💬 SMCI или Arista: Keybanc выбирает превосходную инфраструктуру ИИ

SMCI или Arista: Keybanc выбирает превосходную инфраструктуру ИИ

Последние несколько лет видели бум в ИИ. Новая технология-особенно в своих генеративных и агентских приложениях-сделала впечатляющий вступление в наш мир, управляемый информацией. ИИ оказывается особенно полезным в автоматизации задач с интенсивными работниками, таких как корректура и анализ данных, в то время как он нашла приложение в обслуживании клиентов и создании контента.

И все же революция ИИ не происходит в вакууме. Этот всплеск передового программного обеспечения подпитывает параллельную настройку оборудования, необходимой для его поддержки-от стеков серверов и центров обработки данных до энергетической инфраструктуры, питающей эти системы. Фактически, по мере того, как программное обеспечение AI продолжает масштабироваться, операторы облачных вычислений все чаще используют центры обработки данных, связанные с ИИ, что делает расширение цифровой инфраструктуры неотделимым от роста самого ИИ.

Аналитик KeyBanc Брэндон Нипель недавно взвешивал инвестиционные последствия этого взаимосвязанного роста, отметив: «Мы не видим нехватки TAM для серверов, сети, хранилища и облачного программного обеспечения, при этом рыночный рынок составляет> 400 млрд. Долл. Sovereign Clouds и Enterprise AI.

В этом контексте nispel переходит от общей картины к специфике, но в том, что компании лучше всего подходят, чтобы извлечь выгоду из этих драйверов спроса. Он глубоко погрузился в двух лидеров в этой области: супер микро -компьютер (NASDAQ: SMCI) и Arista (NYSE: ANET), и выбрал один в качестве превосходного инфраструктуры ИИ для покупки. Давайте поближе посмотрим.

Super Micro Computer (SMCI)

Первым акциями инфраструктуры искусственного интеллекта на нашем радаре здесь является Super Micro Computer, аппаратная компания, которая специализируется на разработке и создании расширенных высокоскоростных, высокопроизводительных компьютерных систем-именно тип систем, которые удовлетворяют большим и большим спросу для поддержки приложений ИИ и крупномасштабных облачных операций. Super Micro известен тем, что создает несколько линий высокопроизводительных компьютеров, а также их аксессуары, такие как стеки серверов в корпоративных масштабах и единицы солидной памяти. Все они являются заметными среди физических компьютерных технологий, которые сделали возможным ИИ и облачные вычисления.

С момента своего основания в 1993 году Super Micro Computer вступил в лидера в 28 миллиардов долларов в высокопроизводительных вычислительных областях. Компания разработала широкий объем производства, с более чем 6 миллионами квадратных футов общего объема производственных площадей и операций в более чем 100 странах. Super Micro также взял на себя лидерство в разработке «зеленых» вычислений в масштабе предприятия; То есть компания разработала свое аппаратное обеспечение для максимизации эффективности и общих компонентов при минимизации потребления энергии и воздействия на окружающую среду. Серверы Super Micro разработаны с учетом модульности, что позволяет заменить отдельные компоненты и подсистемы по мере необходимости без необходимости замены всего шасси. Это перспективы и функция дизайна, которая сводит к минимуму отходы в электронике, помогая снижать расходы.

В последние месяцы Super Micro столкнулся с препятствиями в форме увеличения конкуренции, расследования Министерства юстиции и трудностях с соответствием нормативной подачи, а последний финансовый отчет для финансового 3Q25 показал смешанные результаты. С положительной стороны, не GAAP EP 31 цента был на копейки лучше, чем ожидалось. Однако, хотя ежеквартальный доход, на 4,6 млрд. Долл. США, вырос на 20% по сравнению с прошлым годом, эта цифра не достигла ожиданий на 450 миллионов долларов.  Кроме того, компания пересмотрела свое руководство по доходам в 2025 финансовом году на протяжении всего года, до 21,8 млрд. Долл. США до 22,6 млрд. Долл. США, что было ниже ожидаемых 23,5 млрд. Долл. США.

Для Nispel Keybanc ключевыми моментами здесь являются повышенная конкуренция в этой области, и трудности Super Micro в создании свободного денежного потока в последних кварталах. Он пишет о акции: «Хотя мы считаем, что потенциальный рост на рынке сервера, вероятно, более высокий по сравнению с другими категориями, мы считаем, что конкурентные и структурные факторы, вероятно, окажут давление на валовую маржу и снизят профиль прибыльности. Мы ожидаем Конечный знак создания стоимости для акционеров.

Nispel следует за этими комментариями с рейтингом веса сектора (нейтральный) на акции, не имея в виду фиксированную целевую цену. (Чтобы посмотреть послужной список Nispel, нажмите здесь)

В целом, 13 недавних обзоров аналитиков Super Micro Computer разделились на 6 покупок и удержания, каждая и 1 продажа, для среднего консенсусного рейтинга. Тем не менее, средняя цена в размере 40,83 долл. США и текущая торговая цена 47,2 долл. Остерегайтесь аналитиков, либо вскоре повышают свои целевые цены, либо вскоре понизили свои рейтинги. (См. Прогноз акций SMCI)

Arista Networks (Anet)

Вторая акция, на которую мы рассмотрим,-это Arista Networks, игрока с большой капитализацией в области сети данных. Arista известна тем, что предоставляет сетевые услуги клиента в облаке в крупных средах для искусственного интеллекта, обработки данных, кампуса и маршрутизации, где его платформы с их расширенными сетевыми операционными стеками обеспечивают прочные и безопасные комбинации доступности, гибности и автоматизации.

В бизнесе с 2004 года Ариста публично торгуется с 2014 года. Компания может похвастаться более чем 10 000 активных клиентов, и звуковой базы, которую Arista привлекла благодаря своей основной силе: разработке и развертыванию высококлассных сетей. Компания преуспела в своей способности обеспечивать масштабируемость в сетевой отрасли, и ее очень модульные облачные сети могут быть настроены для поддержки практически любого количества серверов, от 100 до 100 000 или более. Ключевой добавленной стоимостью является относительная простота расширения; Клиенты Arista могут расширить свои сети, чтобы расти, как и они, не теряя качества или высокоскоростных возможностей. Это жизненно важное преимущество в предоставлении сетевых услуг для быстрорастущей индустрии ИИ.

Сила Аристы в сетевой области центров обработки данных принесла компанию твердый успех. В то время как недавняя торговля была скалистой (снижение на 10% с начала года), за последние три года акции выросли более чем на 310%, а компания имеет рыночную капитализацию более 124 миллиардов долларов. В своем последнем квартале, 1Q25, Arista принесла доход 2 миллиарда долларов, что выросло на 27% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и превзошла прогноз на 34 миллиона долларов. Суть компании в первом квартале составила 65 центов на акцию из-за мер, не связанных с GAAP, обыграв оценки на 6 центов на акцию. Компания рассчитывает получить доход 2,1 млрд. Долл. США за 2Q25, продолжая свой квартальный рост выручки.

Когда мы снова зарегистрируемся с аналитиком Брэндоном Нипелом, мы обнаруживаем, что аналитик KeyBanc впечатлен сильной бизнес -моделью Аристы. Nispel пишет: «Anet является лидером в сетях облачных/центров обработки данных и имеет ведущий в отрасли органический рост, который усугубляется в течение последнего десятилетия, который, как мы ожидаем, продолжится. Поскольку отрасль движется к AI, и с учетом того, что гиперсчеты будут продолжать расходы, мы ожидаем, что Anet будет хорошо выполнять. Специально-то же, что и то же самое, что-то вроде. Время мы видим, как ANET расширяется на рынок предприятий, что увеличивает его TAM ».

Заглядывая в будущее, Nispel также объясняет, почему акции ANET остаются разумным выбором для инвесторов, говоря: «Хотя мы помним о оценке ANET, в настоящее время торгуясь в ~ 24,7X наших 2026 года прил. EBITDA и ~ 27,2x наших 2026 FCF/SH по сравнению с трехлетними средними значениями ~ 23,1x и ~ 28,9x, соответственно, мы думаем, что сочетание: 1). Рост;

Эти комментарии подтверждают рейтинг избыточного веса аналитика (то есть купить) на акции, который он дополняет целевой ценой в 115 долларов, которая предполагает потенциал роста 16% в течение следующих 12 месяцев.

Улица в целом дает Anet сильный консенсус -рейтинг, основанный на 16 обзорах, которые включают 12 покупок и 4 удержания. Акции стоят 98,91 долл. США, а средняя целевая цена в 110,14 долл. США подразумевает потенциальный годовой прирост 11%. (См. Прогноз акций Anet)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями в привлекательных оценках, посетите лучшие акции Tipranks для покупки, инструмент, который объединяет все акционерные знания Tipranks.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, являются исключительно мнениями из популярных аналитиков. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно проводить свой собственный анализ, прежде чем делать какие -либо инвестиции.

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема