💬 Федеральная резервная система установила, что процентные ставки без изменений, так как облака неопределенности.

Федеральная резервная система установила, что процентные ставки без изменений, так как облака неопределенности.

Федеральный резерв Соединенных Штатов (США) (ФРС) объявит о решениях по денежно-кредитной политике и опубликует пересмотренную резюме экономических прогнозов (SEP), так называемый DOT участка, после июньского политического собрания в среду.

Участники рынка широко ожидают, что Центральный банк США оставил настройки политики без изменений в течение четвертого последовательного собрания, после сокращения процентной ставки на 25 базисных пунктов (BPS) до диапазона 4,25% -4,50% в декабре.

Инструмент CME FedWatch показывает, что инвесторы практически не видят шансов снизить ставку в июне, в то время как цены на 15% вероятность снижения на 25 б.п. в июле.

Шансы ФРС выберет первое снижение ставки года в сентябре, в настоящее время составляет около 70%. Следовательно, пересмотренные прогнозы на участке DOT и комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла на пресс-конференции после встречи могут дать ключевые намеки на время и количество сокращений ставок.

В марте SEP показал, что политики проецируют в общей сложности снижение уровня политики на 50 б.п. в 2025 году, в то же время прогнозируя рост валового внутреннего продукта (GDP) на 1,7% и инфляцию личного потребления на 2,8% (PCE) за год.

До того, как ФРС вступила в период отключения отключения, несколько политиков подтвердили необходимость оставаться пациентом и оценить экономические события, прежде чем принять решение о следующем этапе политики.

Президент ФРС Миннеаполиса Нил Кашкари сказал, что рынок труда демонстрирует некоторые признаки замедления, но отметил, что центральный банк должен оставаться в режиме ожидания, чтобы увидеть, как экономика реагирует на неопределенность. Точно так же президент Филадельфии ФРС Патрик Харкер отметил, что они до сих пор не знают, как изменение экономической политики повлияет на перспективы, и сказали, что им нужно подождать, в то время как экономика сталкивается с множеством возможных путей.

Предварительное просмотр майского собрания ФРС, аналитики в TD Securities заявили: «Ожидается, что FOMC, как ожидается, сохранит ставки без изменений на четвертом собрании подряд на следующей неделе. Поскольку неопределенность в отношении экономических перспектив остается повышенной, мы ищем FOMC, чтобы оставаться пациентом в отношении его следующих политических решений».

«Пересмотренная SEP, вероятно, будет демонстрировать более низкий рост, более высокий уровень безработицы и более высокие прогнозы инфляции. Мы не ожидаем сдвига в медианных точках», - добавили аналитики.

Связанные новости

Когда ФРС объявит о своем решении о процентной ставке и как это может повлиять на EUR/USD?

Федеральная резервная система США планирует объявить о своем решении о процентной ставке и опубликовать заявление о денежно -кредитной политике наряду с пересмотренным участком DOT в среду в 18:00 по Гринвичу. За этим последует пресс -конференция ФРС Джером Пауэлл, начиная с 18:30 по Гринвичу.

В случае пересмотренного SEP показывает, что политики все еще ожидают снижения процентных ставок в общей сложности на 50 бит / с в этом году, доллар США может оказаться под новым давлением с непосредственной реакцией. Нисходящая пересмотр роста и/или инфляционных прогнозов ВВП может усилить распродажу доллара США.

И наоборот, доллар США может набрать силу против своих конкурентов, если заговор DOT подчеркивает, что чиновники теперь ожидают только одну ставку в этом году. В настоящее время инвесторы оцениваются примерно в 70% вероятности того, что ФРС снизит уровень политики, по крайней мере, в два раза в 2025 году. Это позиционирование на рынке предполагает, что у доллара США обладает сильным бычьим потенциалом в случае неожиданности ястреба.

Комментарии председателя Пауэлла могут еще больше повлиять на оценку доллара США. В случае, если Пауэлл использует оптимистичный тон о прогнозах инфляции и предполагает, что они могут сместить свое внимание на рынке труда, доллару, вероятно, будет трудно превзойти своих конкурентов. С другой стороны, валюта может удерживать свои позиции, если Пауэлл повторит необходимость в позиции пациента, ссылаясь на повышенную неопределенность, связанную с состоянием экономики в ближайшем будущем.

Эрен Сенгезер, ведущий аналитик европейской сессии в FXStreet, обеспечивает краткосрочные технические перспективы для EUR/USD:

«Должностные технические перспективы предполагают, что бычий уклон остается нетронутым, с индексом относительной силы (RSI) на ежедневной диаграмме, которая комфортно, более 60 лет. Кроме того, EUR/USD торгуются значительно выше 20-дневной простой скользящей средней, в настоящее время расположенной в 1,1420».

«Вниз, средняя точка четырехмесячного регрессионного канала восходящей регрессии образует непосредственный уровень сопротивления на уровне 1,1630. SMA), 1,1330 (50-дневный SMA, нижний предел восходящего канала) и 1,0980 (100-дневная SMA). ”

FED FAQS

Монетарная политика в США сформирована Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть два мандата: для достижения стабильности цен и способствовать полной занятости. Его основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает цель ФРС в 2%, это повышает процентные ставки, увеличивая затраты на заимствования по всей экономике. Это приводит к более сильному доллару США (доллар), поскольку это делает США более привлекательным местом для международных инвесторов, чтобы припарковать свои деньги. Когда инфляция падает ниже 2%, или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что охватывает гринбек.

Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь политических собраний в год, где Федеральный комитет открытого рынка (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно -кредитной политике. В FOMC присутствует двенадцать чиновников ФРС-семь членов Совета управляющих, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка и четыре из оставшихся президентов регионального резервного банка, которые обслуживают однолетние сроки на вращающейся основе.

В крайних ситуациях Федеральная резервная система может прибегнуть к политике, названной количественным смягчением (QE). QE - это процесс, с помощью которого ФРС существенно увеличивает поток кредита в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная мера политики, используемая во время кризисов или когда инфляция чрезвычайно низкая. Это было оружие ФРС, выбранное во время большого финансового кризиса в 2008 году. Он включает в себя печати ФРС больше долларов и использование их для покупки облигаций высокого уровня в финансовых учреждениях. QE обычно ослабляет доллар США.

Количественное ужесточение (QT) - это обратный процесс QE, благодаря которому Федеральная резервная система прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует принципал из облигаций, которые он созревает, для покупки новых облигаций. Обычно это положительно для стоимости доллара США.