💬 Смена политики не может остановить ближайший моменс First Solar (FSLR)

Смена политики не может остановить ближайший моменс First Solar (FSLR)

Первый солнечный FSLR +0,93% ▲ - одна из самых убедительных инвестиционных возможностей, которые я сейчас вижу - и я акционер по двум ключевым причинам. Во-первых, среднесрочный прогноз спроса уже четко определен, что обеспечивает сильную видимость.

Во-вторых, с недавним переходом политики от «Big Beautiful All», краткосрочный спрос может расти, когда разработчики стремятся обеспечить проекты до того, как налоговые льготы начнут выйти в порядок в 2028 году. Я рассматриваю это как высокую альфа, 12-месячную циклическую игру, а недавняя волатильность-просто шум. За прошедшую неделю акции получили тяжелый 18%. Мое убеждение остается сильным - я остаюсь бычьим на первом солнечном.

Налоговые льготы отбираются, но First Solar все еще процветает

Ранее солнечные проекты по коммунальным предприятиям имели право на налоговый кредит 30% до 2032 года, но эта график в настоящее время значительно ускорилась. Начиная с 2026 года, новые проекты получат только 60% от 30% кредита (вступают в силу 18%). К 2027 году это снижается до 20% от 30% кредита (всего 6%), а к 2028 году кредит полностью исключен.

Тем не менее, разработчики все еще могут заблокировать более высокие кредиты, начав рано, и передача налоговых льгот остается нетронутой. Важно отметить, что кредиты в разделе 45X остаются полностью доступными до 2029 года, обеспечивая значимую финансовую подушку. В результате появляются две ключевые динамики. Во-первых, краткосрочный спрос на первые солнечные панели, вероятно, будет вспыхнуть, за которым следует резкое снижение. Затем 45-кратная подушка может оставить первую солнечную энергию в более сильной краткосрочной позиции, чем до изменения политики.

В то время как первый солнечный акции упал почти на 20% после широкой солнечной распродажи, вызванной «Big Beautiful Alct», это снижение было скромным по сравнению с именами, ориентированными на жилье, такими как Enphase Enph -1,46% ▼, и Sunrun Run +1,63% ▲, которые были сильнее из -за непосредственной потери солнечных кредитов.

Заглядывая в будущее, может возникнуть некоторая среднесрочная турбулентность. Но в ближайшей перспективе инвестиционный случай для первой солнечной энергии остается сильным, и, на мой взгляд, текущий откат предлагает привлекательную точку входа для потенциальной лидирующей на рынке доходности к 2026 году.

12-месячный целевой ценовой целевой

После недавней распродажи First Solar теперь торгуется ниже 200-недельной скользящей средней, представляя то, что, как я считаю, является редкой и убедительной возможностью накопления. С ближайшим перспективами нетронутыми-и, возможно, укрепленными в результате поэтапного отказа налогового кредита в 2027/2028 годах, это устанавливает то, что я рассматриваю как 12-месячную торговлю с высоким содержанием.

Да, солнечные запасы общеизвестно нестабильны, но с основным воздействием «Большого красивого счета», который теперь оценивается, сдвигается фокус на исполнение и стабилизацию настроений. Трудно увидеть, какие дополнительные политические шоки могут еще больше дестабилизировать сектор в ближайшем будущем.

В моем сценарии быка я проехал 25 долларов США в нормализованном акте на акцию на финансовый период 2026 года и не-GAAP P/E-кратный, что подразумевает потенциальную цену акции 375 долларов. Тем не менее, я устанавливаю более консервативную целевую цель в 290 долларов, отражая осторожный оптимизм, одновременно стремясь к сильной прибыли. От текущих уровней около 145 долларов это будет предлагать 100% прибыль - торговая установка, которую трудно превзойти на сегодняшнем рынке.

Первая солнечная энергия может объединить рынок в этом климате

Более строгие заинтересованные лица (FEOC) в соответствии с «Big Beautiful All» должны принести пользу производителям США, таких как First Solar. Его вертикально интегрированная технология, независимая от китайского теллурида (CDTE), дает ей уникальное преимущество в удовлетворении требований внутреннего контента и навигации по более жестким ограничениям импорта.

Эти политические сдвиги, вероятно, приведут к консолидации отрасли, в результате чего первая солнечная энергия станет сильнее. В то время как путь вперед может включать волатильность, масштаб компании, инфраструктура и репутация позиционируют его, чтобы пережить и превзойти меньших, напряженных конкурентов. По мере того, как более слабые игроки выходят или сокращаются, First Solar может получить цену и еще больше расширить свою долю рынка в среднесрочной перспективе.

Первая солнечная батарея - хорошая акция для покупки сейчас?

Уолл -стрит поддерживает сильную консенсус на первом солнечном, с 23 рейтингами покупки, 3 удержания и нулевым продажам. Средняя ценовая цель стоит 210 долларов, что подразумевает 46% роста в течение следующих 12 месяцев. Наиболее оптимистичный аналитик - 275 долларов, что тесно связано с моей собственной независимой целью в 290 долларов. Учитывая развивающуюся политическую ландшафт, я планирую пересмотреть свою позицию на уровне 250 долларов, чтобы обрезать в зависимости от того, как разворачивается настроения рынка в ближайшие месяцы.

Смотрите больше рейтингов аналитиков FSLR

Рынок далеко не сделал с первой солнечной энергией

В то время как цикличность и волатильность поставляются с территорией для первой солнечной энергии-и солнечных запасов в целом-ближайший потенциал прибыли остается убедительным. Если смотреть дальше, ясно, что солнечный спрос никуда не денется. Налоговые льготы могут снизиться, но поставки ископаемого топлива конечны, а переход к возобновляемой энергии неизбежен.

First Solar теперь позиционирует себя, чтобы стать наиболее надежным активом солнечной энергии в Америке, и это долгосрочное видение делает меня оптимистичным. В то время как я буду продолжать торговать вокруг циклов, таких как профессионал, моя основная убеждение в будущем First Solar остается сильной.

Отказ от ответственности и раскрытия

Ищете торговую платформу? Проверьте Tipranks ' Лучшие онлайн -брокеры Руководство и найдите идеального брокера для ваших сделок.

Сообщить о проблеме