💬 Неделя, которая была, будущая неделя: Macro & Markets, 29 июня 2025 г.

Неделя, которая была, будущая неделя: Macro & Markets, 29 июня 2025 г.

Все, чтобы знать о макро и рынках

Акции выросли, с S & P 500 (SPX) и техническим тяжелым NASDAQ-100 (NDX), достигнув новых записей, увеличившись на 3,44% и 4,20% соответственно, на неделю. После подпрыгивания примерно 24% и 30% менее чем за три месяца эти индексы в настоящее время официально работали в V-образном восстановлении. Между тем, промышленность Dow Jones Industrial Average (DJIA) завершила еженедельную сессию с увеличением 3,82%, что привело к восстановлению с минимума апреля до 19,7% и закрыв менее чем на 3% ниже высокого уровня.

Акции достигли этих вех благодаря сильным энтузиазму инвесторов в отношении технических акций, особенно в секторе искусственного интеллекта, и растущие надежды на снижение ставки ФРС в конце этого года. Объявление Белого дома о подписании торговой сделки с Китаем и раскрытием неизбежных планов о достижении соглашений с 10 крупными торговыми партнерами еще больше подтолкнуло рынки. Эти события омрачали дозу негатива от внезапного прекращения торговых переговоров президента Трампа с Канадой из -за предлагаемого налога на цифровые услуги.

Ключевым препятствием, решенным с Китаем, было соглашение по вопросам, связанным с поставками редкоземельных минералов. Китай контролирует более 60-80% глобальных источников редкоземельных ресурсов, которые критически важны для технологических и промышленных компаний, особенно в полупроводниках, потребительской электронике, электронном и обороне. Соглашение, по -видимому, удалило крупный риск Dockpoint для технологий и производственных фирм США, что способствовало ралли.

В дополнение к оптимизму инвесторов, пресс-секретарь Каролин Ливитт предположил, что президент Дональд Трамп может продлить свою 90-дневную паузу взаимного тарифа за пределы крайнего срока, наступающего в начале следующего месяца, поскольку Белый дом продвигает свою глобальную торговлю повестку дня.

Более того, некоторые хорошие новости также появились на макроэкономике, особенно там, где это действительно важно для акций-в прогнозных показателях. Хотя предпочтительный показатель инфляции ФРС-Core PCE-показал, что повышение цен ускоряется в мае, июньский индекс потребительских настроений подскочил до четырехмесячного максимума, поскольку инфляционные ожидания домохозяйств США значительно улучшились.

Этот смешанный мешок с данными не упростил путь ФРС к решению вырезания, когда губернаторы, по-видимому, в разногласиях. На прошлой неделе председатель ФРС Джером Пауэлл сказал, что он ожидает увидеть инфляцию этим летом и судит, что лучше всего продолжить с подходом «подожди и посмотри». И наоборот, его коллеги Мишель Боуман и Крис Уоллер заявили, что теперь они видят ставки по сокращению центрального банка, как только июль. Несмотря на неожиданную устойчивость, экономика продолжает постепенно замедляться, поскольку расходы демонстрируют слабость и безработица, ожидается, что увеличатся.

Потребители США теперь, по -видимому, считают, что их худшие опасения могут не произойти, так как многие из торговых неопределенности уже были сняты со стола - и многие другие, очевидно, находятся на пути к решению. Между тем, обработка Израиля и Америки об угрозе Ирана удалила заметный источник потенциальной опасности того, что напряженность на Ближнем Востоке может обостриться до совершенно нового уровня, что может иметь серьезные глобальные последствия. Поскольку эти риски утихли, цены на нефть упали, и облегчили участники на фондовом рынке, выступили на сделках с рисками.

По мере возвращения торговли рисками, как и одержимость повествованием ИИ. Плакат «Ребенок AI Mania», NVIDIA NVDA +1,76% ▲, восстановился более 1,4 триллиона долларов с момента своего апрельского минимума, закрывшись на другом рекордно высоком максимуме в пятницу и достигая рыночной капитализации в 3,85 триллиона долларов. Это возвращение помогло NVIDIA восстановить свои позиции в качестве крупнейшей компании в мире, вырвев титул от Microsoft MSFT -0,30% ▼, который в настоящее время оценивается в 3,69 триллиона долларов.

