💬 Nvidia stock (nvda) быки готовится к ралли в День сурка

Nvidia stock (nvda) быки готовится к ралли в День сурка

NVIDIA NVDA +1,72% ▲ Отчеты о доходах за 2026 Q2 после колокола в следующую среду, 27 августа, и ожидания невысоко. Расположенный в основе революции ИИ, Nvidia, похоже, предназначен для получения еще одного раунда избивающихся в заголовке результатов. Поскольку производство графических процессоров уже полностью забронировано в течение следующего года, ее траектория роста имеет твердую опору - предоставляя много места не только для встреч, но и для того, чтобы победить и даже повысить руководство.

Если NVIDIA (NVDA) обеспечивает, как это было в течение последних девяти кварталов, таких как день сурка, в день восходящих сюрпризов, инвентарные могут ожидать положительную реакцию на рынке, а акции могут бросить вызов уровню 200 долларов к утру четверга.

Краткосрочная волатильность может исходить из незначительных деталей, но конкурентный ров компании не показывает трещин. Растущие рабочие нагрузки искусственного интеллекта от гиперсметористов и предприятий продолжают доходы от работы и прибыли, в то время как оценка с поправкой на прогноз остается неотразимым. Без значимых угроз для истории во втором или 3 -м квартале я остаюсь твердо оптимистичным - NVIDIA все еще является явной покупкой в ​​преддверии ежеквартальных результатов прибыли на следующей неделе.

Основные ожидания от Q2 NVIDIA

По мере того, как доходы Nvidia появляются, непосредственной тенденцией является неудивительно устойчивый рост доходов. Компания эффективно распродана за двенадцать месяцев, а это означает, что производственные мощности Nvidia забронировали с помощью TSMC TSM +2,49% ▲-его производитель чипов-определяет практически весь его краткосрочный доход, поэтому сюрпризы маловероятны.

Я ожидаю, что результаты 2 -го квартала могут стать немного выше руководства. Аналитики оценивают выручку в 45,9 млрд долларов, что подразумевает невероятный рост на 53% по сравнению с прошлым годом. Это примерно ровно по сравнению с тем, что аналитики предсказали шесть месяцев назад, но примерно на 4% ниже того, что ожидалось для второго квартала в начале года. NVIDIA была осторожна в управлении ожиданиями, устанавливая руководство по консервативным вопросам, чтобы он мог немного превышать прогнозы без создания волатильности.

Рабочие нагрузки ИИ - модели Openai, Azure, AWS и Oracle Cloud Services - придерживаются основного драйвера роста. Спрос на графические процессоры продолжает взрываться, с главными гиперскладами, такими как Amazon Amzn +3,10% ▲, Microsoft MSFT +0,59% ▲, алфавит Googl +3,17% ▲ и Oracle Orcl +1,38% ▲ Совокупный подъем Capex до 365 миллиардов долларов, увеличение на 64% до годового года. Это выше, чем ожидание предшествующего сезона в размере 325 миллиардов долларов и подпитывает беспрецедентный рост вычислений.

Учитывая, что графические процессоры несут высокую маржу, а nvidia обладает ценовой властью из -за дефицита и сильного спроса, ожидается, что прибыльность будет расти наряду с доходами. Q2 EPS прогнозируется на уровне 1,01 долл. США, что на 48% по сравнению с прошлым годом, что несколько выше прогнозов аналитиков за последние три месяца (примерно на 1% выше).

Итак, вообще говоря, это выглядит как потенциально неприкасаемый квартал для Nvidia. Тем не менее, реакция на рынке все еще может колебаться в зависимости от незначительных деталей, которые, конечно, могут быть не незначительными. Учитывая величину компании и высокий уровень рыночного контроля, ожидаемый ход доходов в размере ~ 7,3% оценивается в цепочках опционов, рассчитанные через обрезку на деньги, наиболее близкие к истечению после обхода.

Я бы сказал, что этот уровень подразумеваемой волатильности относительно высок, но не экстремальный для Nvidia. Исторически, ожидаемые шаги часто происходили в диапазоне 5–10%, так что это находится в пределах обычного кронштейна для акций.

Где что -то может пойти не так для nvidia

Несмотря на то, что существует широко распространенная уверенность в том, что Nvidia снова сообщит о звездном квартале, дьявол находится в деталях.

В этом случае основным риском для NVIDIA, по -видимому, является Китай. Nvidia может по -прежнему превзойти оценки, но доход от Китая должен быть ниже, чем исторический уровень, и, следовательно, маржа будет сжата. Пекин не дает местным компаниям использовать чипы США, особенно в приложениях, связанных с правительством.

Когда администрация Трампа остановила продажи чипов NVIDIA H20 в Китай в апреле этого года, Nvidia потеряла значительную часть своих ожиданий доходов для китайского рынка, около 8 миллиардов долларов только за 2 квартала. Чтобы поместить актуальность этого в перспективе, Китай составлял около ~ 13% от общего дохода Nvidia по центру обработки данных, что не является незначительным, хотя, например, гораздо более скромным, чем ~ 47% от США.

Теперь, в рамках соглашения с правительством США, Nvidia может возобновить продажу H20 в Китай, но она должна доставлять 15% всего дохода от этих продаж непосредственно в Казначейство США. И, конечно, тенденция к снижению доходов в регионе. Существует также вопрос о запасной инвентаре, как и до запрета, крупные китайские компании разместили примерно 16 миллиардов долларов в первом квартале на чипы H20. Другими словами, это говорит о том, что даже если лицензии восстанавливаются, немедленный спрос на лицензию, вероятно, будет слабее, потому что эти компании уже выполнили свои требования к инфраструктуре ИИ.

Большой вопрос заключается в том, насколько актуальна вся эта проблема с Китаем будет иметь значительное влияние на способность NVIDIA определять руководство и, что более важно, надежно повысить свое руководство в 3 квартале, где любые показатели доходов не достигли 52,5 млрд. Долл. США, что будет ниже среднего рынка.

Энергетический рост NVIDIA оправдывает акцию

С моей точки зрения, торговля в 48 -кратном доходах и 40,4 -кратных вперед, акции NVIDIA по -прежнему выглядят очень привлекательно, если учесть его потенциал роста доходов. Долгосрочная оценка EPS в течение следующих трех-пяти лет остается на уровне 29,8%, что ставит NVDA на колышку в размере всего 1,36-в соответствии с его ведущим полупроводниковым сверстником, AMD-и со скидкой по сравнению с любым другим великолепным 7 сверстниками, за исключением Alphabet, который торгует на 1,34.

Учитывая все обстоятельства, кажется, что акции NVIDIA кажется дешевым в зависимости от истории его роста не потому, что рынок недооценил его, а потому, что его темпы роста настолько бешены для компании в таком масштабе, что даже казалось бы, растянутые оценки начинают выглядеть разумно, когда они взвешивают с продолжением траектории роста.

Какова целевая цена Nvidia?

Консенсус среди рыночных аналитиков заключается в том, что NVIDIA является сильной покупкой: 35 из 39 рейтингов являются оптимистичными, три являются нейтральными, а только один - медвежьими. В настоящее время средняя целевая цена NVDA составляет 197,89 долл. США, что подразумевает потенциальный рост чуть более 13% в предстоящем году.

Смотрите больше рейтингов аналитиков NVDA

NVIDIA готова бросить вызов волатильности в предстоящих доходах

Шансы явно в пользу Nvidia в преддверии его долгожданных ежеквартальных результатов прибыли. Поскольку поставки чипов эффективно распроданы в течение следующего года, история роста остается каменной. Незначительные детали-например, продолжающееся беспокойство по поводу Китая-может привести к некоторой краткосрочной волатильности, но, глядя на общую картину, я не вижу никаких сюрпризов Q2, которые могут структурно угрожать среднесрочной и долгосрочной диссертации Nvidia. Имея это в виду, акции Nvidia остаются покупкой.

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема