💬 Macklem's BOC: недавнее усиление CAD оказало некоторое влияние на инфляцию

Macklem's BOC: недавнее усиление CAD оказало некоторое влияние на инфляцию

Губернатор Банка Канады Тифф Маклем дает представление о перспективе политики центрального банка, отвечая на запросы от журналистов. Это следует за решением банка сохранить свой политический ставку на уровне 2,75%, что было широко ожидаемом рынкам.

Основные моменты клавиши пресс -конференции BOC

Мы будем внимательно следить за следующими двумя отчетами ИПЦ.

В инфляции существует некоторая летучая волатильность.

Я не хочу сосредоточиться слишком внимательно на данных на один месяц.

Неопределенность вокруг нас тарифов остается повышенной.

Комментарии о необходимости возможного будущего снижения ставок не являются направлением вперед.

Недавнее укрепление САПР оказало некоторое влияние на инфляцию.

Экономика находится где -то между сценариями, изложенными в апреле.

С апреля вероятность более серьезного сценария банка, по -видимому, несколько снизилась.

Задержка бюджета Канады не является самым большим источником неопределенности.

Мы уделяем больше внимания мягким данным и информации из бизнеса

Возобновление торговой сделки США позволило бы действию отскочить

Этот раздел ниже был опубликован в 13:45 по Гринвичу, чтобы покрыть объявления о политике Банка Канады и первоначальную реакцию на рынке.

В среду Банк Канады (BOC) удерживал свою политическую ставку на уровне 2,75%, что соответствует ожиданиям аналитиков рынка.

Основные моменты заявления о политике BOC

Неопределенность в отношении тарифов на США остается высокой; Мы будем искать больше информации о торговой политике США и ее последствиях.

BOC также ссылается на неожиданную твердость в последних данных инфляции и тот факт, что канадская экономика более мягкая, но не более слабая.

Мы будем поддерживать экономический рост, обеспечивая, чтобы инфляция оставалась хорошо контролируемой.

Совет управляющих станет тщательно с особым вниманием к рискам и неопределенности, с которыми сталкивается канадская экономика.

Мы сосредоточены на том, чтобы канадцы продолжали иметь уверенность в стабильности цен.

По словам наблюдения, в какой степени тарифы на США снижают спрос на экспорт, как быстро увеличивается рост стоимости до потребительских цен, и как развиваются ожидания инфляции.

Ожидается, что канадская экономика будет значительно слабее во втором квартале, чем в первом квартале, при этом сила экспорта и запасов будет изменен.

Годовая ставка инфляции в апреле, за исключением налогов, составила 2,3%, немного сильнее, чем ожидалось.

Банк заявляет, что будет продолжать оценивать сроки и силу нисходящего и восходящего давления на инфляцию.

Рыночная реакция

Канадский доллар (CAD) поддерживает свою конструктивную позицию в среду, мотивируя USD/CAD на торговле со скромными потерями в районе 1,3700, после решения BOC оставить ставки без изменений.

Цена канадской доллара сегодня

В таблице ниже показано процентное изменение канадского доллара (CAD) по сравнению с перечисленными основными валютами сегодня. Канадский доллар был самым сильным по отношению к доллару США.

Тепловая карта показывает процентные изменения основных валют друг против друга. Базовая валюта выбирается из левого столбца, а валюта цитаты выбирается из верхнего ряда. Например, если вы выберете канадский доллар из левого столбца и перемещаетесь по горизонтальной линии в доллар США, процентное изменение, отображаемое в коробке, будет представлять CAD (BASE)/USD (цитата).

Этот раздел ниже был опубликован в качестве предварительного просмотра объявлений о денежной политике Банка Канады (BOC) в 09:00 по Гринвичу.

Аналитики рынка, как правило, прогнозируют, что Банк Канады (BOC) сохранит свою процентную ставку на уровне 2,75% в среду, добавив к паузам, зарегистрированным на заседаниях марш и апрельской денежно -кредитной политики.

Между тем, канадский доллар (CAD) неуклонно ценил, поскольку он упал до годовых минимумов в зоне 1,4400 против доллара США (доллар США). Loonie в настоящее время ориентируется на площадь максимумов YTD в непосредственной близости от области 1,3700.

Между тем, основное внимание уделялось торговой политике президента США Дональда Трампа, особенно в отношении тарифов, так как он снова вступил в должность в январе. Предполагается, что эта конкретная тема займет центральное место во время мероприятия BOC, влияя на замечания губернатора Тиффа Маклема, так и запросы в СМИ.

Будучи растущей глобальной неопределенностью, в основном вызванной непоследовательной позицией Белого дома в отношении тарифов, вынуждены пересмотреть торговую политику, Банк Канады планирует сохранить процентные ставки еще раз в июне. Учитывая эту неопределенность, вполне вероятно, что объявление BOC и последующая пресс -конференция губернатора Маклема на этой неделе станут осторожными по тону.

После решения банка сохранить ставки неизменными 16 апреля, губернатор Тифф Маклем вновь подчеркнул симметричный подход банка к своей цели инфляции, выражая беспокойство, когда инфляция отклоняется от уровня или ниже уровня 2%. Он подчеркнул, что фраза «решительно», используемая на более ранних обменах, не должна восприниматься в качестве политического сигнала.

Что касается общего состояния экономики, Маклем подчеркнул необходимость адаптации ввиду постоянной неопределенности, особенно в отношении налогов. Как только торговые обстоятельства стабилизируются, банк может вернуться к более определенной проекции базовых случаев.

Кэролин Роджерс, старший заместитель губернатора, отклонила недавние перепады на рынке, заявив, что еще слишком рано делать фундаментальные выводы. Она подчеркнула, что институты должным образом финансируются с некоторой способностью выдерживать волатильность и что канадские финансовые рынки остаются упорядоченными.

Что касается денежно -кредитной политики, Маклем сказал, что руководящий совет обсуждал между постоянными ставками или сокращением 25 базисных пунктов. Роджерс также упомянул нескольких членов совета, которые были действительно обнадеживающими и не ожидали дальнейшего инфляционного давления.

Предварительное просмотр решения о процентной ставке BOC, аналитики Тейлора Шлейх и Итана Керри в Национальном банке Канады отметили: «Мы ожидаем, что Банк Канады оставит свой политический ставки без изменений на уровне 2,75%... рынок труда, который несет большой вес. картина."

Когда BOC выпустит свое решение денежно -кредитной политики и как это может повлиять на USD/CAD?

Банк Канады объявит о своем политическом решении в среду в 13:45 по Гринвичу, когда губернатор Тифф Маклем проведет пресс -конференцию в 14:30 по Гринвичу.

Рыночные наблюдатели не ожидают значительных сюрпризов; Тем не менее, они ожидают, что центральный банк будет поддерживать свой акцент на последствиях тарифов США на канадскую экономику. Эта перспектива также может иметь последствия для колебаний САПР.

Старший аналитик Пабло Пиовано из FxStreet подчеркнул, что «USD/CAD недавно сломался ниже своего ключевого 200-дневного простого скользящего среднего (SMA) на уровне 1,4020, впоследствии открыв краны для дополнительной слабости в ближайшие несколько недель».

«USD/CAD достиг свежего дна 2025 года на уровне 1,3673 2 июня, исключительно после динамики вокруг доллара США. После того, как этот уровень будет очищен, дополнительные потери могут распространяться до низкого уровня в сентябре 2024 года на 1,3418, достигнутые 25 сентября», - добавил Пиовано.

Piovano отмечает, что «в роли, пара должна столкнуться с начальным сопротивлением на майской вершине 1,4015, зарегистрированной 12 мая и 13 мая. Эта область ежемесячных пиков, похоже, подкреплена окрестности ключевой 200-дневной SMA. Если пара удается превзойти последнее, он может привести к потенциальному посещению на следующем повышении. Записано 4 марта, и, в конечном счете, пик 2025 года на 1,4792 достиг 3 февраля ».

«В настоящее время индекс относительной прочности (RSI) упал ниже уровня 40, что указывает на то, что в трубопроводе остается дальнейшая слабость. Кроме того, продолжающаяся медвежьем тренд выглядит твердое, о чем свидетельствует средний индекс направления (ADX) около 27 зон», - заключает Пиовано.

Канадские часто задаваемые вопросы

Ключевыми факторами, способствующими канадским доллару (CAD), являются уровень процентных ставок, установленных Банком Канады (BOC), цены на нефть, крупнейший экспорт Канады, здоровье ее экономики, инфляция и торговый баланс, что является разницей между стоимостью экспорта Канады по сравнению с ее импортом. Другие факторы включают в себя рыночные настроения-независимо от того, принимают ли инвесторы более рискованные активы (риск) или ищут безопасных взрывов (риск)-с риском, чтобы быть CAD-позитивным. Как его крупнейший торговый партнер, здоровье экономики США также является ключевым фактором, влияющим на канадский доллар.

Банк Канады (BOC) оказывает значительное влияние на канадский доллар, установив уровень процентных ставок, которые банки могут одолжить друг другу. Это влияет на уровень процентных ставок для всех. Основная цель BOC-поддерживать инфляцию на уровне 1-3% путем корректировки процентных ставок вверх или вниз. Относительно более высокие процентные ставки, как правило, являются положительными для САПР. Банк Канады также может использовать количественное смягчение и ужесточение, чтобы повлиять на условия кредита, причем бывшие САПД-негативные и последний САПД-положительный.

Цена на нефть является ключевым фактором, влияющим на стоимость канадского доллара. Petroleum является крупнейшим экспортом в Канаде, поэтому цена на нефть, как правило, оказывает непосредственное влияние на стоимость CAD. Как правило, если цена на нефть повышает CAD также возрастает, поскольку совокупный спрос на валюту увеличивается. Противоположность имеет место, если цена на нефть падает. Более высокие цены на нефть также, как правило, приводят к большей вероятности положительного торгового баланса, который также поддерживает САПР.

В то время как инфляция всегда традиционно считалась негативным фактором для валюты, поскольку она снижает стоимость денег, на самом деле противоположное на самом деле имело место с расслаблением трансграничного контроля капитала. Более высокая инфляция, как правило, приводит к тому, что центральные банки ставят процентные ставки, что привлекает больший приток капитала от глобальных инвесторов, ищущих прибыльное место для сохранения своих денег. Это увеличивает спрос на местную валюту, которая в случае Канады является канадским долларом.

Макроэкономические данные выпускают здоровье экономики и могут оказать влияние на канадский доллар. Такие индикаторы, как ВВП, ПМИ, производственные и услуги, занятость и обследования потребительских настроений, могут повлиять на направление САПР. Сильная экономика хороша для канадского доллара. Он не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить Банк Канады поставить процентные ставки, что приводит к более сильной валюте. Однако, если экономические данные слабы, САПР, вероятно, упадет.

Неочередные задачи процентных ставок

Процентные ставки взимаются финансовыми учреждениями по кредитам заемщикам и выплачиваются в качестве процентов для вкладчиков и вкладчиков. На них влияют базовые кредитные ставки, которые устанавливаются центральными банками в ответ на изменения в экономике. Центральные банки обычно имеют мандат на обеспечение стабильности цен, что в большинстве случаев означает, что основной уровень инфляции составляет около 2%. Если инфляция падает ниже цели, центральный банк может снизить ставки базовых кредитования, с целью стимулирования кредитования и повышения экономики. Если инфляция увеличивается значительно выше 2%, это обычно приводит к тому, что центральный банк повышает ставки базовых кредитования в попытке снизить инфляцию.

Более высокие процентные ставки, как правило, помогают укрепить валюту страны, поскольку они делают ее более привлекательным местом для глобальных инвесторов, чтобы припарковать свои деньги.

Более высокие процентные ставки в целом весят цену золота, потому что они увеличивают альтернативную стоимость хранения золота вместо того, чтобы инвестировать в процентный активы или размещать деньги в банке. Если процентные ставки высоки, что обычно повышает цену доллара США (доллар США), и, поскольку золото стоит в долларах, это влияет на снижение цены на золото.

Ставка средств ФРС - это ставка на ночь, по которой банки США одалуют друг другу. Это часто цитируемая ставка заголовка, установленная Федеральной резервной системой на его заседаниях FOMC. Он устанавливается в качестве диапазона, например, 4,75%-5,00%, хотя верхний предел (в этом случае 5,00%) является цифровым показателем. Рыночные ожидания в отношении будущих средств ФРС отслеживаются инструментом CME FedWatch, который формирует, сколько финансовых рынков ведут себя в ожидании будущих решений о денежно -кредитной политике Федеральной резервной системы.