -3,32% ▼ и других имена ИИ, а также широкие полупроводниковые акции.

Рынки зарегистрировали еще одну бурную неделю, перемещаясь между новыми максимумами и неприятием риска. S & P 500 достиг внутридневного и закрытия записей со вторника по четверг, но пятница внезапно положила конец партии, вызванной оптимизмом по поводу надвигающегося снижения ставок. Акции, которые привели индексам более ранние - технические мегакапы, полупроводники и циклические велосипеды - продавались. Это привело к более мягкому выступлению, чтобы завершить неделю, но S & P 500 и Dow по -прежнему удалось заблокировать четвертый месяц подряд прибыли, в то время как Nasdaq поднялся на пятый месяц подряд в августе.

Тем не менее, слабость в долгие выходные - с закрытыми рынками в понедельник на День труда - может остаться на некоторое время, и приступит к тому, что воспринимается как худший месяц в году для акций. Исторически, сентябрьская торговля была прокола обоими институциональными инвесторами, перебалансированными своими портфелями, так и розничной торговлей, достигая своего годового минимума, в то время как корпорации вынуждены охладить свои выкупы до следующего сезона доходов.

Хотя «прошлые результаты не свидетельствуют о будущих результатах», позиционирование опционов показывает, что трейдеры уже становятся все более осторожными в ближайшей перспективе. А кто их может винить? В то время как ежеквартальные перебалансировки и замораживания выкупа являются ежеквартальными постоянными, отдельные инвесторы являются относительно новой силой на рынках, а их влияние примерно утроивает от до-пенемической эры.

Розничные инвесторы в настоящее время командуют около трети общих объемов торговых рынков на рынках США, по сравнению с около 10% в 2018 году. Поэтому, когда розничные инвесторы возвращаются с праздников и переоценивают позиции, с портфелем перебалансировки и получения прибыли на всплеске, это влияет на широкие рынки в три раза больше, чем в прошлом. Добавьте несколько максимумов за все время-во главе с относительно узким набором запасов с высокими оценками-и вы получите рецепт волатильности.

В связи с тем, что сезон заработков официально заперт после выпуска доходов NVIDIA, экономические данные привлекают внимание рынков. В июльском отчете о инфляции PCE мало что встряхивали широко распространенные ожидания в сентябре. Печать подтвердила, что тарифы еще не представляют собой значительно профильтровать в потребительские цены, несмотря на недавний рост инфляции производителей.

Ставки на сентябрьском сокращении резко выросли после того, как председатель ФРС Джером Пауэлл дал сигнал более голубую позицию в Джексон -Хоуле, сославшись на недавнее охлаждение на рынке труда. Политики удерживали ставки в этом году, сославшись на опасения, что более высокие тарифы Трампа могут разжечь инфляцию, но постепенное ослабление одного из двух их мандатов, по -видимому, наклонило шкалу.

Входящие данные продолжали зацикливаться на картине Центрального банка. Вторая оценка роста ВВП показала, что экономика расширилась на 3,3% годовых темпов во втором квартале, что выше первоначальной оценки роста на 3%. Тем не менее, экономисты ожидают, что замедление роста рабочих мест, признанное Пауэллом в его замечаниях, не сможет поддерживать быстрое экономическое расширение гораздо дольше, добавляя топливо к вызовам с нормом, даже если инфляция остается заметным риском.

В то время как потребительские расходы выросли в июле больше всего за четыре месяца, индекс потребительских настроений в августе снизился больше, чем ожидалось, а компонент ожиданий потребителей упал до самого низкого уровня с мая. Более того, в августе как на 1 год, так и 5-летний инфляционный инфляционный уровень, отражая продолжающиеся заботы домохозяйства-несмотря на второй месяц подряд сильного увеличения личных доходов.

Тем не менее, аналитики в подавляющем большинстве прогнозируют снижение ставки на 25 б.п., за исключением сильного восходящего сюрприза в предстоящем отчете о безработице, который станет одним из ключевых факторов, определяющих облегчающий темп ФРС в этом году - и, вероятно, следующим.

Акции, которые сделали новости

▣ nvidia nvda -3,32% ▼ Beat сверху и в нижней линии, обеспечивая рост выручки на 56% по сравнению с прошлым годом до 46,7 млрд долларов. Тем не менее, лидер искусственного интеллекта продался значительно, поскольку инвесторы беспокоились о росте. Ударные удары были более узкими, чем раньше, и важнейший бизнес NVIDIA в центре обработки данных-ответственный за подавляющее большинство доходов-скромно пропустил некоторые ожидания аналитиков. Сомнения о судьбе Китайского бизнеса NVIDIA среди торговой войны в США и Кита еще больше взвешивали настроения. Это, несмотря на оптимистичные перспективы Q3 - с ожидаемой доходом до 54 миллиардов долларов, даже без включения продаж H20 China. Интересно, что, помимо чипов ИИ, рост NVIDIA в 2 -м квартале был обусловлен его игровым подразделением (с доходом на 49%) и подразделением управления активами, которое привело к значительному увеличению дохода благодаря митину CoreWeave.

▣ Marvell Technology MRVL -18,60% ▼ Акции погрузились после сообщения о доходах центра обработки данных ниже ожиданий и публикации разочаровывающих руководств для текущего квартала, ведущие убытки в этом секторе. Опасения по поводу перспектив роста ИИ компании заставили аналитиков понизить акции и снизить целевые показатели цен.

▣ Dell Technologies Dell -8,88% ▼ упал, несмотря на то, что он превысил оценки, так как слабые рекомендации по прибыли в текущем квартале по продажам сервера AI в значительной степени затмевали высокие доходы. Тем не менее, компания сообщила о сильном импульсе ИИ, проецируя значительный рост доходов от AI Server для финансового 2026 года. Аналитики по -прежнему оптимистично настроены на позицию Dell на рынке искусственного интеллекта, причем повышение цены отражает уверенность в его перспективах роста.

▣ Super Micro Compuret SMCI -5,53% ▼ упал, поскольку чемпион с жидко -охлаждением был оттягивается более широкой технологической слабостью рынка и его, по -видимому, нерешенными проблемами соблюдения и отчетности. SMCI предупредил, что он все еще не полностью исправил проблемы бухгалтерского учета, которые чуть не заставили его обратить внимание из NASDAQ еще в феврале.

▣ Autodesk Adsk +9,09% ▲ был одним из немногих ярких пятен в технологии с большой капитализацией с ростом почти 10% на неделе. Профессиональный программный гигант набрал сильные ежеквартальные доходы и увеличила свое руководство по доходам на 2026 год, обусловленное сильным облаком и стратегиями ИИ.

▣ S & P 500's Pector Gains был проведен на прошлой неделе Snowflake Snow -0,97% ▼, который вырвался почти на 23%. Поставщик облаков данных ИИ опубликовал результаты лучше, чем ожидается, и увеличил свои руководства, поскольку он добавил больше клиентов.

▣ Среди технических мегакапов самая сильная производительность была замечена на Alphabet Googl +0,60% ▲ с увеличением более 6% на неделю. Акции компании по -прежнему поднимались энтузиазмом по поводу его достижений ИИ, особенно ее модель Google Gemini AI, которую инвесторы считают, что они получают позиции против конкурентов, таких как CHATGPT Openai. Объявление о новой серии Google Pixel 10 и связанных с ними функций искусственного интеллекта на «Сделано Google 2025» 20 августа продемонстрировало лидерство Google AI в области оборудования для потребителей и укрепило доверие инвесторов в повествовании о росте AI, основанном на AI, обеспечивая новый катализатор для акций.

Предстоящие доходы и объявления о дивидендах

Сезон заработков Q22025 почти закончился, но на этой неделе все еще запланированы несколько заметных релизов. Основным моментом недели будет выпуск доходов Broadcom -3,65% ▼, запланированный на 4 сентября. Другие заметные отчеты поступают от Zscaler ZS -1,20% ▼, Salesforce CRM +0,68% ▲, Hewlett Packard Enterprise hpe -2,55% ▼, Долларная деревья -2,96% ▼, Lulema Athletema Athletema -1% -1% ▼, Доллар -деревье -2,96% ▼, Lulema Atartica -1% ▼, Доллара -Dltr -2,96%. Docusign Docu +1,52% ▲, Ciena Cien -4,00% ▼ и Samsara IOT -0,85% ▼.

Экс -дивиденды на этой неделе наступают для дохода от недвижимости o +1,08% ▲, Lockheed Martin LMT -0,12% ▼, McDonald's McD +0,42% ▲, Nike NKE -0,71% ▼, Halliburton Hal +0,44% ▲, Home Depot HD -0,17% ▼, Qualcommm.0.0.0% ▲, PEPSIC -PEPSIIC -PEPSIIC -PEPSIIC -PEPSICIIC -PEPSIIC -PEPSIIC -PEP +1,14% ▲, Bank of America BAC +0,50% ▲, среди других фирм, выплачивающих дивиденды.

Для получения дополнительной эксклюзивной рыночной информации и контента от аналитика Tipranks Macro & Markets Аналитика исследований Юлии Вайман нажмите здесь.

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема