💬 Palantir Technologies (PLTR) показывает скептиков, которые босс

Palantir Technologies (PLTR) показывает скептиков, которые босс

Palantir Technologies PLTR +2,61% ▲-одна из самых обсуждаемых акций в Америке прямо сейчас-и неудивительно, учитывая, что в этом году он стал лучшим исполнителем в S & P 500 (SPX), что на данный момент увеличилось более чем на 140% и ~ 522% за последние двенадцать месяцев. Этот вид пробега отражает бизнес, который создает псевдомонополию в программном обеспечении искусственного интеллекта на наших глазах-что-то, что конкуренты нашли невероятно трудно воспроизвести. Согласно данным о ценовых действиях, PLTR отказался от S & P в апреле этого года, и с тех пор акции не оглядывались назад.

Находясь в центре мощных долгосрочных ветер AI, привело к серии ежеквартальных результатов, которые последовательно превзойдут ожидания, наряду с постоянными пересмотрами в повышении. Это стало редким примером того, как компания растет на головокружительной скорости, а также расширяет маржу до впечатляющих уровней.

Да, все это поставляется с ценой, которая сделает какую -либо ценность, инвестор Balk - и инсайдерскую продажу, наряду со снижением институциональной экспозиции, показывает, что не всем удобно покупать на этих максимумах. Но я не вижу никакой нынешней слабости, которая предполагает, что бычий импульс исчезает. Рынок явно видит Палантир как трансформационную возможность.

Имея это в виду, рейтинг покупки для PLTR по -прежнему кажется разумным - несмотря на риски оценки - поскольку скептики рынка слишком сосредоточены на цене и упускают из виду более широкую возможность.

Как Палантир заработал свое место среди элиты

В программном обеспечении или в области ИИ нет другой компании, соответствующей редкой комбинации Palantir с ростом выручки до 48% и 46% эксплуатационной маржи. Неудивительно, что такого рода производительность командует крутой премией: 326 -кратная прибыль и 116 -кратные продажи - в десять раз выше средних секторов.

Естественно, многие инвесторы оставляют почесывать головы, задаваясь вопросом, как компания доставляет такие цифры, и оправданы ли небо-высокие кратные даже отдаленно. Тем не менее, сочетание последнего роста и операционной маржи Palantir приводит к 40 баллам в 94%-выше 40% -ного эталона, который обычно считается здоровым для компаний с программным обеспечением с высоким ростом.

Такой метрику нелегко найти. Фактически, среди имен программного обеспечения только справедливое Исаак FICO -0,96% ▼ и Intu -Intu -1,66% ▼ приближается, с правилом 40 баллов 69% и 77% соответственно. И когда вы расширяете объектив, чтобы включить 25 крупнейших компаний по всему миру по рыночной капитализации, только NVIDIA NVDA +1,07% ▲ выходит вперед на 122%, а затем Eli Lilly Lly -2,37% ▼ при 89% и TSMC TSM -0,33% ▼ при 88%.

Таким образом, когда Палантир публикует самое высокое правило 40 в своей группе сверстников, это не просто произвольная статистика, она подчеркивает компанию, которая масштабируется невероятно быстро, в то же время является очень прибыльным, что помогает объяснить, почему рынок присваивает ему такую премиальную оценку. Другими словами, фирма ставит очень амбициозные цели, которые могут убеждать веру, только для того, чтобы доставить все выше и после их первоначальных ожиданий, что просто приводит к недовечению.

Инвесторы рва не видят

Хотя бычий тезис Палантира часто подчеркивает его непревзойденное программное обеспечение для ИИ, я полагаю, что все еще есть много недоразумений в отношении того, как компания на самом деле поддерживает свой ров.

Например, генеральный директор Алекс Карп часто использует очень техническую риторику, подчеркивая концепцию «онтологии». В контексте Палантира онтология относится к уровню модели данных, который организует и отображает все данные, процессы и отношения организации в единую, единую, оперативно значимую структуру.

Например, для таких клиентов, как Citigroup C +1,64% ▲, процесс адаптации был сокращен от девяти дней до секунд. Для Fannie Mae Fnma +18,89% ▲ обнаружение мошенничества прошло от двух месяцев до секунд. Эти улучшения приводят к миллионам экономии затрат, и неудивительно, что общее количество RPO выросло на 76,6% в годовом исчислении, в настоящее время составляя 2,42 миллиарда долларов.

Доходы Palantir поступают из сочетания разработки, которая является единовременной платой, и использование программного обеспечения с помощью лицензий и подписок, которые приносят повторяющийся доход. Хотя компания публично не разрушает точные суммы в долларах за контракт на разработку по сравнению с повторяющимися платами, разумная оценка заключается в том, что, скажем, в контракте на предприятие в размере 10 миллионов долларов, примерно квартал взимается в качестве платы за интеграцию (выплачивается заранее или в вехах), а остальные выставляются в качестве повторяющихся платежей за программное обеспечение за более длительный период, такие как пять лет.

Эта модель позволяет Palantir достигать чрезвычайно высокой маржи благодаря повторяющемуся, высокоценному доходам программного обеспечения и масштабируемой настройке доставки-ключевой причиной, по которой компания так хорошо работает в соответствии с правилом 40.

Институциональный скептицизм и цена шумиха

В моей бычьей тезисе есть две предостережения. Во -первых, по какой -либо причине институциональные инвесторы не так взволнованы, как акции, как розничные инвесторы. Мало того, что инсайдеры воздерживались от покупки-за последние три месяца вы получите на сумму 97,3 млн. Долл.

Для меня Palantir Stock выглядит как игра с музыкальными стульями. Импульс может сохранить ситуацию на некоторое время, но когда музыка останавливается, инвесторы могут застрять, держа акции, купленные в неба-кратных-точно так же, как произошло между началом 2021 года и в конце 2022 года, когда акция упала до 80%. Конечно, это умозрительно - в конце концов, пытаясь оправдать P/E, который затмевает среднее значение сектора, похоже на угадывание, когда музыка остановится.

PLTR - сильная покупка?

Даже после многочисленных повышений для целевых цен после результатов Q2 Уолл -стрит по -прежнему кажется довольно скептической на PLTR. Из 16 аналитиков, охватывающих запасы за последние три месяца, только четыре бычья, а 13 - нейтраль, а два - медвежьими. Средняя целевая цена акций PLTR составляет 152,12 долл. США, что подразумевает ~ 16,5% снижение от текущей цены акций.

Смотрите больше рейтингов аналитиков PLTR

Бычий корпус Палантира твердо держит

Palantir может быть самым ясным недавним случаем фронтальных основных основ и рано подсчитывая свои цыплята, а также многочисленные оценки, что сделает наиболее ценную инвесторы вздрогнуть.

На данный момент, однако, акции, похоже, держатся сильными - поддерживаемые впечатляющими показателями, такими как правило 40 баллов 94%, последовательные ритмы доходов и устойчивые изменения в повышении к руководству. В этом темпе все признаки указывают на то, что Палантир в конечном итоге пробежал в клубе рыночной капитализации Trillion-Dollar.

Хотя возможная коррекция может быть неизбежной, я еще не вижу трещин, которые предполагают, что она скоро наступит. Я все еще рассматриваю Палантир как трансформационную возможность - и я думаю, что медведи, которые оставались медведями на протяжении всего 6 долларов в конце 2022 года, теперь пропустили более широкую картину, и, вероятно, будут пропустить. Даже с риском оценки, я считаю, что Палантир заслуживает рейтинга покупки - по крайней мере, как небольшой кусок сбалансированного портфеля.

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема