💬 NVDA, MSFT, AAPL, AMZN: Почему менеджеры фондов обрезают акции в мега-капленах.

NVDA, MSFT, AAPL, AMZN: Почему менеджеры фондов обрезают акции в мега-капленах.

Mega -Cap Tech -акции, в том числе Apple AAPL -0,14% ▼, Microsoft MSFT -1,42% ▼, Amazon AMZN -1,50% ▼, Meta Meta -2,07% ▼, Amazon Googl -0,95% ▼, а NVIDIA NVDA -3,50% -наиболее подставки, по сравнению с институтами, по сравнению с новыми годами, по сравнению с более чем 16 годами, по сравнению с учетом, по сравнению с учетом, в течение более 16 лет, по сравнению с учетом, по сравнению с учетом, по сравнению с учетом, в течение более 16 лет, по сравнению с учетом, в течение более 16 лет, по сравнению с учетом, по сравнению с учетом, по сравнению с учетом, по сравнению с более чем 16 годами. Morgan Stanley MS -0,49% ▼.

Эти компании составляют большую долю индекса S & P 500 (SPX), однако активные управляющие фондами содержат меньше из них, чем их контрольные веса. Несоответствие акций Mega-Cap Tech выросло примерно до 140 базисных пунктов во втором квартале по сравнению с 115 в первом квартале.

Примечательно, что мега-Cap Companies-это те, которые имеют рыночную капитализацию в 200 миллиардов долларов или более. Большинство из этих компаний могут похвастаться устоявшимися бизнес-моделями, сильная бренда и глобальная деятельность.

Nvidia возглавляет разрыв

Nvidia, в настоящее время самая ценная компания в мире, увидела разрыв между его институциональной собственностью и S & P 500, расширяется на 92 базисных пункта в квартале, достигнув -2,41%, что является наибольшим масштабом среди крупных технологий.

Это происходит даже в том случае, когда за последние пять лет акции NVIDIA выросли почти на 1346%, приводили к усилению спроса на его графические процессоры. Только в 2025 году акции подскочили на 30,8%, что значительно опередило увеличение 9,65% S & P 500.

Nvidia возглавляет разрыв, но другие не сильно отстают. Microsoft, Apple и Amazon также имеют недостаточный вес в институциональных портфелях на 2,39%, 1,66%и 1,40%соответственно. Тем не менее, все эти акции обеспечили высокие долгосрочные прибыли, при этом Microsoft выросла на 137%, Apple выросла на 95%, а Amazon выросла на 38%за последние пять лет.

Почему средства сдерживаются

Аналитик Morgan Stanley Эрик Вудринг сказал, что акции Mega-Cap Tech теперь составляют такую большую долю S & P 500, что активные менеджеры сокращают экспозицию, чтобы избежать рисков концентрации. Некоторые менеджеры также осторожны по конкретным причинам. Например, Apple пострадала от более медленных продаж iPhone и постоянных проблем с регулированием.

Тем не менее, Вудринг считает, что это несовершеннолетние может быть бычьим сигналом. Если менеджеры фондов поднимут свои активы в соответствии с уровнями индекса, это может вызвать еще одну волну покупки, подтолкнув акции технологий мегаполистов к новым рекордному максимумам.

Какой мега-капля выглядит наиболее привлекательным?

Используя инструмент сравнения акций Tipranks, мы сравнили NVDA, AMZN, AAPL и MSFT, чтобы увидеть, какие аналитики акций предпочитают больше всего. Nvidia, Amazon и Microsoft имеют сильные рейтинги покупки, а аналитики выступают более чем на 10% роста для каждого. Apple, с другой стороны, имеет умеренный рейтинг покупки, с более ограниченным потенциалом примерно на 3,7% от текущих уровней.

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема