💬 Почему слайд Coinbase (Coin) 30% - это замаскированное благословение

Почему слайд Coinbase (Coin) 30% - это замаскированное благословение

Coinbase Global Coin +2,92% ▲ снизилась примерно на 30% по сравнению с 52-недельным максимумом ~ 445 долл. США, при этом рынок переживает большую мисс в своих доходах за 2 квартала и дорогостоящее нарушение данных. Тем не менее, компания нанесла некоторые впечатляющие победы, такие как рост доходов от стаблеки и развитие бизнеса деривативов.

С ростом усыновления криптографии, особенно среди учреждений, и биткойн и эфириум, парящие вблизи рекордных максимумов, импульс Coinbase выглядит сильным. Оценка сегодня тоже не сумасшедшая. Таким образом, я все еще оптимистичен на запасе монет.

Отерять с помощью встреч с Coinbase

Чтобы быть справедливым, рынок не был в восторге от последних результатов Coinbase, и легко понять, почему. Компания сообщила, что Eps составила 5,14 доллара, по -видимому, охватив ожидания рынка в размере 1,25 доллара.

Тем не менее, скорректированный EPS монеты на самом деле составлял 0,12 доллара-что-то вроде захвата на 89% в годовом исчислении, в то время как выручка составила 1,5 миллиарда долларов, пропущенные прогнозы примерно на 97 миллионов долларов. Торговые объемы складывали, а потребительские спотовые торговли снижались на 45% до 43 миллиардов долларов, а институциональные объемы упали на 38% до 194 миллиарда долларов, так как волатильность крипто -рынка упала на 16%. Расходы на 307 миллионов долларов, связанные с инцидентом по краже данных в мае, также не помогли и, на самом деле, вызвали обеспокоенность по поводу безопасности и расходов.

Нетрудно понять, почему эти цифры гремели инвесторов. Торговые объемы скользили, указывая на более широкое замедление рынка. В то время как биткойн (BTC) управлял ~ 10% -ным центром в прошлом квартале, другие цифровые активы вместе проливали около 11% от общей стоимости. Добавьте к этому постоянную каплю регулирующего давления, которое никогда не является другом поля в уже головокруженной индустрии, и у вас есть рецепт скептицизма. В этом контексте рынок сомневается в том, может ли компания самостоятельно постоянно чувствовать себя почти неизбежным.

Тем не менее, это не все гибель и мрак. Проблемы Coinbase реальны, но они, конечно, не вся история. Компания борется с циклической отраслью, и нарушение данных, хотя и дорогостоящее, является разовой неудачей. На самом деле, я считаю, что на более широкой картине изображена компания, адаптирующаяся к быстро развивающемуся рынку, что подводит нас к более яркой стороне вещей.

Яркие пятна в штормовом квартале

Несмотря на то, что в первом квартале Coinbase Coinbase оказал серьезные победы, которые заслуживают внимания. Выручка от стаблеки, привязанная к USDC, поднялась на 12% квартал за счет до 332,5 млн. Долл. США, что вызвало 13% увеличения балансов USDC до 13,8 млрд долларов. Кроме того, продвижение компании в финансовые услуги, включая интеграцию USDC с платежами Shopify и запуск карты Coinbase One, определенно набирает обороты. Это всего лишь некоторые примеры того, как Coinbase создает реальную утилиту для криптоохранения, помимо просто торговых сборов.

Coinbase также сгибала свои мышцы в производных, запустив CFTC, регулируемое вечным фьючерсами в США и приобрела Deribit, ведущий обмен крипто-опционами с открытым процентом в размере 30 миллиардов долларов. Объем торговли деривативами достиг всех времен, и компания перечислила более 300 точечных крипто-активов с планами интеграции децентрализованных обменов в свое приложение для доступа к миллионам токенов. Эти шаги совпадают с видением генерального директора Брайана Армстронга о «обмене всего», позиционировав Coinbase, чтобы захватить более широкий кусок финансового пирога.

Тогда у вас есть более широкая тенденция институционального усыновления криптографии, что является еще одним попутным веществом. Coinbase поддерживает более 80% опеки для крипто -ETF и партнеров с тяжеловесами, такими как BlackRock (BKL) и J.P. Morgan JPM +0,28% ▲. В связи с тем, что гениальный акт подписан законом в июле, обеспечивая ясность регулирования для стаблеков, Coinbase хорошо поставлена на волну институционального интереса, так как крипторов становится основным классом активов.

Оценка крипто -пионера

Дело в том, что присвоение справедливой ценности Coinbase сложно, потому что Crypto отличается от любой традиционной отрасли. Его доходы колеблется с волатильностью рынка, и его рост зависит от регулирующих сдвигов и тенденций усыновления, что делает стандартные метрики, такие как P/E, кажется немного похожим на установку квадратного колышка в круглую отверстие. Теперь, с P/E примерно 40, основанным на прогнозируемом акциях в этом году в 7,81 доллара, акции могут показаться дорогими. Однако для лидера в быстро развивающейся отрасли это не возмутительно.

Сегодня рынок считает необычайно взимаемым как биткойны, торгуя около 118 500 долларов, а Ethereum колеблется около 4200 долларов, оба чистят от всех временных максимумов и намекают на сильную основную уверенность. Между тем, растущее участие Уолл -стрит в криптовалюте, от запуска ETF до компаний, добавляющих цифровые активы в свои казначейства, способствует спросу на установленные и доверенные платформы, такие как Coinbase.

Фактически, партнерские отношения Coin с более чем 240 предприятиями, такими как Stripe и Paypal Pypl -0,84% ▼, и ее роль в опеке для 150 государственных учреждений, укрепляют свою репутацию игрока в крипто.

Этот фактор доверия оправдывает премию, поскольку учреждения, скорее всего, будут опираться на Coinbase, когда они глубже погружаются в цифровые активы. Поэтому я считаю, что оценка акций отражает его потенциал для доминирования на рынке, где токенизированные активы и платежи для стаблеки могут переопределить финансы.

Coinbase Global - хорошие инвестиции?

Есть 29 аналитиков, предлагающих цены на акции монет через Tipranks, с довольно оптимистичным консенсусом. Сегодня акция имеет средний консенсус -рейтинг по умеренной покупке, основанный на 14 покупке, 13 держащих и двух рейтингах продает за последние три месяца. Средняя целевая цена акций на монеты в 374,85 долл. США предполагает более чем 20% роста в течение следующих двенадцати месяцев.

Смотрите больше рейтингов аналитиков монет

Придумывание будущего среди крипто -волатильности

Последний квартал Coinbase был напоминанием о том, насколько изменчивым и непредсказуемым может быть крипто -пространство. Несмотря на это, расширяющийся диапазон продуктов компании, прочные отношения с учреждениями и лидирующие позиции в отношении содержания под стражей и производных предполагают, что она строится на долгое время.

Более четкие правила и продолжающаяся волна усыновления, особенно от крупных инвесторов, могут придать росту дополнительный толчок, даже если рыночные условия остаются неравномерными. Для инвесторов, которые могут переживать краткосрочные качели, я думаю, что Coinbase предлагает редкую смесь масштаба, доверия и инноваций, которые могут сделать сегодняшнюю турбулентность убедительной точкой входа в следующую фазу роста Crypto.

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема