💬 J.P. Morgan говорит, что эти 2 игровых акциях являются лучшими выборами в течение 2 часов: 25

J.P. Morgan говорит, что эти 2 игровых акциях являются лучшими выборами в течение 2 часов: 25

Давайте поговорим о играх - казино игры. Есть привлекательность, ощущение попытки победить дом и уйти с большой победой, которая последовательно привлекает клиентов. Для инвесторов, хотя привлекательность заключается в другой реальности: понимание того, что шансы надежно предпочитают дом. Эта динамика, где мечта клиента сталкивается с бизнес -моделью казино, делает сектор уникально убедительным как с социальной, так и финансовой точки зрения.

Тем не менее, инвестиции в эту отрасль вряд ли просто. Сектор сталкивается с значимыми рисками, с потенциальными тарифами во второй половине 2025 года, угрожая принести дискреционные потребительские расходы, в то время как экономическая неопределенность может усилить давление. Эти встречные ветры еще более интенсивны для казино с прочными связями с Китаем, ограничивая их перспективы в ближайшей перспективе. Между тем, американские цифровые казино могут избежать некоторых глобальных макро-задач, но их рост по-прежнему осложняется лоскутным новом государственных норм и различными налоговыми режимами.

В свете этих сложных сил, аналитик JPMorgan Даниэль Политцер подробно рассмотрел, как инвесторы могут извлечь выгоду из игровых акций, несмотря на препятствия. Он создает разговор вокруг решающего вопроса: как на самом деле зарабатывать деньги в этом секторе?

«В краткосрочной перспективе игровые запасы, как правило, управляются импульсом и продиктованы прозрачными факторами, такими как цикл новостей/катализаторы, а также нематериальные активы, такие как позиционирование, настроения и повествования»,-пояснил Политцер. «Точно так же доходы могут быть нестабильными, и, следовательно, для инвесторов, ориентированных на ближайшее время, крайне важно иметь сильное понимание ожиданий/риска пересмотра, а также вышеупомянутых нематериальных активов. С клеткой.

Опираясь на эту структуру, Политцер выделил два игровых названия, которые выделяются в этой среде. Давайте рассмотрим, почему он видит эти конкретные акции как достойные внимания во второй половине этого года. И, углубляясь в базу данных Tipranks, мы также можем выяснить, согласен ли аналитик консенсус с выбором Politzer.

Penn Entertainment (Penn)

Первая акция в нашем списке, Penn Entertainment, прослеживает свои корни более 50 лет, до национального иппородового курса Penn недалеко от Гаррисберга, штат Пенсильвания. С тех пор компания перешла от скачек в казино, а затем в отели и курорты. Сегодня Пенн управляет 42 направлениями, включая казино и ипподромы, а также отели. Компания предлагает своим клиентам программу лояльности, и, помимо казино, может предоставить онлайн -игры и спортивный контент. Пенн может похвастаться тем, что это крупнейший поставщик развлечений, работающий на североамериканском опыте.

Как крупный «поставщик развлечений», у Пенн есть сеть, которая включает в себя более 7800 гостиничных номеров, более 50 000 игровых автоматов (в том числе 44 000 видеопровал вместе с терминалами видео лотереи), а также 42 казино и ипподрома. Программа лояльности, упомянутая выше, позволяет участникам зарабатывать награды, которые можно выкупить в Интернете, и в более чем 35 направлениях Penn для покупок, игр и проживания в отеле. Бренды компании включают Pennplay, Espnbet, Ameristar, Argosy, Boomtown и Hollywood Casino. Компания имеет рыночную капитализацию в 2,75 миллиарда долларов.

Пенн сообщил о своих результатах 1Q25 в прошлом месяце и показал максимальную линию в размере 1,67 млрд долларов. Это выросло на 3,7% по сравнению с прошлым годом, хотя пропустил прогноз на 27,78 миллиона долларов. В итоге компания сообщила об убытках, с EPS без GAAP (0,25 долл. США). В то время как эта потеря пропустила прогноз на 12 центов на акцию, потеря EPS без GAAP за 1Q24, на 79 центов, была более чем в три раза больше. Пенн финишировал в первый квартал с 591,6 млн. Долл. США наличными и денежными эквивалентами, а традиционный чистый долг - чуть более 2 миллиардов долларов.

Для Politzer, в своем освещении Penn для JPM, есть несколько причин для покупки в Пенн, включая его потенциал для расширения и его способность генерировать деньги. Аналитик пишет о акции: «Наше благоприятное представление о Penn отражает его (1) привлекательный путь катализатора с ~ 1 млрд. Долл. США новых проектов, которые планируется открыть в течение следующих двух лет, что потенциально приведет к оценкам; (2) прибыльный поток платы за доступ к рынку (единственный аспект интерактивного бизнеса Penn, который мы приписываем в сочетании), и (3), который должен быть в составе акций, который должен соблюдать (3), который должен соблюдать (3), который должен соблюдать (3). Активисты, защищающие от имени S/H, также следует рассматривать как положительный для акций ».

Этот «благоприятный взгляд» приводит к рейтингу избыточного веса (то есть покупка) для этих акций, а также целевую цену в 24 доллара, которая предполагает годовой потенциал роста 31%. (Чтобы посмотреть послужной список Политцера, нажмите здесь)

В целом, здесь есть 12 недавних рекомендаций аналитиков, с 9 покупками и 3 удержаниями, чтобы дать сильный консенсусный рейтинг. Акции в Penn стоят 18,28 долл. США и несут среднюю целевую цену в размере 22,4 долл. США, что к потенциальному прибыли 22,5% к этому времени в следующем году. (См. Прогноз акций Penn)

Caesars Entertainment (CZR)

Далее - Caesars Entertainment, развлечения, игровые и курортные компании, созданную в 2020 году благодаря слиянию Eldorado Resorts с Caesars Entertainment Corporation, сочетая сети назначения и казино материнских компаний. Сегодняшний Caesars имеет рыночную капитализацию в 6 миллиардов долларов и управляет 51 недвижимостью в 18 штатах, а также в канадском городе Виндзор.

Эти места управляются под несколькими брендами, в том числе Caesars, Eldorado и Harrah's, и включают в себя казино, отели и места для развлечений. Гости и клиенты на заведениях компании могут найти всевозможные достопримечательности, включая рестораны, игры в казино, ночные клубы - даже просто расслабление, для людей, желающих начать. Самое большое присутствие компании находится в Неваде, где она управляет несколькими отелями непосредственно на знаменитой полосе Лас -Вегаса, но каникулы также могут найти места Цезаря в Атлантик -Сити и Новом Орлеане в Калифорнии, в Аризоне и во Флориде, а также в других штатах и ​​городах по более низким 48.

Когда мы обращаемся к последнему отчету компании по прибыли, который охватывал 1Q25, мы обнаруживаем, что в течение периода Caesars принесли 2,8 миллиарда долларов. Эта верхняя линия выросла на 100 миллионов долларов по сравнению с предыдущим годом, и она превзошла прогноз на 8,51 миллион долларов. В результате доходов был желанным контрастом с промальной линией; При заработке Цезары увидели потерю EPS 54 цента на акцию. Хотя это было улучшением по сравнению с потерей 73-цента в 1Q24, это также было 37 центов на акцию ниже оценки. Компания финишировала в первый квартал с 884 млн. Долл. США и денежными эквивалентами под рукой, улучшение по сравнению с 866 миллионами долларов, которые она имела в конце 2024 года.

Мы снова зарегистрируемся с JPMorgan View, и аналитиком Даниэлем Политцером, который считает, что у этой компании есть потенциал для расширения своей генерации денежных средств - и вернуть этот капитал акционерам. Политцер говорит о Цезарях: «CZR находится на пороге значимого перегиба денежного потока, с совокупной генерацией денежных средств до №27, приближающегося к половине ее нынешней рыночной капитализации. С 2Q25-2027, мы прогнозируем CZR совокупно генерировать 3,0 млрд. Долл. США, с чистым свободным движением, причем большинство из них будут развернуты на выплату долга, и/или оппортурические выкупления. YE27E в настоящее время представляет собой ~ 52% нынешней рыночной капитализации CZR в размере 5,8 млрд. Долл. США, на наш взгляд, в то время как возврат регионального капитализации CZR (Вирджиния превысила ожидания, Новый Орлеан в тренде хорошо, озеро, в среднем, а Атлантический город не поднимается, CZR смотрит (наконец) на наличные деньги, не связанный с этим денежным потоком; CZR Generations должен накапливаться акционерам через сокращение долга и/или возврат капитала ».

Эти комментарии подтверждают оценку избыточного веса Politzer (т. Е. Купить), в то время как его целевая цена в 47 долларов подразумевает, что эти акции оценит на 63% на годовом горизонте.

Консенсус на Уолл -стрит на CZR - это умеренная покупка, основанная на 14 обзорах, которые разрушаются на 10-4 в пользу покупки над Hold. Торговая цена акции в размере 28,86 долл. США и средняя целевая цена в размере 41,58 долл. США вместе указывают место для потенциала роста 44% в следующем году. (См. Прогноз акций CZR)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями в привлекательных оценках, посетите лучшие акции Tipranks для покупки, инструмент, который объединяет все акционерные знания Tipranks.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, являются исключительно мнениями из популярных аналитиков. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно проводить свой собственный анализ, прежде чем делать какие -либо инвестиции.

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема