💬 Доходность США поднимается на теловой ИПЦ, трейдеры набирают ставки на снижение ставок ФРС.

Доходность США поднимается на теловой ИПЦ, трейдеры набирают ставки на снижение ставок ФРС.

Доходность казначейства США выросла по всей кривой доходности во вторник после того, как последний отчет по инфляции в США был на удивление более мягкой, чем ожидалось, поскольку инвесторы ожидали небольшого роста из -за торговых тарифов. На момент написания статьи 10-летняя доходность Казначейства США увеличилась более чем на два базисных пункта до 4,495%.

10-летний доход увеличивается до 4,495% в качестве рынка инфляции глаз и реальная доходность, ограничивая отскок золота

Выпуск апрельских данных по индексу потребительских цен (ИПЦ) сохраняет нас стабильно. Тем не менее, существует ожидание, что цифры могут, скорее всего, отражать влияние тарифов.

ИПЦ США ​​вырос на 0,2% мамы после того, как в марте было сдвинуто на -0,1%, первое снижение с мая 2020 года. Ожидания были в том, что ИПЦ вырастет на 0,3%. Каждый год ИПЦ увеличился на 2,3%по сравнению с оценками и 2,4%марта.

CORE CPI расширил на 0,2% в прошлом месяце, по сравнению с 0,1% в предыдущем месяце. За двенадцать месяцев до апреля основной ИПЦ увеличился на 2,8%, не изменившись по сравнению с номерами марта.

В понедельник доходность США резко выросла, поскольку Вашингтон и Пекин согласились с 90-дневной паузой в тарифах, поскольку обе страны, США и Китай значительно сократили обязанности. Вашингтонские тарифы на китайский импорт составляют 30%. Тарифы на китайский импорт продуктов США составляют 10%.

Настоящая доходность также поднимается, ограничивая аванс золота

10-летняя реальная доходность США, которые представляют собой разницу между 10-летним номинальным доходностью США и ожиданиями инфляции за тот же период, выросли на три базисных значения до 2,21%.

Трейдеры оценили одну процентную ставку, снижая ФРС, поскольку участники рынка ожидают только 52 базисных пункта (BPS) смягчения, в отличие от 76-бит с / с, запланированных 7 мая.

10-летняя диаграмма доходности казначейства США / вероятности процентных ставок ФРС

Неочередные задачи процентных ставок

Процентные ставки взимаются финансовыми учреждениями по кредитам заемщикам и выплачиваются в качестве процентов для вкладчиков и вкладчиков. На них влияют базовые кредитные ставки, которые устанавливаются центральными банками в ответ на изменения в экономике. Центральные банки обычно имеют мандат на обеспечение стабильности цен, что в большинстве случаев означает, что основной уровень инфляции составляет около 2%. Если инфляция падает ниже цели, центральный банк может снизить ставки базовых кредитования, с целью стимулирования кредитования и повышения экономики. Если инфляция увеличивается значительно выше 2%, это обычно приводит к тому, что центральный банк повышает ставки базовых кредитования в попытке снизить инфляцию.

Более высокие процентные ставки, как правило, помогают укрепить валюту страны, поскольку они делают ее более привлекательным местом для глобальных инвесторов, чтобы припарковать свои деньги.

Более высокие процентные ставки в целом весят цену золота, потому что они увеличивают альтернативную стоимость хранения золота вместо того, чтобы инвестировать в процентный активы или размещать деньги в банке. Если процентные ставки высоки, что обычно повышает цену доллара США (доллар США), и, поскольку золото стоит в долларах, это влияет на снижение цены на золото.

Ставка средств ФРС - это ставка на ночь, по которой банки США одалуют друг другу. Это часто цитируемая ставка заголовка, установленная Федеральной резервной системой на его заседаниях FOMC. Он устанавливается в качестве диапазона, например, 4,75%-5,00%, хотя верхний предел (в этом случае 5,00%) является цифровым показателем. Рыночные ожидания в отношении будущих средств ФРС отслеживаются инструментом CME FedWatch, который формирует, сколько финансовых рынков ведут себя в ожидании будущих решений о денежно -кредитной политике Федеральной резервной системы.