💬 AI и Cloud PUSH Microsoft Ascies (MSFT) к долгосрочному превосходству

AI и Cloud PUSH Microsoft Ascies (MSFT) к долгосрочному превосходству

Технический гигант США Microsoft MSFT +0,44% ▲ кратко проиграл свою корону в качестве самой ценной компании в мире, но с тех пор вышла назад, набрав 38,5% по сравнению с минимумом апреля 2025 года в 344 долл. США, превосходя S & P 500 (SPX) на ~ 20%.

Еще в марте я рассматривал падение как редкую возможность покупки для принципиально обоснованного бизнеса. Теперь, когда акции вернулись на рекордные максимумы, инвесторы, которые действовали, видят сильную прибыль. Ключевой вопрос сейчас: есть ли еще место для бега? Я считаю, что ответ уверен, да.

В то время как акции могут оставаться в ближайшем будущем из-за макроэкономических проблем и неопределенности, связанных с партнерством с OpenAI, долгосрочный инвестиционный случай остается надежным. Диверсифицированный портфель Microsoft и продолжение сосредоточения внимания на масштабировании Azure среди продолжающегося Boom AI делает его твердым долгосрочным холдингом.

Неумолимые инновации позволяют MSFT просматривать волну искусственного интеллекта

Microsoft продолжает обеспечивать постоянный годовой рост доходов и доходов, подкрепленных устойчивой, диверсифицированной бизнес-моделью. За последние несколько лет все три его бизнес -сегмента опубликовали впечатляющие темпы роста выручки, а интеллектуальное облачное подразделение Azure возглавило плату, опубликованное составное годовое темп роста, или CAGR, более 20%. Бизнес последовательно улучшает свои ежеквартальные показатели доходов год за годом, как показывают данные Tipranks.

Ведущие предприятия в различных секторах уже используют ИИ Microsoft, с заметными именами, такими как Walmart WMT -0,76% ▼ в розничной торговле и Siemens (SIE) в промышленных условиях, интегрирующих свои модели в свои ежедневные операции. Тем не менее, более широкий рынок-особенно среднего и меньшего размера и меньших компаний-в значительной степени неиспользованный, что предполагает значительное место для будущего роста.

Чтобы удовлетворить этот растущий спрос, Microsoft планирует инвестировать 80 миллиардов долларов в инфраструктуру и дата-центры в размере 80 миллиардов долларов в 2015 финансовом году, что значительно масштабирует свои возможности для поддержки рабочих нагрузок на вычислительные условия.

В то же время Microsoft закладывает основу в квантовых вычислениях. Прогнозируется, что глобальный рынок увеличится с 1,3 млрд. Долл. США в 2024 году до 93 млрд. Долл. США к 2040 году, а разработка квантовой системы Majorana-1 к квантовой системе Majorana-1 сигнализирует о четких амбициях в этой следующей волне вычислительных инноваций.

MSFT дебюты ‘Open Agentic Web‘

На конференции Build 2025, состоявшейся в мае 2025 года, Microsoft рассказала о своем видении «открытого агента» - интернет -экосистемы, основанной на агентах искусственного интеллекта, которые могут ориентироваться и взаимодействовать между веб -платформами от имени пользователей, команд и организаций.

Ключевые объявления о продуктах включали настройку Copilot, которая обеспечивает создание агента низкокодировки и многоагентную оркестровку в Studio Copilot, а также инициатива NLWEB-основополагающие открытые рамки, направленные на обслуживание веб-взаимодействия с AI, во многом как HTML для раннего Интернета.

Вместе эти инновации предназначены для того, чтобы помочь разработчикам создавать интеллектуальные приложения, которые могут понимать, взаимодействовать и принять меры в Интернете.

Azure: двигатель основного роста Microsoft

С момента запуска в 2010 году Azure превратился из облачной платформы в ключевую силу в инфраструктуре ИИ. Его глубокая интеграция с моделями OpenAI укрепила его ценностное предложение, что позволило клиентам встраивать ИИ непосредственно в свои операции.

Как показывают данные Tipranks, в настоящее время Azure приходится 43% от общего дохода Microsoft - с 25% десяти лет назад - и принесло 4 миллиарда долларов годовой доход (ARR) в 2024 финансовом году. С ускорением принятия ИИ, рост Azure продолжает опережать рост своих конкурентов.

Сильные результаты Q3 усиливают бычьи перспективы

30 апреля Microsoft получила свой 11-й квартал подряд лучше, чем ожидалось, еще раз превзошел оценки аналитиков. Скорректированная прибыль в размере 3,46 долл. США на акцию составила 24 цента выше консенсусного прогноза в размере 3,22 долл. США, что составило на 17,7% в годовом исчислении по сравнению с 2,94 долл. США. В настоящее время соотношение P/E MSFT составляет ~ 36 по сравнению с медианой сектора из 22, что указывает на то, что рынок считает, что компания будет расти быстрее, чем ее сверстники, поэтому она готова платить больше за каждый доллар текущих доходов.

Что касается доходов, выручка MSFT выросла на 13% по сравнению с прошлым годом до 70,1 млрд. Долл. США, что превышало ожидания. Между тем, его интеллектуальный облачный сегмент, который включает в себя Azure, выпустил доход на 26,8 млрд. Долл. США, что увеличилось на 21% по сравнению с прошлым годом. В частности, у Azure и других облачных сервисов наблюдались 33% темпы роста, превысив 31% темпы роста в предыдущем квартале.

Несмотря на постоянную неопределенность, связанную с его партнерством с Openai, Microsoft выпустила надежный прогноз для предстоящего четвертого квартала. Компания рассчитывает обеспечить двузначный рост выручки примерно на 14%, и прогнозируемые доходы в диапазоне от 73,15 до 74,25 млрд. Долл. США, что подтверждает доверие к его устойчивому импульсу роста. По прогнозам, Azure вырастет на 34% до 35% в постоянной валюте в течение 40 финансового года.

По сравнению с более широким сектором MSFT ведет пакет в соответствии с сравнением одноразовых коллег.

Обоюдоострый меч Openai

В партнерстве с Microsoft - Openai начинается напряженность, несмотря на его в значительной степени успешный послужной список. Отчеты показывают, что OpenAI может изучать альтернативные альянсы, в том числе один с алфавитом Googl +2,34% ▲, даже после инвестиций Microsoft в 14 миллиардов долларов с 2019 года.

В дополнение к сложности, OpenAI обвинила Microsoft в антиконкурентных практиках. Планируемый переход компании к публичной структуре, который она рассматривает как необходимую для привлечения будущего финансирования, также требует одобрения Microsoft в качестве основного заинтересованного лица.

Эти события предполагают, что пересмотр условий партнерства или структуры справедливости может быть на таблице. Любое ослабление сотрудничества может повлиять на усилия Microsoft по монетизации AI в ближайшем будущем.

Отдельно Microsoft недавно объявила о сокращении рабочих мест-частях более широкой тенденции в области технологий-поскольку фирмы стремятся компенсировать крайние воздействия тяжелых расходов, связанных с ИИ. Хотя эти действия сложно отражают общеотраслевую перекалибровку эксплуатационных затрат на фоне структурной трансформации.

Повышенные оценки остаются оправданными

Будучи самой ценной акцией в мире, оценка Microsoft выглядит дорогой, торгуя на форвардном P/E в 35 раз. Для сравнения, конкурент Azure Amazon Amzn -0,37% ▼, онлайн -гигант розничной торговли и облачных вычислений, торгуется на 34 -кратном вперед P/E, в то время как Apple AAPL +0,63% ▲ торгуется в 28x.

Тем не менее, премия оправдана, учитывая благоприятную ведущую отраслевую позицию MSFT, сильную маржу, диверсифицированный поток доходов и огромный потенциал роста для искусственного интеллекта с высоким уровнем роста, квантовых вычислений и облачных предприятий.

Microsoft - покупка, держать или продавать?

Аналитики Уолл -стрит остаются оптимистичными на акциях Microsoft. Акционерный балл составляет сильный консенсус -рейтинг на основе 30 покупок и пяти удержаний, назначенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций Microsoft в размере 516,14 долл. США на акцию подразумевает 5% потенциал роста от текущих уровней в предстоящем году.

Смотрите больше рейтингов аналитиков MSFT

Долгосрочные перспективы благоприятствуют MSFT Bulls

Microsoft остается твердо расположенной на переднем крае ландшафта ИИ и облачных вычислений. В то время как краткосрочное давление, в том числе трение, связанные с открытыми, или более широкие макро-проблемы, может создать волатильность, долгосрочная траектория компании выглядит сильной.

Его послужной список инноваций и эксплуатационного превосходства поддерживает постоянную уверенность, и я вижу любые краткосрочные откаты в качестве потенциальных возможностей для покупки для долгосрочных инвесторов.

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема