💬 Да, MEV происходит в Биткойне — вот как

Да, MEV происходит в Биткойне — вот как

Попросите большинства активных криптотрейдеров дать определение MEV, и они, скорее всего, вспомнят аббревиатуру «Miner Extracted Value» (извлеченная майнерами стоимость) или используют фразу вроде «деньги, которые майнеры зарабатывают, мошенничая с DeFi».

Спросите более искушенного пользователя, и он определит это как «Максимальную извлекаемую ценность» или деньги, полученные от производства блоков путем изменения порядка, цензуры или добавления транзакций.

Наконец, спросите любого, существует ли MEV в Биткойне, и они, вероятно, ответят: нет, MEV в основном используется в Ethereum или Solana. Однако MEV существует в Биткойне. Фактически, Биткойн — первый блокчейн, в котором есть MEV.

MEV на Биткойне №1: Полный RBF

В современных мемпулах — очередях транзакций, ожидающих включения в блок — современные операторы пулов выбирают транзакции, которые предлагают самую высокую комиссию за транзакцию. Так было не всегда.

Первой политикой построения блоков Биткойна была политика «Первый увиденный» — альтруистическая политика первых майнеров, которые считали, что стоит пожертвовать небольшой прибылью, чтобы предоставить лучший опыт торговцам, принимающим платежи в биткойнах.

В то время биткойн-сообщество было обеспокоено внедрением в малый бизнес, а «Биткойн-Иисус» Роджер Вер проповедовал биткойн-терминалы и приложения для точек продаж владельцам бизнеса. Чтобы сделать процесс получения онлайн-платежей более плавным, майнеры пообещали включать транзакции в блок в порядке их получения.

«Первое появление»

Поскольку политика майнинга была «первого просмотра», продавцы могли просто отслеживать общедоступный мемпул, видеть, что клиент передает действительную транзакцию, и немедленно предоставлять товар или услугу, полагая, что майнеры включат транзакцию клиента в следующий блок, даже если это займет в среднем 10 минут на майнинг каждого.

Хотя эта политика приносила пользу торговцам, политика «первого появления» была смехотворно альтруистической. Вскоре мошеннические майнеры начали принимать транзакции «Заменить комиссию» (RBF), тем самым заменяя транзакцию «первого просмотра» с более низкой комиссией транзакцией «позже замеченной» с более высокой комиссией.

Это был первый случай MEV на биткоинах. Операторы майнинговых пулов начали искать RBF для максимизации прибыльности.

В практическом определении MEV — это дополнительные деньги, получаемые от производства блоков путем отмены настроек программного обеспечения узла по умолчанию. Переписав вручную свой узел Bitcoin Core, чтобы отдать приоритет транзакциям с более высокой комиссией, эти RBF-майнеры заработали первую MEV Биткойна.

Вскоре простая экономика этой практики охватила большую часть сети Bitcoin. Полный RBF стал обычным явлением, полностью исключив First Seen. По умолчанию пулы майнинга биткоинов теперь учитывают флаги RBF и принимают транзакции с более высокими ставками, даже если действительные, конфликтующие транзакции приходят раньше.

Ранние майнеры биткойнов называли сегодняшнюю общепринятую практику полного RBF извлеченной ценностью майнера. Сегодня люди считают это стандартной практикой.

Читать далее: США обвиняют валидаторов Ethereum в эксплуатации трейдера MEV

MEV на Биткойне №2: внеполосные платежи и нестандартные транзакции

У майнеров биткойнов есть еще один способ заработать MEV: переписать настройки по умолчанию их полного узла, чтобы включить нестандартные типы транзакций при построении блоков.

Рассмотрим блок 774 628, нестандартный блок, созданный майнинг-пулом Luxor, который содержит только одну транзакцию — изображение размером 3,94 МБ.

Картинка, модифицированная версия мема «Волшебные интернет-деньги» из r/Bitcoin Reddit, была рекламой коллекции NFT. Сообщество окрестило блок Luxor, содержащий самую большую транзакцию в истории Bitcoin по размеру файла, «Большим волшебником».

У этого блока были две нестандартные характеристики. Во-первых, Luxor вручную отменил настройки своего узла по умолчанию, чтобы позволить одной транзакции превышать общепринятый на тот момент предел размера Bitcoin Core. В этой транзакции использовалось умное объединение обновлений Bitcoin Taproot и SegWit, позволяющее поместить огромное количество данных изображений в одну транзакцию.

Хотя транзакция была действительна в соответствии с правилами консенсуса, майнеру пришлось вручную создать блок, чтобы учесть его нестандартность.

Во-вторых, The Big Wizard заплатил всего пару сотен долларов (‎0,009 BTC). Вместо того, чтобы делать ставки в соответствии с обычным процессом в сети, этот пользователь заплатил Luxor вне транзакции (наличными, через другую транзакцию или иным образом). Цензурирование других транзакций с целью включения транзакции с более низкой комиссией из-за внеполосного платежа является MEV.

Опять же, MEV — это дополнительные деньги, получаемые от производства блоков путем отмены настроек программного обеспечения узла по умолчанию. В этом случае компания Luxor получила MEV не только за счет ручной отмены значений размера файла по умолчанию, но и за счет получения внеплановых платежей.

MEV на Биткойне №3: Награда за стеки

Сторонний блокчейн Stacks имеет своеобразный аукцион, который позволяет майнерам биткоинов зарабатывать MEV. Соответствующие детали просты. У Stacks есть свой собственный блокчейн, который выплачивает вознаграждение в своем собственном токене STX пользователям, которые вносят биткоины в его аукционные кошельки.

Майнеры обнаружили этот простой процесс и быстро начали извлекать выгоду. Путь к прибыли был прост: подвергнуть цензуре вклады других в биткойнах, внести небольшую сумму, выиграть аукцион и продать выплату STX.

Цензура транзакций других биткойнов с целью определения приоритета транзакций майнеров для извлечения прибыли из внутрисетевого аукциона является типичной формой MEV в биткойнах.

MEV на Биткойне № 4: Кража бесплатных монетных дворов

Четвертый тип MEV в Биткойне встречается в одной из новейших категорий биткойн-транзакций: порядковых числах. Программное обеспечение Ordinals позволяет пользователям биткойнов чеканить и обменивать взаимозаменяемые токены, такие как ORDI, или невзаимозаменяемые коллекции токенов, такие как Bitcoin Frogs.

Основатели как взаимозаменяемых, так и невзаимозаменяемых часто продвигают свои коллекции с помощью бесплатного монетного двора: возможность для пользователей создать порядковый номер без уплаты каких-либо сборов или роялти. Это обеспечивает им мгновенную прибыль, если коллекция будет выставлена ​​на вторичном рынке по любой цене, превышающей их комиссию за транзакцию туда и обратно.

Бесплатные монетные дворы также позволяют использовать другую форму MEV в Биткойне.

Операторы пулов майнинга, управляющие собственными мемпулами и легко сканирующие транзакции монетного двора в режиме реального времени, могут легко подвергать цензуре транзакции чеканки и заменять их своими собственными.

Конечно, некоторые основатели Ordinals создают правила, ограничивающие количество бесплатных монет, доступных в определенное время или кошельков, поэтому не каждый бесплатный монетный двор полностью уязвим для MEV. Тем не менее, многие бесплатные монетные дворы предоставляют майнерам возможности MEV — особенно популярные и давно существующие коллекции Ordinals, которые имеют быстрый листинг на вторичных биржах.

Аналогичным образом, многие взаимозаменяемые ординалы котируются на нескольких децентрализованных биржах. Если пользователь Биткойна размещает заказ, который майнер может выполнить первым, вторым или сэндвичем, это также является очевидной уязвимостью для MEV.

MEV на Биткойне вызывает беспокойство централизации

MEV вызывает беспокойство не только потому, что крадет деньги у обычных пользователей, но и потому, что представляет собой мощную централизующую силу. Действительно, MEV представляет собой сложный набор финансовых торговых стратегий. Противодействие MEV требует еще более сложного программного обеспечения, инфраструктуры и затрат на исследования и разработки.

Опытный биткойнер Эрик Уолл обобщил четыре типа MEV, которые приносят майнерам биткойнов дополнительную прибыль, описанные и подробно описанные выше.

Поскольку MEV вознаграждает количественных трейдеров, крупные финансы и другое поведение типа Уолл-стрит, MEV постепенно отбирает деньги и власть у обычных пользователей в крупнейшие майнинговые пулы.

Другими словами, MEV существует на базе Биткойна, а это нехорошо для децентрализации. Конечно, долларовая стоимость MEV на Ethereum и Solana намного выше, чем на Биткойн. Тем не менее, по мере того, как к Биткойну присоединяются уровни 2, сайдчейны, DEX и другие типы проектов, подобных Ethereum, MEV будет увеличиваться, а вместе с ним и централизация.