💬 Micron Stock: наступает сильный дисплей доходов, говорит Рэймонд Джеймс от 2025-07-29

Micron Stock: наступает сильный дисплей доходов, говорит Рэймонд Джеймс

Акции Micron (NASDAQ: MU) были в сильной забеге с тех пор, как в апреле в апреле в результате фиаско Трампа тарифа. С тех пор акции приобрели 88%, поскольку инвесторы все больше уверены, что гигант памяти имеет все возможное, чтобы извлечь выгоду из долгосрочного роста инфраструктуры искусственного интеллекта и опираться на его сильное лидерство в области передовой технологии памяти.

Заглядывая в будущее предстоящей считываемости компании Fiscal 3Q25 (майский квартал - запланированный на 25 июня), аналитик Raymond James Шрини Паджури ожидает, что компания оправдывает доверие инвесторов. «Мы ожидаем удара и повышения, вызванного ростом ценообразования DRAM и солидным ростом HBM», - сказал аналитик.

Цены на контракты DDR5 в мае выросли более чем на 6%, и ценообразование NAND начинает стабилизироваться, помогая в отрасли снижение поставок. В то время как Pajjuri призывает к снижению бассейна с точками на 140 базис в валовой маржи для FQ3-в основном из-за более высокой коммерческой смеси потребителей и недостаточного использования в NAND-аналитик видит место для роста из-за «лучшей цены». Между тем, расходы на инфраструктуру Genai остаются надежными, а содержание HBM на XPU находится на курсе роста от 30% до 50% в этом году. «Как таковой, - добавляет Паджури, - нам комфортно с проекцией управления 35 млрд долларов+ TAM на 2025 год и полностью ожидаем, что MU достигнет своей целевой доли на 2HCY25 (низкий 20%)».

Фактически, на основе недавних проверок цепочки поставок, Pajjuri видит «хорошую вероятность» дополнительного роста акций в 2026 году. Спрос на модули DRAM с высокой плотностью, серверы с низким энергопотреблением и потенциальный контент памяти в iPhone 17 являются дополнительными ветрами. И хотя связанные с потребителями тяги и тарифные риски остаются, он считает, что нынешний цикл DRAM, вызванный силой HBM, вероятно, продлит «до 2026 года».

В настоящее время Micron отправляет 12-максимум HBM3E в масштабе для систем GB300 и начал выборку HBM4, что должно помочь расширить его лидерство в технологии HBM. По оценкам Pajjuri, 12-высокие конфигурации команды примерно 10% ASP Premium, в то время как HBM4 может видеть еще большую премию-от 20% до 30%-обусловленные его большим размером (с торговым соотношением от 3,5 до 4 раз) и более высокими производственными затратами базовых матриц на третьей стороне. Аналитик в настоящее время ожидает доходов от HBM в размере около 1,5 млрд. Долл. США за майский квартал, причем потенциальный потенциал роста учитывает «жесткие поставки и пандусы клиентов».

Итог, Pajjuri сохранил превосходный (то есть, купить) по акциям MU, хотя его целевая цена в 120 долларов подразумевает, что акция полностью ценится. (Чтобы посмотреть послужной список Pajjuri, нажмите здесь)

Это похожая история среди коллег Паджджури. С одной стороны, акции претендуют на высокий рейтинг консенсуса, основанный на сочетании из 17 покупок против 3 удержаний. Тем не менее, средняя цель в размере 124,89 долл. США предполагает, что акции будут оставаться в диапазоне. Будет интересно посмотреть, обновляют ли аналитики свои цели или вскоре понизить свои рейтинги. (См. Прогноз акций Micron)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями в привлекательных оценках, посетите лучшие акции Tipranks для покупки, инструмент, который объединяет все акционерные знания Tipranks.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, являются исключительно мнениями известного аналитика. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно проводить свой собственный анализ, прежде чем делать какие -либо инвестиции.

Отказ от ответственности и раскрытия

Ищете торговую платформу? Проверьте Tipranks ' Лучшие онлайн -брокеры Руководство и найдите идеального брокера для ваших сделок.

Сообщить о проблеме