💬 Информационный бюллетень Empire: Крипто-аборигены проникают в пространство RWA

Информационный бюллетень Empire: Крипто-аборигены проникают в пространство RWA

Реальное отношение

Уолл-стрит, возможно, и взяла на себя инициативу в гонке вооружений биткойн-ETF, но крипто-аборигены все еще удерживают свои позиции в пространстве реальных активов.

В настоящее время почти 1,5 миллиарда долларов вложено в токенизированные фонды, покупающие казначейские облигации США и другие государственные ценные бумаги, и эта цифра утроилась за последний год и почти удвоилась с начала года.

По данным RWA.xyz, фонды BlackRock и Франклина Темплтона, BUIDL и FOBXX, являются двумя крупнейшими с $456 млн и $348 млн каждый от 13 и 419 держателей токенов.

Цифровой фонд государственного денежного рынка WisdomTree Prime привлек 5,5 млн долларов США от 130 вкладчиков.

(Минимальные инвестиции в BUIDL в размере 5 миллионов долларов, вероятно, как-то связаны с этим несоответствием. У FOBXX нет минимального депозита.)

Однако дюжина криптовалютных стартапов, принадлежащих пекарю, соответствуют трем фондам TradFi по росту и по-прежнему составляют половину пространства токенизированных фондов.

Компания Ondo со штаб-квартирой в Нью-Йорке, которая имеет фонд краткосрочных государственных облигаций США и инструмент доходности в долларах США, только что достигла рекордной рыночной капитализации в 310 миллионов долларов для двух компаний по сравнению со 126 миллионами долларов в начале года.

Токенизированные фонды, управляемые Hashnote, работающие в Майами-Бич, и Superstate, базирующиеся в Сан-Франциско, с февраля вместе продемонстрировали рост рыночной капитализации более чем на 220%.

Фонды в целом работают аналогично стейблкоинам, таким как USDT и USDC, но без стейблкоинов. В случае Tether он продает токенизированные доллары за фиатные деньги и покупает равное количество их эквивалентов, в основном краткосрочных казначейских облигаций США.

В результате каждый USDT обеспечен эквивалентной стоимостью, которую можно легко ликвидировать для обработки любых погашений. Tether получает прибыль от казначейских облигаций, принося им миллиарды долларов прибыли каждый год.

Помимо того, что токенизированные фонды денежного рынка и им подобные не выпускают стейблкоины в обмен на капитал, они делают почти то же самое, что и Tether и другие, но передают доход держателям токенов и вместо этого взимают комиссию за управление.

RWA.xyz оценивает среднюю доходность к погашению токенизированных казначейских облигаций, включая BlackRock и Franklin Templeton, на данный момент на уровне 4,96% (около $74 млн из $1,5 млрд).

В любом случае, на Уолл-стрит явно есть конкуренция, когда дело касается ончейн-фондов. В настоящее время в общей сложности насчитывается около 2000 держателей этих фондов, и почти половина из них принадлежит Ondo, блокчейн-стартапу, основанному бывшими сотрудниками Goldman Sachs, который частично профинансировал себя за счет первичного размещения монет на сумму 10 миллионов долларов в 2022 году.

— Дэвид Канеллис

Дата центр

Покажи мне голоса

В классической манере пятничного новостного обмена президент Джо Байден наложил вето на резолюцию, направленную на отмену Бюллетеня 121 по бухгалтерскому учету Комиссии по ценным бумагам и биржам.

Байден раскритиковал эту меру в письме, в котором объявил о своем вето. Он говорит, что его администрация «стремится» работать с политиками на Капитолийском холме над «всеобъемлющей и сбалансированной» нормативной базой для криптовалюты, и что резолюция рискует поставить под угрозу «благополучие» потребителей.

ICYMI: SAB 121 потребует от финансовых учреждений раскрывать информацию о криптоактивах клиентов на их собственных балансах.

Это правило не пользуется особой популярностью: как традиционные финансовые фирмы, так и криптофирмы обеспокоены тем, что учреждениям будет сложнее, чем сейчас, взаимодействовать и работать с криптокомпаниями.

Вот в чем дело: хотя резолюция была принята обеими палатами Конгресса при поддержке обеих партий, для наложения вето потребуется большинство в две трети как в Палате представителей, так и в Сенате. Палата представителей приняла его со счетом 228–182, при этом его подписали более 20 демократов, а Сенат проголосовал 60 голосами против 38, опять же при поддержке демократов.

Вето не обязательно шокирует, учитывая, что Байден заявил, что планировал наложить вето на резолюцию, если она попадет к нему на стол несколько недель назад, но была надежда, что он не доведет это дело до конца после поддержки резолюции обеими партиями. На прошлой неделе несколько законодателей подписали ему письмо, в котором признали, что протокол голосования показал, что обе стороны согласны с тем, что бюллетень может нанести вред потребителям.

Перед применением вето Ассоциация американских банкиров попросила Байдена пересмотреть свое решение.

«Препятствование регулируемым банковским организациям эффективно предоставлять услуги по защите цифровых активов в больших масштабах наносит вред инвесторам, клиентам и, в конечном итоге, финансовой системе, поскольку рынок ограничивается депозитарными провайдерами, которые не предоставляют своим клиентам правовую и надзорную защиту, предоставляемую банковскими организациями, регулируемыми на федеральном уровне. », - утверждает ABA.

Если вы знакомы с ABA, то знаете, что немного удивительно видеть, как они поддержали резолюцию, учитывая, что ассоциация также помогла сенатору Роджеру Маршаллу, республиканец от штата Канзас, и сенатору Элизабет Уоррен, демократ от Массачусетса. , создать закон о борьбе с отмыванием цифровых активов (который критиковали как антикриптовалютный).

Энтони Скарамуччи из SkyBridge, известный своим недолгим пребыванием в Белом доме бывшего президента Дональда Трампа, заявил, что решение Байдена «может стоить ему больше, чем он думает» и что это решение было принято в «критический момент».

Скарамуччи, конечно же, имеет в виду обещанную Трампом поддержку криптоиндустрии перед ноябрьскими выборами.

Хотя предвыборная кампания не объявила никакой официальной политики, бывший президент заручился поддержкой своих обещаний, поскольку индустрия ищет кандидатов в президенты, которые поддерживают или, по крайней мере, понимают этот сектор.

Смогут ли политики на Капитолийском холме отменить вето, еще неизвестно, но Скарамуччи прав: хотя администратор Байдена предупредил о вето, это не меняет того факта, что негативные настроения вызвали большую дискуссию в криптовалюте. Это только подливает масла прямо в огонь.

— Кэтрин Росс

Работы

Утренний рифф

Вопрос: Должны ли DAO предоставлять бесплатные вертолетные деньги (пакеты стимулов) застройщикам судов?

Игры становятся белым китом для криптовалют. На бумаге это имеет смысл — владеть внутриигровыми активами, на сбор которых ушли дни, недели или месяцы, возможно, продать их с целью получения прибыли. Добывайте добычу, которая может превратиться в реальную добычу.

Но на данный момент практически все игры с поддержкой криптовалют существуют в рамках инди-игр. В прошлом году опрос YouGov показал, что менее 20% геймеров в США играли в инди-игры — что делает идею полноценной криптоигры AAA-класса очень привлекательной.

Увеличение потенциальной аудитории может означать более глубокие рынки для любых цифровых активов, связанных с этой игрой. Это оптимистично. Имея это в виду, бюджет в 250 миллионов долларов может быть именно тем, что нужно криптовалюте для получения своего первого крупного титула.

— Дэвид Канеллис

Это сложный вопрос, честно говоря. Я большой сторонник инноваций, но это зависит от того, о каких инновациях мы говорим. Сколько места имеется для проектов, получающих средства? Какие проблемы они решают? Как это может улучшить сектор?

Хотя я хочу сказать «да», по моему (скромному) мнению, это слишком тонкая дискуссия, чтобы дать однозначный ответ.

Теоретически это отличный способ развивать и без того процветающую отрасль, но контекст всегда имеет решающее значение.

— Кэтрин Росс