💬 Гегемония в долларах США ожидается поддержать стратегию стратегии (MSTR) Биткойн

Гегемония в долларах США ожидается поддержать стратегию стратегии (MSTR) Биткойн

Стратегия MSTR -0,57% ▼, ранее известная как микроструктура, эффективно функционирует как прокси -сервер для биткойнов (BTC -USD), и, как таковой, вносит высокую степень волатильности для любого портфеля. Хотя растущее макроэкономическое повествование предполагает, что гегемония в долларах США может ослабить, мой текущий анализ не поддерживает эту точку зрения.

Инвесторы, рассматривающие MSTR, должны делать это с ожиданием сценария бычьего биткойна в относительно стабильных макроэкономических условиях, а не как изгородь против краха доллара США. Цены на биткойны были нестабильными в течение 2025 года, отбрасывая ранние убытки, чтобы стоять примерно на том же уровне, что и в январе. Хотя крипто -волатильность очевидна, я остаюсь оптимистичным на MSTR.

Гегемония в долларах остается нетронутой, несмотря на постепенное ослабление

По данным Международного валютного фонда (МВФ), доллар США остается доминирующей валютой. Он также поддерживает доминирование в мировой торговле, составляя примерно 80% транзакций, и составляет около 90% активности рынка валютного рынка, отражая непревзойденную ликвидность и институциональное доверие. Учитывая эти факторы, опасения по поводу неизбежного краха доллара США кажутся завышенными.

Более реалистичный сценарий-это постепенная, потенциально обратимая эрозия, особенно в связи с тем, что достижения в области ИИ и робототехники способствуют долгосрочному росту ВВП, что может помочь компенсировать финансовое давление, связанное с ростом федерального долга.

Тем не менее, мы наблюдаем медленную, но устойчивую диверсификацию в альтернативные резервные активы, включая евро (EUR), китайский Renminbi (RMB) и золото. Некоторые выдающиеся инвесторы интерпретируют эту тенденцию как ранние этапы долгосрочного структурного сдвига от доминирования в долларах. В этом контексте повествования могут стать самоисполняющимися, особенно если ключевые заинтересованные стороны начинают более открыто поддерживать повышение производительности, связанные с ИИ. Более оптимистичный взгляд на технологический прогресс может иметь большое значение для восстановления уверенности в устойчивости в США.

Учитывая, что стратегия, вероятно, принесет пользу в сценарии, когда доверие к разрушению доллара я остаюсь осторожным с проецированием огромных доходов, основанных исключительно на этой предпосылке. Тем не менее, если такое нарушение макроса произойдет, и MSTR, и биткойны демонстрируют «антифрагильные» характеристики, то есть они, как правило, получают ценность в периоды системного стресса или неопределенности. Это качество редкое и потенциально ценное.

Ключевым предостережением является высокая цикличность MSTR; Успешные инвестиции требуют вступления в благоприятную оценку и либо иметь четкую стратегию выхода, либо убеждение за то, что он затрагивает значительную волатильность.

Стратегия акции предлагает циклический гипер-рост

Бизнес -модель стратегии основана на выпуске акций и конвертируемого долга для финансирования приобретений биткойнов. Акции торгуются с премией в размере около 100% своих биткойнов, в ожидании того, что компания будет продолжать использовать благоприятные условия финансирования для расширения своих резервов BTC. Инвесторы, по сути, платят эту премию, потому что они ожидают, что биткойн-активы на акцию увеличится в будущем, и они также делают ставку на способность руководства выполнять приобретения BTC при кратких оценках. Не существует прямых конкурентов с сопоставимой траекторией к стратегии, поэтому его лучшее сравнение секторов - с самим BTC.

Компания также имеет сегмент программного обеспечения, но это стало незначительным для более широкой стратегии BTC-Accumulation, которую мы в настоящее время наблюдаем. Согласно данным Main Street, в первом квартале 2025 года сегмент достиг 111 миллионов долларов США в виде общей выручки программного обеспечения, что на 3,6% по сравнению с первым кварталом 2024 года.

Напротив, в июне биткойн -холдинги стратегии увеличились до 592 345 BTC, а рыночная стоимость превышает 63,5 млрд. Долл. США до 107 000 долл. США за BTC.

Доходы MSTR GAAP на акцию в настоящее время составляют 16,49 долл. США на момент последнего отчета о доходах, но это отражает влияние правовых правил справедливой стоимости на убытки со стороны нереализованных позиций биткойнов. Этот удар на рынке, затрагивающий сотни тысяч BTC,-это то, что доминирует в консолидированной прибыли компании. Тем не менее, это не является надежным датчиком для долгосрочных перспектив прибыли компании, так как цена Биткойна является циклической и очень изменчивой, то есть эти периодические потери присущи доходному горизонту MSTR.

Остерегайтесь перевода о переходе в пополам.

Биткойн Наиболее предсказуемо митинги на основе циклов снижения, а последний был 20 апреля 2024 года. Это сократило вознаграждение за добычу с 6,25 BTC до 3,125 BTC на блок. Эти Halvings обеспечивают нехватку BTC, тем самым укрепляя его ценность.

Исторически, Halvings были катализаторами для долгосрочной оценки цен, часто сопровождаемой существенным периодом отката. В 2026 году мы приблизимся к пику настроения, поэтому покупка акций MSTR в настоящее время представляет собой 12-месячную торговлю с сильным риском волатильности на горизонте.

MSTR ASTION - хорошая покупка?

На Уолл -стрит акции стратегии имеют консенсус -рейтинг сильной покупки от лучших аналитиков, основанный на 12 покупках, нулевых удержаниях и одной продаже. Средняя целевая цена MSTR составляет 524,92 долл. США, что указывает на 35% потенциал роста в течение следующих 12 месяцев. Это говорит о том, что, несмотря на циклический характер инвестиций, который остается неизбежным, рост в ближайшем будущем, вероятно, будет существенным.

Смотрите больше рейтингов аналитиков MSTR

Стратегические акции являются сильными инвестициями на данный момент

В то время как некоторые рассматривают MSTR как тактическую хеджирование против потенциального краха доллара США, такой сценарий остается крайне невероятным, учитывая нынешнюю сильную сторону структурных сторон экономики США, особенно с возникающими попутных ветрами из инноваций искусственного интеллекта и робототехники.

В ближайшей перспективе я оптимистичен на MSTR из -за благоприятного настроения, окружающих биткойн; Однако циклический спад кажется вероятным. Для долгосрочных инвесторов, стремящихся, стремящихся к разоблачению биткойнов, такой откат может дать наиболее привлекательную возможность для накопления.

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема