💬 Как смягчить уникальные риски токенизированных активов

Как смягчить уникальные риски токенизированных активов

В 2024 году рынок цифровых активов претерпевает значительную трансформацию, и токенизация становится новой мощной силой. Этот импульс подогревается выходом на рынок таких тяжеловесов, как BlackRock, что приводит к резкому росту TVL (общая заблокированная стоимость) этих активов. Это увеличение сигнализирует о растущем спросе, уверенности и интересе инвесторов, знаменуя собой новый этап внедрения после широкого признания стейблкоинов в последние годы.

Вы читаете Crypto Long & Short, наш еженедельный информационный бюллетень, в котором представлены идеи, новости и анализ для профессионального инвестора. Подпишитесь здесь, чтобы получать его на свой почтовый ящик каждую среду. Иллюстрация 1: Кривая внедрения в отрасли

Несмотря на эту положительную тенденцию, рынок токенизированных активов сталкивается с серьезными проблемами. Традиционные финансовые инвесторы (TradFi) по-прежнему осторожны в отношении структурирования продуктов и сталкиваются с проблемами ликвидности на вторичных рынках. Сложность торговли и мониторинга этих цифровых активов после выпуска, а также внедрение надежных процессов управления рисками отпугивают потенциальных инвесторов. Чтобы получить более широкое признание, токенизированные активы должны создать надежную инфраструктуру и обеспечить прозрачный жизненный цикл продукта.

Иллюстрация 2. Ключевые этапы создания высококачественных токенизированных продуктов

По мере того, как рыночное предложение продвигается по кривой внедрения, становится все более очевидным, что отсутствие доступности данных, их анализа и качества значительно усложняет реализацию процессов структурированной комплексной проверки и мониторинга для инвесторов. Это приводит к различным рискам на протяжении всего жизненного цикла токенизированных активов. Эти риски очевидны при создании новых активов, изменении характеристик активов, договорных условий выпуска, торговли, хранения и оценки базовых активов. Инвесторы должны ознакомиться с потенциальными рисками в цепочке создания стоимости и участвующих посредниках. Понимая, что уникальное структурирование продукта, присущее процессам создания, производства и распределения, имеет важное значение, а также его влияние на операционную инфраструктуру, механизмы оценки, нормативную базу, соблюдение налогово-бюджетного законодательства и исполнение, инвесторы могут снизить риски и повысить доверие к своим компаниям. соответствующие акции и заинтересованные стороны для распределения ликвидности в высококачественные предложения.

Эффективное управление рисками включает в себя постоянную оценку технической инфраструктуры, соблюдение развивающихся правил и строгие меры безопасности для смарт-контрактов. Также важно обеспечить четкие права собственности, безопасное хранение закрытых ключей и точную оценку с помощью высококачественных услуг Oracle. Интеграция систем обнаружения тревожных сигналов, которые используют данные как внутри, так и вне цепочки, а также механизмы обнаружения постоянной цены, еще больше повышает целостность и доверие. Кроме того, постоянный мониторинг потоков данных и изменений информации на всех трех уровнях — эмитента, токена и базового актива — обеспечивает тщательную оценку рисков и принятие обоснованных решений.

Рынок токенизированных активов быстро развивается, привлекая повышенный интерес со стороны традиционных финансовых инвесторов благодаря инновационным ценностным предложениям с новыми продуктами и сегментами клиентов. Однако остаются серьезные проблемы.

Из-за его сложности инвесторам необходимо внедрять дополнительные процессы управления рисками, а специализированные поставщики данных и рейтинговые агентства имеют решающее значение для предоставления независимых оценок. Благодаря тщательному надзору, мониторингу и постоянной оценке эти заинтересованные стороны могут обеспечить безопасное, прозрачное и удобное для инвесторов развитие рынка, что в конечном итоге приведет к более широкому внедрению и интеграции в мировую финансовую систему.

Примечание. Мнения, выраженные в этой колонке, принадлежат автору и не обязательно отражают точку зрения CoinDesk, Inc. или ее владельцев и аффилированных лиц.