Тем не менее, программное обеспечение и облачный бегемот, рассматриваемый как второй по величине столб AI Drive после Nvidia, также преуспели. Microsoft достигла рекордного максимума в четверг, отдав некоторые выгоды на следующий день из-за получения прибыли. Обе компании, возглавляющие крупнейший технологический прогресс с момента Интернета, приближаются к достижению рубежа рыночной капитализации в 4 триллиона долларов в течение нескольких месяцев - если не недель - если фондовый рынок продолжает ралли даже в гораздо более умеренных темпах, чем на прошлой неделе.

Между тем, некоторые аналитики предупреждают, что снижение геополитических и торговых рисков в сочетании с гонкой экономики, не делайте расширение ралли в выполненную сделку. С сезоном доходов за Q2 всего через пару недель акции сталкиваются с серьезным тестом, так как богатые оценки требуют не что иное, как впечатляющие выступления на доходы - и, что еще более важные, перспективы. Несмотря на то, что первый выглядит легкой целью, со средним прогнозом роста прибыли на Уолл -стрит для компаний S & P 500 составляет менее 3%, вторая - это дикая карта - в зависимости от будущих событий торговой политики и входящих экономических данных.

С аппетитом риска в полной силе, рынок входит в прибыль второго квартала с высокими ожиданиями - и очень мало места для разочарования.

Акции, которые сделали новости

▣ Акции чипов возглавляли прибыль на прошлой неделе, при этом индекс индекса S & P 500 Semiconductor и полупроводникового оборудования добавила более 8,4%. Среди мега-капов отрасли прибыли в Arista Networks Anet -2,17% ▼, что выросло почти на 15% в течение недели, несмотря на снижение получения прибыли в пятницу. NVIDIA NVDA +1,76% ▲ набрал 10,7%, за которыми следовали усовершенствованные микро -устройства AMD +0,09% ▲ с увеличением 10,4%. Taiwan Semiconductor Manufacturing TSM +2,04% ▲ Advanced 9,8% и Broadcom Avgo -0,30% ▼ добавили 8,4%.

▣ Uber Uber -1,71% ▼ был еще одним сильным исполнителем, поднявшись более 9,5% за неделю, несмотря на снижение в пятницу. Рост акций был вызван запуском автономной службы езды Uber в Атланте в партнерстве с Alphabet Googl +2,88% ▲ Waymo.

Alphabet Googl +2,88% ▲ также имела сильную неделю, увеличившись на 8,5% на фоне общего рыночного оптимизма и разработок, специфичных для компании, которые побудили к обновлению аналитиков. Примечательно, что быстрое выпуск новых инструментов ИИ, таких как Gemini CLI, усилило его статус как лидера ИИ. Кроме того, быстрое развертывание функции обзоров ИИ от Google - теперь проживает в более чем 200 странах и доступно на более чем 40 языках - рассматривается как ключевой драйвер устойчивости Google Search и постоянного актуальности в эпоху ИИ.

▣ Тем не менее, самым большим выигрышем в S & P 500 на прошлой неделе было не технологическое имя. Nike NKE +15,19% ▲ вырос более чем на 20% после того, как результаты Fiscal Q4 стали лучше, чем опасались и согласовались с собственным осторожным руководством компании. В то время как сам ритм был обнадеживающим, то, что действительно привело к ралли - и волна обновлений аналитиков, - это открытие более четкой стратегии поворота, ориентированной на возрождение инноваций в продуктах и ​​актуальности бренда. Отдельно Nike также объявила о шагах по снижению своей зависимости от китайского производства, которое рассматривалось как стратегический шаг, чтобы определить риск своей цепочки поставок и соответствовать развивающемуся геополитическому давлению.

Предстоящие доходы и объявления о дивидендах

Сезон заработков в первом квартале 2025 года закончился, и Q2 начнется в середине июля, и не запланированы примечательные релизы на эту неделю.

Ex-dividend dates are coming this week for US Bancorp USB +0.31% ▲ , Mondelez International MDLZ +0.04% ▲ , Illinois Tool Works ITW +0.53% ▲ , Realty Income O -0.30% ▼ , State Street STT +0.60% ▲ , Comcast CMCSA +0.31% ▲ , Bristol-Myers Squibb BMY -0.64% ▼ , Cisco Systems CSCO -0,44% ▼, JPMorgan Chase JPM -0,57% ▼ и другие фирмы, выплачивающие дивиденды.

Для получения дополнительной эксклюзивной рыночной информации и контента от аналитика Tipranks Macro & Markets Аналитика исследований Юлии Вайман нажмите здесь.

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема