💬 Будущее Биткойна на фоне потенциального снижения ставок Федеральной резервной системы: объясняет криптоаналитик Ларк Дэвис

Будущее Биткойна на фоне потенциального снижения ставок Федеральной резервной системы: объясняет криптоаналитик Ларк Дэвис

В видео, опубликованном 22 июня, криптоаналитик Ларк Дэвис углубляется в критический вопрос для инвесторов в криптовалюту: что произойдет с ценой Биткойна, когда Федеральная резервная система в конечном итоге снизит процентные ставки?

Ларк Дэвис начинает с изучения истории снижения ставок и их влияния на финансовые рынки. Дэвис отмечает, что за последние 50 лет в США произошло семь циклов снижения ставок, каждый из которых обычно длился около 26 месяцев. По словам Дэвиса, фондовые рынки обычно работают хорошо в течение этих циклов, если экономика остается устойчивой. Дэвис объясняет, что увеличение расходов в это время увеличивает корпоративные прибыли, что приводит к росту цен на акции. И наоборот, Дэвис отмечает, что если цикл снижения ставок совпадает с рецессией, фондовый рынок имеет тенденцию страдать, поскольку экономика испытывает трудности, несмотря на более низкие процентные ставки.

Ларк Дэвис подчеркивает, что разные классы активов по-разному реагируют на изменения процентных ставок. Дэвис отмечает, что облигации часто демонстрируют более высокую доходность во время снижения ставок, тогда как акции и недвижимость обычно выигрывают в долгосрочной перспективе. По словам Дэвиса, акции роста, в частности, процветают в периоды снижения ставок после борьбы с более высокими затратами по займам во время повышения ставок. Дэвис объясняет, что более низкие ставки удешевляют для компаний заимствование и расширение, что может поддерживать высокие оценки акций, если экономика продолжит расти, а инфляция снизится.

Несмотря на то, что многие аналитики предсказывают рецессию в 2024 году, Ларк Дэвис отмечает, что текущие показатели говорят об обратном. Дэвис цитирует Bankrate, отмечая, что вероятность рецессии в США снизилась до 33% по сравнению с предыдущими оценками. Однако Дэвис предупреждает, что если ФРС будет поддерживать более высокие ставки слишком долго, это может непреднамеренно подтолкнуть экономику к рецессии, что потребует агрессивного снижения ставок, чтобы смягчить спад.

Ларк Дэвис объясняет, что центральные банки других стран, таких как Канада и Европейский центральный банк, уже начали снижать ставки, однако США по-прежнему колеблются из-за сохраняющихся опасений по поводу инфляции. По словам Дэвиса, ФРС сохранила ставки на уровне 5,25–5,5%, ожидая дальнейшей стабилизации экономики, прежде чем предпринимать какие-либо существенные шаги.

Ларк Дэвис отмечает, что ценовая траектория биткоина тесно связана с глобальной денежной массой и ликвидностью рынка. Дэвис упоминает, что глобальная денежная масса М2 достигла нового максимума в $94 трлн, что указывает на возросшую ликвидность, что сулит хорошие перспективы для биткоина. Исторически, объясняет Дэвис, биткоин хорошо себя зарекомендовал в периоды роста ликвидности и падения процентных ставок. Дэвис предполагает, что потенциал снижения ставок ФРС может сигнализировать о важной бычьей фазе для биткоина, которая, возможно, приведет к новым историческим максимумам к 2025 году.

Ларк Дэвис подчеркивает растущий спрос на спотовые биткойн-ETF, которые, по его словам, накапливают биткойны быстрыми темпами, еще больше сокращая предложение и потенциально приводя к росту цен. Дэвис отмечает, что в первую неделю июня американские спотовые биткойн-ETF накопили больше биткойнов, чем общее количество новых биткойнов, созданных майнерами. Дэвис предполагает, что эта тенденция может привести к значительному росту цен, если спрос, как и прогнозировалось, продолжит превышать предложение.

Ларк Дэвис объясняет, что такое время приведет к шоку предложения в календаре примерно на январь 2025 года, как раз в тот момент, когда снижение ставок ФРС будет иметь большое значение. Хотя немедленная реакция Биткойна на ожидаемое предстоящее снижение ставок остается неопределенной, Дэвис отмечает, что общая тенденция указывает на положительный результат для цен на Биткойн. Дэвис подчеркивает, что рынки часто слишком остро реагируют на такие события, но долгосрочные перспективы кажутся бычьими.

Ларк Дэвис подчеркивает, что, хотя немедленная реакция Биткойна на ожидаемое снижение ставок ФРС остается неопределенной, общая тенденция указывает на положительный результат для цен на Биткойн. Дэвис предполагает, что, пока не произойдет непредвиденных экономических потрясений, биткойн-инвесторы могут ожидать благоприятных рыночных условий в ближайшие годы. Дэвис советует, что сохранение информации и стратегическое положение будут иметь решающее значение для извлечения выгоды из этих потенциальных выгод.