💬 Теравульф (WULF) 90% Rally Leasts Аналитики без речи

Теравульф (WULF) 90% Rally Leasts Аналитики без речи

Terawulf Wulf +5,69% ▲ Акции выросли на 90% на прошлой неделе после того, как Alphabet Googl -1,12% ▼ расширила свои инвестиции, и компания заключила крупный контракт на хостинг искусственного интеллекта с FluidStack. Бум инфраструктуры ИИ создает новые мощные возможности, а поворот Теравульфа от крипто-майнинга чистой игры в инфраструктуру ИИ позиционирует его хорошей выгодой.

Тем не менее, в то время как новости подпитывали сильный импульс - и импульс часто питается самой собой - цена остается проблемой. Постоянные убытки и резкий призыв акции для осторожности. На данный момент я предпочитаю ждать, пусть пыль оседает и внимательно следит за тем, как эффективно теравульф масштабирует свой бизнес по хостингу ИИ и движется к устойчивой прибыльности.

Переход от майнинга биткойнов к ИИ -инфраструктуре

Terawulf управляет операциями по добыче биткойнов наряду с высокопроизводительными вычислениями (HPC) службами хостинга, которые работают в основном из-за нулевых источников энергии на его флагманском заводе на озере Mariner в Нью-Йорке, переделанном угольном заводе, который позиционирует компанию для масштабирования до 750 МВт. Этот источник энергии обеспечивает как преимущества затрат, так и привлекательность ESG, что может сделать его предпочтительным партнером для экологически чистых технических гигантов.

Компания ушла от Pure Bitcoin Mining к AI и HPC Hosting, стратегическому сдвигу, который недавно увеличил темп, когда Google увеличил свою долю с 8% до 14% и увеличивает общую финансовую бэку -стоп до 3,2 миллиарда долларов.

Кроме того, Terawulf расширил свое партнерство с Fluidstack, облачным поставщиком AI, до 360 МВт общей мощности за несколько 10-летних контрактов. Эти сделки представляют потенциально от 6,7 до 16 миллиардов долларов дохода, при этом операции, как ожидается, начнутся во второй половине 2026 года.

Это отставание на выручку обеспечивает видимость постоянного роста, снижая неопределенность в отношении будущих денежных потоков, при условии, что Terawulf может успешно выполнить свои планы расширения при сохранении операционной эффективности.

Финансовые результаты Вульфа показывают стратегический прогресс

Теравульф продемонстрировал прогресс в достижении улучшения во втором квартале 2025 года. Выручка выросла до 47,6 млн. Долл. США, что составляет 34% роста по сравнению с прошлым годом, что вызвало сочетание более высоких цен на биткойны и ранних взносов от новых потоков доходов от хостинга HPC. Компания также удивила инвесторов прибылью на акцию -0,05 долл. США, превзойдя ожидания потери в 0,06 долл. США.

Однако проблемы остаются. Мощность добычи биткойнов компании выросла до 12,8 EH/S (на 45,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года), но после последнего «вдвое» усиление затрат на добычу. Несмотря на эксплуатационные улучшения, Terawulf по -прежнему сообщил о чистой убытке в размере 18,4 млн. Долл. США за квартал.

Руководство установило амбициозные цели, прогнозируя средний рост выручки на 41% в год в течение следующих трех лет, что отражает уверенность в успешном переходе на хостинг искусственного интеллекта (но также подчеркивает существенный риск выполнения компании, если они будут пропустят свои цели).

Наконец, Terawulf недавно объявил о предложении конвертируемой ноты в размере 400 миллионов долларов, которое также предоставляет необходимый капитал для стимулирования своего амбициозного роста, но может разбавить существующих акционеров.

Оценка и импульс

Компания торгуется с треймированным соотношением цены к продаже в 25,13 раза, что значительно больше, чем в среднем по сектору 3,27 раза, и более чем в два раза его конкурентов, таких как Cipher CIFR +3,30% ▲ (13,5x), Iren Iren +5,50% ▲ (10,58x) и Core Scientific-Corz -1,8% ▼ (12,95x). Эта относительно богатая премиальная оценка предполагает безупречную казнь в капиталоемком бизнесе, где ключевой вход в стоимость (криптовалюта) общеизвестно.

Тем не менее, ценовой импульс сильно оптимистичен. В настоящее время акции торгуются выше основных скользящих средних, тенденция, которая может сохраняться в течение некоторого времени.

Тем не менее, с бета -версией 3, акции остаются очень нестабильными и чувствительными к сдвигам в более широких настроениях рынка вокруг ИИ и крипто. Любой откат в энтузиазме ИИ или повышенном регулирующем контроле может сильно оценить цену акций.

Теравульф - хорошие инвестиции?

Аналитические настроения были в целом положительным. Акции имеют сильную рейтинг покупки от Tipranks, на основе 10 рекомендаций Buy и одной аналитики. Средняя 12-месячная целевая цена акций WULF в размере 11,55 долл. США составляет потенциал 20% от текущих уровней.

Смотрите больше рейтингов аналитиков Wulf

Совсем недавно Кантор Фитцджеральдс Бретт Кноблаух повысил свою целевую цену на Вульфа до 14 долларов (от 11 долларов США), сохраняя при этом избыточный рейтинг акций, отметив, что среднегодовой EBITDA с избыточным весом составляет более 600 миллионов долларов, а финансирование Google ускоряет путь Теравулфа на все свои возможности.

Последние мысли о Теравульфе

Теравульф хорошо полагается, чтобы кататься на волне революции инфраструктуры ИИ. Контракты с партнерством Google и FluidStack обеспечивают сильную проверку стратегического направления компании и качества инфраструктуры.

Однако растянутые оценки, постоянные потери и риски исполнения являются проблемой. Успех компании в конечном итоге будет зависеть от его способности выполнять свои амбициозные планы расширения, сохраняя при этом операционную эффективность и повышение его прибыльности.

Я склонен ждать более безошибочных доказательств устойчивой прибыльности и более разумных показателей оценки, прежде чем рассматривать должность.

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема