💬 Почему аналитик Citi говорит, что продажи AMD в Китае в Китае «в значительной степени несущественно» от 2025-08-22

Почему аналитик Citi говорит, что продажи AMD в Китае в Китае «в значительной степени несущественно»

Усовершенствованные микро -устройства AMD +1,55% ▲ Акции в последнее время попали в заголовки газет после того, как сообщается, что компания предоставит правительству США 15% продаж графических процессоров в Китае в Китае в обмен на экспортные лицензии. Но комментарий Citi Citi Top аналитика Кристофера Дэнели поднимает важный вопрос: насколько это на самом деле имеет значение для доходов и акций AMD? По словам пятизвездочного аналитика, сделка влияет на только продукты с низким уровнем маржи и вряд ли окажет существенное влияние на общую прибыльность AMD.

Что действительно движет доходами и акциями AMD?

По словам CITI, сокращение на 15% применяется только к продуктам с более низким уровнем маржи, такими как MI308X, чья прибыльность намного ниже корпоративного среднего уровня AMD в размере почти 54%. «Учитывая низкую маржу и риск того, что эти графические процессоры могут быть запрещены в Китае снова, эта сделка в значительной степени несущественна», - отметил аналитик.

Вместо этого Citi указывает на основные графические процессоры AMD, MI355 и MI400, как реальные драйверы доходов и эффективности акций компании. Ожидается, что эти продукты будут способствовать росту продаж искусственного интеллекта в 23% в 2025 году до 6,2 млрд. Долл. США, а еще более 58% в 2026 году - 9,9 млрд. Долл. США, благодаря рамчам у крупных клиентов, таких как Amazon Amzn +0,08% ▲, Oracle Orcl +0,47% ▲, Meta Meta +3,15% ▲ и Openai.

Аналитик сохранил нейтральный рейтинг на AMD с целевой ценой в 180 долларов, что отражает 37 -кратное множество на 2026 EPS. Несмотря на то, что рост остается сильным, оценка немного выше исторического среднего показателя AMD, что делает акции дорогим по сравнению с ожидаемыми краткосрочными прибылью.

AMD - покупка, продавать или держать?

В целом, аналитики имеют средний консенсус -рейтинг на акции AMD на основе 26 покупок, 12 удержаний и нулевых продаж, назначенных за последние три месяца, как указано в графике ниже. Кроме того, средняя целевая цена AMD в размере 181,36 долл. На акцию подразумевает 5,27% потенциала роста.

Смотрите больше рейтингов аналитиков AMD

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема