💬 Биткойн-ETF и выплаты по банкротству дали криптокредитованию второе дыхание

Биткойн-ETF и выплаты по банкротству дали криптокредитованию второе дыхание

По словам соучредителя Ledn, сектор криптокредитования восстанавливается благодаря биржевым фондам на биткоины и возвращению клиентами своих активов обанкротившимся компаниям.

Ралли биткойнов подтвердило инвестиционный тезис владельцев криптовалют.

Фирма пережила криптозиму, будучи «скучной, медленной и безопасной».

Сектор криптокредитования восстанавливается после криптозимы, которая взорвала нескольких крупных игроков, благодаря спотовым биткойнским (BTC) биржевым фондам (ETF) и кредиторам, возвращающим часть своих активов от обанкротившихся компаний.

«Я вижу, что этот рынок снова бурно развивается», — сказал CoinDesk Маурисио Ди Бартоломео, соучредитель криптокредитной компании Ledn, во время недавнего интервью на конференции Consensus 2024 в Остине, штат Техас. «Рынок так и не ушел; он [просто] испугался».

Криптокредитование похоже на традиционное банковское дело. Клиенты вносят биткоины или другие криптовалюты в компанию типа Ledn и получают проценты или используют эту криптовалюту для обеспечения кредитов. Проценты, выплачиваемые вкладчикам, генерируются путем предоставления их криптовалюты в долг другим лицам и взимания с них процентов.

В 2022 году этот сектор резко рухнул, когда цены на криптовалюту резко упали, а такие компании, как Celsius, BlockFi и Genesis, объявили о банкротстве.

С тех пор сектор цифровых активов оправился от спада на медвежьем рынке. Цены взлетели: индекс CoinDesk 20 вырос более чем на 200% с конца 2022 года. Ралли набрало обороты в конце прошлого года после того, как BlackRock и другие традиционные финансовые гиганты подали заявку (и успешно) на создание биткойн-ETF в США. По данным Ledn's, цены взлетели. Ди Бартоломео, позитивное повествование об этих фондах является одной из основных причин, почему пользователи возвращаются на рынок кредитования.

«Биткойн вырос с $20 000 до $70 000 и стал центром политической гонки в США», — сказал он. «Это означает, что существует больший интерес, существует реальный рынок продуктов для биткойнов как актива и биткойнов в качестве залога для кредитования».

Фактически, Ledn обработала кредиты на сумму более 690 миллионов долларов в первом квартале, что стало его самым успешным кварталом с момента его создания в 2018 году. Более 84% обработанных кредитов были направлены институциональным клиентам, поскольку спрос резко возрос после того, как в январе были одобрены биткойн-ETF. . Ledn обрабатывает кредиты только в биткойнах, эфире Ethereum (ETH) и двух стейблкоинах: USDC и USDT.

Учреждения, участвующие в этом секторе, сейчас в основном являются маркет-мейкерами как с Уолл-стрит, так и с криптовалютных компаний. «Это фирмы, которые работают как на рынках ETF, так и на спотовых рынках», — сказал Ди Бартоломео. «Некоторые сделали себе имя в криптовалюте, некоторые в TradFi».

Выплаты при банкротстве

Еще одна причина, по которой пользователи возвращаются на рынок кредитования, заключается в том, что многие обанкротившиеся фирмы начинают возвращать пользователям их деньги. По словам Ди Бартоломео, многие из них сейчас возвращаются на рынок кредитования.

Когда его спросили, почему это так, он объяснил, что для большинства этих пользователей их инвестиционный тезис – если вы удержите их достаточно долго, вы получите оценку богатства – реализуется, несмотря на рыночные спады. По его словам, эти пользователи были «поколочены» некоторыми злоумышленниками, но когда они начнут получать обратно свои активы, многие из «заядлых пользователей» вряд ли будут продавать их, сказал он. Ди Бартоломео добавил, что именно тогда они обращаются к рынку кредитования, чтобы использовать свои активы для заимствований и кредитования.

«То, что я вижу, является своего рода неоспоримым доказательством того, что люди хотят хранить свои биткойны в долгосрочной перспективе, а также хотят получить свой торт и съесть его», — сказал он. Клиент может иметь состояние в биткойнах на миллионы, но если он обратится в банк TradFi, он не признает свои цифровые активы залогом по кредиту. «Это то, что мы [кредиторы, такие как Ledn] устраняем [разрыв] для этих клиентов», - добавил он.

Пережить криптозиму

Так как же такой централизованный кредитор, как Ледн, пережил криптозиму, когда многие из них обанкротились? Короткий ответ: оставаться верным основам кредитования и заимствования бизнеса. По его словам, Ледн работает только с квалифицированными и проверенными учреждениями, не имеет несоответствия активов и обязательств и не участвует в фермерстве DeFi. «Это означает, что если кто-то одалживает мне биткойны, я одалживаю биткойны; если кто-то одалживает мне доллар, я одалживаю доллары. Всегда есть покупатель. И всегда есть ликвидность», — сказал Ди Бартоломео.

Он также добавил, что вся деятельность по кредитованию и заимствованию сопоставляется по срокам, то есть, если пользователь одалживает актив на семидневный срок, Ledn ссужает его другому пользователю, который может вернуть его через пять дней, обеспечивая ликвидность активов.

"Люди называли нас скучными, а мы говорили: послушайте, это наш путь: скучно, медленно и безопасно", - отметил он.

Подробнее: Крипто-кредиторы вызвали крипто-заражение в прошлом году. Как восстанавливается отрасль?