🖥 Как юридическая битва KuCoin с CFTC может стимулировать рынок криптовалют

Как юридическая битва KuCoin с CFTC может стимулировать рынок криптовалют

Спустя одиннадцать лет после того, как близнецы Уинклвосс впервые подали заявку на спотовый ETF на биткойны, Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) наконец одобрила его для торговли 11 января 2024 года. Утверждение спотового ETF на Ethereum также неизбежно. Поскольку криптовалюта продолжает свой путь к массовому признанию, контроль со стороны регулирующих органов остается интенсивным, с упором на соблюдение требований и прозрачность.

Проявление давления со стороны регулирующих органов лучше всего иллюстрируется юридическими проблемами Binance. В марте 2023 года Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) обвинила Binance и ее основателя Чанпэна Чжао (CZ) в нарушении Закона о товарных биржах (CEA) и правил CFTC. К ноябрю 2023 года Binance достигла соглашения с CFTC, согласившись выплатить 2,85 млрд долларов штрафа, взяв на себя обязательство соблюдать нормативные требования. Эта сумма включала 1,35 млрд долларов за торговые сборы с незаконных активов, 1,35 млрд долларов штрафов и 150 млн долларов гражданско-правовых санкций, понесенных CZ.

После соглашения с Binance KuCoin стала следующей криптовалютной биржей, находящейся под прицелом CFTC.

Раскрытие обвинений и масштабы судебных исков

26 марта 2024 года CFTC обвинила KuCoin в многочисленных нарушениях правил CEA и CFTC. Этот случай произошел всего через год после судебной тяжбы Binance, подчеркнув растущие меры регулирования, принимаемые против криптоиндустрии.

И Binance, и KuCoin были обвинены в нарушении правил CEA и CFTC, но по разным причинам. Обвинения CFTC против Binance и CZ включали незаконную торговлю деривативами цифровых активов, умышленное уклонение от законов США, отказ от регистрации в качестве комиссионного торговца фьючерсами (FCM), ненадлежащее внедрение процедур «знай своего клиента» (KYC) и инструктирование клиентов из США. для обхода контроля соответствия. Бывшему директору по соблюдению нормативных требований Binance Сэмюэлу Лиму также было предъявлено обвинение в пособничестве этим нарушениям.

Между тем, KuCoin предъявлены обвинения, в первую очередь связанные с незаконной внебиржевой торговлей товарными фьючерсами, отсутствием регистрации в качестве FCM, отсутствием регистрации в качестве средства исполнения свопов или назначенного контрактного рынка, неадекватным надзором за бизнесом и невыполнением процедур KYC. По сравнению с Binance, похоже, что обвинения, предъявленные KuCoin, больше сосредоточены на вопросах эксплуатации и соблюдения требований, а не на незаконной торговле и уклонении от уплаты налогов.

По мнению CFTC, обвинения Binance были более обширными и включали преднамеренное уклонение от закона и систематические указания клиентам об обходе нормативных требований. Это контрастирует со случаем KuCoin, где проблемы биржи потенциально связаны с халатностью или плохим управлением, а не с преднамеренной незаконной деятельностью. Ни в одном случае речь не шла о средствах пользователей.

При рассмотрении дела KuCoin прослеживаются сходства с недавним урегулированием с участием Falcon Labs, Ltd. Всего месяц назад, в мае 2024 года, CFTC объявила о соглашении с базирующимся на Сейшельских островах брокером цифровых активов, который согласился выплатить 1,8 миллиона долларов за отсутствие регистрации в качестве FCM, включая 1,2 миллиона долларов незаконной прибыли и 600 000 долларов в качестве гражданских штрафов.

Судя по таким прецедентам, как Binance и Falcon Labs, вполне вероятно, что KuCoin в конечном итоге расплатится с CFTC, заплатив штрафы в краткосрочной перспективе.

Краткосрочная неудача, долгосрочная выгода

KuCoin, основанная в 2017 году, является одной из крупнейших в мире платформ для торговли криптовалютой. По данным CoinMarketCap (CMC), KuCoin занимает седьмое место в мире как по спотовой, так и по деривативной торговле криптоактивами.

После иска CFTC KuCoin испытал краткосрочный чистый отток совокупных активов, который в конечном итоге стабилизировался. По данным CMC, общие активы KuCoin в настоящее время составляют примерно 463,2 миллиарда долларов. Последнее подтверждение резервов KuCoin (PoR) указывает на то, что активы BTC, ETH и стейблкоинов на платформе оцениваются более чем в 2,5 миллиарда долларов США, при этом коэффициенты резервирования BTC и ETH составляют 115%, а коэффициенты резервирования USDT и USDC — 109% и 120%. соответственно, гарантируя, что все средства пользователей полностью обеспечены гарантированным погашением.

Аналогичная ситуация наблюдалась и в деле Binance, где, несмотря на судебный процесс CFTC и кратковременный отток средств, после урегулирования совокупные активы достигли рекордного уровня в $120,2 млрд.

В ответ на проблемы регулирования KuCoin предпринял шаги по устранению обвинений, выдвинутых CFTC, и не прекратил вывод средств. За это время биржа также передала пользователям в общей сложности 28,951 миллиона долларов в KCS и BTC. Этот подход соответствует более широкой тенденции регулирования: исторические данные свидетельствуют о том, что регуляторы США не заинтересованы в сдерживании роста криптоиндустрии. Регуляторы больше внимания уделяют защите инвесторов и минимизации ненужных рисков – важнейшим факторам, которые способствуют общему здоровью и долголетию отрасли.

По данным CoinGecko, более половины криптокомпаний, которые столкнулись с судебными исками и договорились о выплате более 10 миллионов долларов США регулирующим органам, смогли продолжить свою деятельность, включая Telegram (Ton), Coinbase и Tether — отраслевые гиганты, входящие в десятку крупнейших компаний. в рыночной капитализации.

Соблюдение правил полезно для роста

По состоянию на март 2024 года количество зарегистрированных пользователей KuCoin составило почти 32 миллиона, что на 4,32% больше, чем в предыдущем квартале. Примечательно, что рост числа пользователей в Латинской Америке достиг 16,26%, за ним следуют 11,29% на Ближнем Востоке и в Африке и 6,98% в Европе. В первом квартале 2024 года объем спотовой торговли KuCoin увеличился на 121,85% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, при этом в регионе Ближнего Востока и Северной Африки (MENA) рост составил 263,91%. Кроме того, в течение квартала KuCoin добавил 73 новых цифровых актива, в результате чего общее количество торгуемых цифровых активов достигло 892. Общая траектория роста подчеркивает, что услуги и продукты KuCoin удовлетворяют острую потребность рынка, что делает его ключевым игроком в криптоиндустрии. в нескольких регионах.

Бизнес-данные KuCoin также показывают, что, несмотря на юридические проблемы, долгосрочное влияние на бизнес биржи, по-видимому, ограничено. Вместо этого иск CFTC может стать важным предвестником более строгого соблюдения требований в криптоиндустрии.

Опережающие индикаторы, указывающие на развивающуюся отрасль

Нерегулируемый рост практически данность на зарождающихся стадиях любой отрасли, и криптосектор не является исключением. Темпы инноваций часто приводят к значительной волатильности рынка и неизбежным стычкам с регулирующими органами. Эти проблемы роста являются естественной частью процесса взросления любой подрывной отрасли.

Это нормативное противоречие характерно не только для криптовалют; традиционные финансовые гиганты столкнулись с аналогичными препятствиями. Например, Bank of America выдержал 156 судебных исков, в результате которых был наложен штраф на сумму более 41 миллиарда долларов, а Goldman Sachs ответил на 58 исков и наложил штрафы на 13,1 миллиарда долларов. Эти исторические прецеденты демонстрируют, что даже самые авторитетные финансовые учреждения подвергаются строгому контролю со стороны регулирующих органов, подчеркивая универсальный характер таких проблем во всех финансовых секторах.

Иск CFTC против KuCoin может стать поворотным моментом для криптоиндустрии. Эра нерегулируемой экспансии подходит к концу, сигнализируя о новом этапе соблюдения требований и регулирования. Недавнее одобрение спотового ETF на биткойны еще больше ускорило этот сдвиг. Эта трансформация является естественным прогрессом в развитии отрасли, поскольку только благодаря соблюдению нормативных стандартов можно привлечь на рынок традиционных игроков и фонды.

Криптовалютная индустрия переходит от фазы безудержного роста к стадии совместимой деятельности. Для таких компаний, как Binance и KuCoin, проблемы, с которыми приходится сталкиваться на пути к соблюдению нормативных требований, сродни «болям роста» — ключевым индикаторам отрасли, которая развивается и достигает зрелости. По мере того, как отрасль проходит через эволюцию соответствия требованиям, она становится сильнее, привлекая больше основных инвесторов и достигая устойчивого и здорового роста.

Отказ от ответственности: информация, представленная в этой статье, предназначена только для информационных и образовательных целей. Статья не представляет собой финансовый совет или совет любого рода. Coin Edition не несет ответственности за любые убытки, понесенные в результате использования упомянутого контента, продуктов или услуг. Читателям рекомендуется проявлять осторожность, прежде чем предпринимать какие-либо действия, связанные с компанией.