💬 «Это не годовая зона»,-говорит лучшая инвестор о акциях Figma от 2025-08-25

«Это не годовая зона»,-говорит лучшая инвестор о акциях Figma

Акции Figma (NYSE: Fig) сделали всплеск, когда он стал публичной в конце прошлого месяца, а акции утроились в первый день торговли. Но ранняя эйфория исчезла-акции теперь торгуются примерно на 31% ниже своего одного дня.

Несмотря на это, IPO стало важной вехой для проектной платформы, которая насчитывает примерно 13 миллионов активных пользователей и обеспечивает устойчивый рост выручки за последние два года, включая 41% -ное скачок во втором квартале 2025 года.

Тем не менее, одного впечатляющего роста недостаточно, чтобы повлиять на всех. Ведущий инвестор Майкл Виггинс де Оливейра, который является одним из лучших 3% акций Tipranks, предупреждает, что прыжки на подножке теперь могут быть дорогостоящей ошибкой.

«Я не вижу достаточно явного перегиба для Figma, чтобы сохранить свою ценовую мощность или профиль роста в течение следующих нескольких кварталов, чтобы оправдать его текущее множество», - объясняет Виггинс де Оливейра. В то время как инвестор признает «впечатляющую базу пользователей» и быстрый рост доходов, он указывает на проблемы, которые ослабляют профиль риска вознаграждения.

Главным среди них является растущее повествование о том, что ИИ может разрушить конкурентный ров Фигмы. В связи с тем, что технологические нарушения движутся со скоростью головокружения, Виггинс де Оливейра спрашивает, может ли компания поддерживать скорость роста по сравнению с прошлым годом. Конкуренты могут ввести достижения, которые повторяют основные особенности платформы Figma, подрывая ее уникальность.

«Компания противоречит сложному повествованию о том, что ИИ может нарушить большую часть своего основного предложения», - добавляет инвестор, прогнозируя, что рост выручки может замедлиться до 30–35% в год.

Помимо проблем с ростом, Wiggins de Oliveira также ставит под сомнение качество профиля денежных потоков Фигмы. В то время как компания опубликовала заметный разгрок в течение почти 100 миллионов долларов свободного денежного потока в первом квартале 2025 года, инвестор предупреждает, что эта цифра, возможно, была льстят одноразовыми факторами, связанными с его подачей IPO. Выделяя их, оценивает устойчивый ежегодный свободный денежный поток ближе к 250 миллионам долларов в лучшем случае - цифра, которая, когда она установлена на рыночной капитализации, оставляет торговлю фиговой торговлей на дорогостоящем свободном потоке денежных средств ~ 160x.

«Превосходство происходит от терпения и выбора ваших мест - и для меня, фиг просто не делает сокращение», - заключает Виггинс де Оливейра, который оценивает рис. Продажа. (Чтобы посмотреть послужной список Майкла Виггинса де Оливейры, нажмите здесь)

На данный момент фиг слишком новый, чтобы иметь рейтинги аналитиков, но с его IPO, ранней волатильностью и громкими дебатами внимание Уолл-стрит, вероятно, будет расти в предстоящие месяцы. (См. Анализ фиг.

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями в привлекательных оценках, посетите лучшие акции Tipranks для покупки, инструмент, который объединяет все акционерные знания Tipranks.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, являются исключительно мнениями из известного инвестора. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно проводить свой собственный анализ, прежде чем делать какие -либо инвестиции.

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема