💬 Может ли Apple (AAPL) тонкая стратегия ИИ поддерживать свою премиальную оценку?

Может ли Apple (AAPL) тонкая стратегия ИИ поддерживать свою премиальную оценку?

Apple AAPL -1,38% ▼ AI стратегия не ориентирована на доминирующую инфраструктуру -она сосредоточена на улучшении устройств, которые пользователи уже любят более умными, более интуитивными функциями, при этом приоритет конфиденциальности и пользовательским опыту. Тем не менее, один только этот подход не может полностью оправдать премиальную оценку Apple.

Компания сталкивается с замедлением роста и растущей зависимости от финансовой инженерии для поддержания доходов акционеров. Тем не менее, я остаюсь умеренно оптимистичным, в первую очередь потому, что руководство, по -видимому, активно приспосабливается к этим развивающимся проблемам. С точки зрения производительности против более широких показателей, акции AAPL отстали в индексе S & P 500 в этом году.

Тихие приобретения могут привести к громким результатам

Стратегия Apple AIS построена на тихих целевых приобретениях, которые неуклонно повышают ценность за кулисами. Возьмите, например, xnor.ai-стартап, приобретенный в 2020 году примерно за 200 миллионов долларов, специализируясь на сверхэффективном искусственном интеллекте. Эта сделка позволила Apple запустить расширенное машинное обучение непосредственно на своих чипах, повысив конфиденциальность, срок службы батареи и производительность устройства, не полагаясь на облачное подключение. Совсем недавно Apple приобрела компанию Walection, специализирующуюся на сжатии видео с AI, которая повышает эффективность потоковой передачи для Apple TV+ и улучшает качество видео Facetime-движется, что тонко повышает операционную маржу Apple.

Эти приобретения не только для улучшения пользовательских функций; Они о расширении маржи и снижении зависимости от сторонних технологий. Основным примером является переход Apple от Intel Intc -3,03% ▼ ▼ к его собственным процессорам M-серии, в которых AI с AI на стороне силового устройства. Этот переход привел к предполагаемой экономии затрат в 75 долларов США за Mac, что напрямую способствовало долгосрочной прибыльности. Хотя эти движения могут не захватывать заголовки, они последовательно углубляют конкурентный ров Apple и тихо поддерживают устойчивый рост доходов.

Истинная ценность Apple нематериальна

Оценка Apple в значительной степени подтверждается его огромной нематериальной ценностью - силой, лояльностью клиентов и обширным портфелем интеллектуальной собственности. В последние годы в течение почти 100 миллиардов долларов в последние годы легко понять, почему настроения инвесторов остаются оптимистичными.

Компания продолжает агрессивно выкупать свои собственные акции - 107 миллиардов долларов за последние 12 месяцев - повышение доходности акционеров по поводу реинвестирования в операции или стратегические инициативы. Хотя это вознаграждает инвесторов в краткосрочной перспективе, это отражает стратегию распределения капитала, которая может не служить Apple и в долгосрочной перспективе, особенно когда эпоха ИИ ускоряется. Действительно, прогнозные компании используют избыточные деньги, чтобы углубить свой конкурентный ров, а не только инженерные доходы на акцию.

Заглядывая в будущее, устойчивый рост Apple будет в значительной степени зависеть от постоянной силы iPhone и расширения его сегмента услуг. Но трещины начинают показывать. Компания находится под пристальным вниманием к своей политике в магазине приложений, столкнувшись с негативной реакцией со стороны разработчиков и юридическими проблемами в отношении структуры платы.

В более широком смысле, мир технологий начинает сомневаться в том, делает ли Apple достаточно операционных инноваций. Тяжелый акцент на финансовой инженерии над жирными инвестициями в НИОКР может начнет взвешивать будущие результаты. Это не конец доминирования Apple, но это может ознаменовать начало более медленной, более скромной фазы роста.

Основы Apple держат сильные

Недавние инвестиции Apple, включая инфраструктуру в 500 миллиардов долларов США, - сосредоточится на автономии и диверсификации производства. Растущее присутствие компании AI в Техасе в Техасе и ее зависимость от TSMC TSM -2,01% ▼ расширяющих ткани в Аризоне, подчеркивают центральную роль Apple в пересечении технологий и геополитики.

В то же время более преднамеренный сдвиг в сторону увеличения расходов на НИОКР-за счет выкупа акций-сигнал более существенную приверженность долгосрочным инновациям ИИ. Последние ежеквартальные результаты Apple отражают постоянную силу: выручка 2 квартала 2015 финансового года достигла 95,4 млрд долларов, что на 5%-по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, при этом доход от рекордных услуг составил 26,6 млрд. Долл. США, что способствует здоровой валовой маржи почти на 47% и 24 миллиарда долларов в эксплуатации денежного потока. Активные устройства достигли новых максимумов, поддерживая около одного миллиарда подписок - надежны способности компании монетизировать свою экосистему и стимулировать лояльность клиентов.

Измеренный подход Apple, первый первый подход к ИИ, в сочетании со стратегической цепочкой поставок и большей самостоятельностью кремния, помогает оправдать свою премиальную оценку. Тем не менее, продолжающиеся инновации и дисциплинированное распределение капитала будут иметь решающее значение для поддержания долгосрочного доверия инвесторов.

Apple Stock хорошей покупкой?

На Уолл -стрит у Apple есть консенсус -средний рейтинг покупки, основанный на 16 покупках, девять трюмов и четырех продаж. Средняя целевая цена акций AAPL в 226,94 долл. США указывает на потенциал роста 14% в течение следующих 12 месяцев.

Смотрите больше рейтингов аналитиков AAPL

Это указывает на то, что акции Apple остаются привлекательными для технических инвесторов, ищущих команду по управлению, ориентированную на акционеров, с стратегиями перспективных взглядов на фоне текущего нарушения ИИ. Лично я рассматриваю около 10% годовой доход в качестве разумного ожидания для компании в среднесрочном будущем.

AAPL ходит по канату между риском и успехом

На мой взгляд, хотя существуют серьезные опасения по поводу текущей позиции Apple в ландшафте искусственного интеллекта, я считаю, что руководство имеет некоторые долгосрочные игры в движении. Компания по понятным причинам хочет сохранить свою модель, благоприятную для акционеров, но она также должна сдвинуть больше внимания на укрепление своего бренда в рамках надвигающихся нарушений. Я уверен, что у Apple есть ресурсы и лидерство для адаптации, хотя на данном этапе это не является одним из самых убедительных доступных инвестиционных возможностей. Я остаюсь умеренно оптимистичным, хотя инициирование свежих позиций на текущих уровнях может быть необоснованным.

Отказ от ответственности и раскрытия

Ищете торговую платформу? Проверьте Tipranks ' Лучшие онлайн -брокеры Руководство и найдите идеального брокера для ваших сделок.

Сообщить о проблеме