💬 «Ух ты», - говорит Джед Доршаймер после езды на роботакси - так почему же Тесла не является покупкой? от 2025-09-01

«Ух ты», - говорит Джед Доршаймер после езды на роботакси - так почему же Тесла не является покупкой?

Инвестиции в акции Tesla (NASDAQ: TSLA) требуют значительного скачка веры. В то время как каждая инвестиция несет некоторый риск, футуристические амбиции Теслы, безусловно, не для людей со слабыми желудками (или более краткосрочными горизонтами).

Этот скачок был проверен в этом году. Дорога не была точно гладкой для компании, возглавляемой Elon Musk, поскольку продажи в первом квартале и 2 квартале тянули цену акций TSLA на 20% ниже. Тем не менее, несмотря на эту краткосрочную борьбу, многие инвесторы по-прежнему очарованы грандиозным видением компании без водителя.

Действительно, видения роботаксиса, перевозящих огромные полосы населения, заманчивы, особенно если рассматривать технологии Теслы, которые могут привести в действие большую часть этого массового флота. Большой вопрос, однако, заключается в том, является ли это будущее действительно реалистичным, по крайней мере, с точки зрения сроков, актуальных для большинства повседневных инвесторов.

В поисках ответов, главный аналитик Уильяма Блэра, Джед Дорсшаймер, недавно отправился в Остин, чтобы испытать воочию для службы роботаги Теслы - и он ушел с высоким впечатлением.

«Вау»,-воскликнул 5-звездочный аналитик, который занимает первые 3% профессионалов на Уолл-стрит. «Мы испытали представление о будущем, и это захватывающе».

Доршаймер похвалил поездки как «гладкие», «проницательные», «уверенные» и «терпеливые». Для него сравнение было особенно поразительным после тестирования в Alphabet's Waymo, который, по его мнению, «чувствовал себя более… роботизированным». Смысл был ясен - пользовательский опыт Tesla может оказаться ключевым отличием на этом зарождающемся рынке.

Помимо производительности, Tesla, по -видимому, намерен конкурировать за обслуживание и стоимость, взимая примерно половину цены на Uber Rides и используя технологии, которые, по мнению Доршаймера, масштабируется дешевле, чем конкуренты. Его прогнозы предполагают, что Тесла может привести к 2040 году ~ 35% рынка в 1,4 триллиона долларов.

Несмотря на это, Доршаймер рисует его оптимизм с осторожностью. Красивое давление, в том числе ликвидация налогового налогового кредита в размере 7500 долл. США, а также убытки штрафов в кафе-механизм, который позволил Тесле забронировать 2,8 млрд. Долл. США по регулирующим кредитным доходам в прошлом году, что около 16% от валовой прибыли.

Оценка - еще одна точка прилипания. С торговлей TSLA в почти 100 раз его оценки EBITDA в 2026 году - по сравнению с 20x - 25x для отраслевых коллег - Доршаймер ожидает многократного сокращения.

«Несмотря на наш энтузиазм по поводу роботакси, мы признаем, что существует период ошеломления маржи, который может терпеть от ожидания регулирующих сокращений в рамках OBBB», - подытожил аналитик, присвоив TSLA рыночную оценку (то есть нейтральный) рейтинг. (Чтобы посмотреть послужной список Dorsheimer, нажмите здесь)

Уолл -стрит более широко рисует аналогичную сдержанную картину. С 14 покупками, 15 удержаниями и 8 продажами, Tesla имеет консенсус -рейтинг. Его 12-месячная средняя целевая цена в размере 307,23 долл. США предполагает, что акции имеют на 10% снижение от текущих уровней. (См. Прогноз акций TSLA)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями в привлекательных оценках, посетите лучшие акции Tipranks для покупки, инструмент, который объединяет все акционерные знания Tipranks.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, являются исключительно мнениями известного аналитика. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно проводить свой собственный анализ, прежде чем делать какие -либо инвестиции.

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема