🗯 S&P 500, Nasdaq 100, Dow упал из-за роста доходности, дорожная карта ФРС вызывает беспокойство

S&P 500, Nasdaq 100, Dow упал из-за роста доходности, дорожная карта ФРС вызывает беспокойство

ПРОГНОЗ ПО АКЦИЯМ США:

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX

Наиболее читаемые: Прогноз цен на сырую нефть: скачок, поскольку ЕС взвешивает запрет России на нефть – что дальше?

Достигнув на прошлой неделе своего лучшего 5-дневного результата с ноября 2020 года, американские акции в понедельник были подавлены, колеблясь между ростом и падением, на волатильной сессии на фоне волнений в денежно-кредитной политике. При закрытии рынка S&P 500 скромно упал на 0,04% до 4461, откатившись от своих лучших уровней более чем за месяц, достигнутых вскоре после открытия торгов. Индекс Dow Jones также снизился, снизившись на 0,58% до 34 552 пунктов и прервав восьмидневную серию побед. Со своей стороны, Nasdaq 100 упал на 0,31% до 14 376 пунктов из-за значительного роста ставок по облигациям.

В обычные торговые часы кривая казначейских облигаций США сместилась вверх по срокам погашения, при этом доходность 2- и 10-летних облигаций выросла до 2,13% и 2,32% соответственно, самого высокого уровня с мая 2019 года. сильное ралли цен на нефть, но позднее это повышение было подкреплено комментариями центрального банка.

В своем выступлении перед Национальной ассоциацией экономики бизнеса президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик заявил, что готов поднять стоимость заимствований выше нейтрального уровня и выступает за ускорение сокращения баланса. Председатель FOMC Пауэлл подлил масла в огонь и признал, что политики могут повысить ставку по федеральным фондам более чем на стандартные 25 базисных пунктов в будущем, если это будет оправдано для восстановления ценовой стабильности. майское заседание FOMC.

Хотя дорожная карта цикла нормализации может измениться в зависимости от динамики инфляции в ближайшие месяцы, чрезмерно ограничительная денежно-кредитная политика, вероятно, замедлит рост ВВП и, в худшем случае, приведет экономику к рецессии. Трейдеры облигаций, похоже, медленно готовятся к этому результату: кривая 2s10s регистрирует самый узкий спред с марта 2020 года и всего 19 базисных пунктов от инверсии, событие, которое, как правило, предвещает экономический спад.

На данный момент пока нет причин паниковать или стремиться к выходу, но трейдеры должны знать, что в периоды спада S&P 500 падает в среднем примерно на 30% от пика до минимума, а прибыль на акцию снижается примерно на 15%. группа.

Более широкая картина может стать еще более туманной, если геополитические риски не исчезнут в ближайшее время. В связи с этим, чем дольше затягивается российско-украинская война, тем больше негативное влияние на глобальное восстановление и инфляцию, тем более если будут и дальше нарушаться товарные потоки и/или втягиваться в продолжающийся военный конфликт другие страны. Хотя между Киевом и Москвой ведутся переговоры о прекращении огня и мире, нет убедительных доказательств того, что в настоящее время переговоры продвигаются благоприятно, что является признаком того, что кризис может продлиться до апреля.

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ S&P 500

После сильного ралли на прошлой неделе S&P 500 не смог продолжить движение вверх в понедельник, цена отклонилась вниз от области 4470, ключевого сопротивления, созданного 200-дневной простой скользящей средней и 50-процентным восстановлением Фибоначчи коррекции 2022 года. . Сказав это, если продавцы восстановят контроль над рынком в ближайшие сессии, первая поддержка, которую следует рассмотреть, будет на уровне 4385, но если этот барьер будет пробит, повторный тест 4300 станет более вероятным. С другой стороны, если S&P 500 возобновит восстановление и сумеет преодолеть отметку в 4470 пунктов, интерес покупателей может возрасти, открывая путь к 4551, уровню Фибоначчи 61,8%.

График S&P 500 (SPX) от TradingView

НАСДАК 100 ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ

Положительный импульс Nasdaq 100 исчез после того, как индекс не смог преодолеть техническое сопротивление в зоне 14 390/14 458. Если медвежье давление усилится, технический индекс может сместиться к поддержке на уровне 14 080, хотя падение ниже этого уровня может ускорить снижение и обнажить область 13 740. С другой стороны, если настроение улучшится и покупатели вернутся, нам нужно будет увидеть подъем на 14 390/14 458, чтобы продемонстрировать большую уверенность в восстановлении. Если этот сценарий сработает, Nasdaq 100 может бросить вызов отметке 14 901, 50-процентной коррекции Фибоначчи после распродажи с ноября 2021 года по март 2020 года.

График Nasdaq 100 (NDX), подготовленный в TradingView

ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЕ СРЕДСТВА ДЛЯ ТРЕЙДЕРОВ

--- Написано Диего Колманом, автором