💬 Почему CoreWeave (CRWV) - лучший акции искусственного интеллекта, о котором вы никогда не слышали

Почему CoreWeave (CRWV) - лучший акции искусственного интеллекта, о котором вы никогда не слышали

Многие инвесторы могли упустить из виду одну из наиболее эффективных акций в США прямо сейчас: Coreweave CRWV -3,36% ▼. Облачная платформа ИИ достигла бы Bullseye своей специализированной облачной инфраструктурой с помощью графических процессоров, в нужное время, что привело к утроиванию цены акций с марта.

Тем не менее, более широкий рынок продолжает недооценивать (и недооценивать) стратегическую роль компании в быстро расширяющемся секторе инфраструктуры ИИ. Хотя CoreWeave еще не может быть широко признана, она обладает значительным потенциалом для тех, кто имеет перспективу, перспективно на ландшафт ИИ. Для инвесторов, стремящихся сфокусировать ИИ, помимо типичных программных предложений, CRWV может представлять собой убедительную возможность.

Гипершалер с подлинной тягой

CoreWeave была основана в 2017 году командой предпринимателей с опытом как в финансах, так и в технологиях. Первоначально сосредоточившись на добыче криптовалюты, компания тихо повернулась в 2020 году на облачную инфраструктуру, сделав раннюю ставку на то, что вычисления графического процессора станут основой следующей волны технологических достижений.

В апреле 2025 года CoreWeave стала публичной на NASDAQ, собрав около 1,5 миллиарда долларов и дебютировав с рыночной капитализацией почти 23 миллиарда долларов. С тех пор рост оставался устойчивым. В 2024 финансовом году выручка CoreWeave сообщила о доходе в размере 1,92 млрд долларов, что более чем на 700% больше, чем на 229 млн. Долл. США в 2023 году.

То, что выделяет Coreweave, так это его родной дизайн для эпохи ИИ. В отличие от Legacy Cloud Providers, таких как Amazon Web Services AMZN -2,03% ▼ или Microsoft Azure MSFT +0,36% ▲, которые были первоначально возобновлены для вычислений, хранилища и веб-хостинга в общем назначении, была целенаправленная для обработки высокопроизводительных требований к модели ИИ.

Это не просто посредник графического процессора; CoreWeave владеет и управляет всем своим технологическим стеком, включая центры обработки данных, аппаратное и проприетарное программное обеспечение для оркестровки. Эта вертикальная интеграция позволяет ему обеспечить уровень контроля над ценообразованием, производительностью и масштабируемостью, которые обобщенные облачные платформы борются за то, чтобы соответствовать. В то время как конкуренты, такие как Lambda Labs и Cerebras Systems (CBRS), используют аналогичные подходы, CoreWeave в настоящее время ведет как в исполнении, так и в принятии предприятия. Обращаясь к шикарным пиар -трюкам, включая фирменные автомобили, повысил осведомленность и признание бренда.

Лучшие инвесторы выходят за рамки повествования о финансовых показателях

Финансы так же убедительны, как и технология. В 2014 финансовом году выручка Coreweave принесла 1,92 млрд. Долл. США с впечатляющей валовой прибылью в 74%. На скорректированной основе EBITDA Компания сообщила о прибыли в размере 1,2 млрд. Долл. США, что подчеркивает основную силу своей деятельности, несмотря на регистрацию чистой убытки GAAP в размере 863 млн. Долл. США, в первую очередь обусловленную существенными капитальными затратами и обслуживанием долга, связанными с его быстрым расходом инфраструктуры. Эта модель типична для капиталоемких предприятий на ранних стадиях роста и расширения. Важно отметить, что CoreWeave не стремится к росту за счет неустойчивых расходов на привлечение клиентов; Вместо этого он инвестирует в создание прочной, долгосрочной основы для компьютерной инфраструктуры искусственного интеллекта. Его структура собственности также указывает на акцию, которая находится в нем надолго.

Coreweave, несомненно, торгуется при премиальной оценке. Во время своего IPO компания оценивалась примерно в 12 -кратном выручке с отставанием или ближе к 15 раза на основе стоимости предприятия при учете долга. Хотя эти мультипликации могут показаться повышенными, они не выходят за рамки других высокорастущих компаний в пространстве искусственного интеллекта.

Такие фирмы, как Snowflake Snow +0,18% ▲ и Palantir PLTR +2,70% ▲, исторически торговали на сопоставимых или даже более высоких уровнях оценки, а частные компании, такие как DataBricks, по сообщениям, нацелены на сходные или большие оценки на частных рынках. Если Coreweave может поддерживать сильный рост доходов в диапазоне 30–50% в год, у него есть разумный путь, чтобы превратиться в его оценку. На мой взгляд, основной риск заключается в оперативном исполнении, чем в самой текущей оценке.

Риски не должны быть нарушителями сделки

Ни одна компания, испытывающая быстрый рост, не имеет риска. Одной из наиболее заметных проблем для CoreWeave является концентрация клиента. В 2024 году на Microsoft приходилось более 60% общего дохода компании - уровень зависимости, который далеко не идеален. С одной стороны, это отражает сильный голос доверия со стороны ведущей технологической фирмы, усиливая доверие кержу и технические возможности.

С другой стороны, он подвергает компанию значительному риску дохода, если Microsoft решит перенести рабочую нагрузку обратно на свою собственную платформу Azure. Кроме того, в то время как CoreWeave недавно подписал пятилетнее соглашение в размере 11,9 млрд. Долл. США с OpenAI, что привело к некоторой диверсификации, это новое партнерство не полностью снижает риск концентрации. Устойчивый долгосрочный успех будет зависеть от способности Coreweave расширять свою клиентскую базу и снизить зависимость от нескольких крупных клиентов.

Другим значительным риском являются существенные требования CoreWeave по капитальным затратам. Строительство и масштабирование высокопроизводительных кластеров GPU по своей природе дорого. Для поддержки этого расширения инфраструктуры CoreWeave привлекла более 15 миллиардов долларов за счет сочетания акционерного финансирования и кредитования активов. В то время как текущие возвраты кажутся сильными, модель может быть проверена, если спрос на ИИ замедляется или если доступ к капиталу становится более ограниченным. Более широкие макроэкономические и геополитические риски также высоки.

Например, любые нарушения в цепочке поставок полупроводников, особенно с участием Тайваня, ключевого центра для передового производства чипов, может задержать поставок графических процессоров и операции Impact CoreWeave. Тем не менее, хотя эти риски реальны, я считаю их управляемыми и в конечном итоге оправдан потенциальным долгосрочным ростом.

Эра инфраструктуры ИИ только что началась

Что делает Coreweave особенно убедительной, так это наша ранняя позиция в более широком жизненном цикле инфраструктуры ИИ. По словам McKinsey, ожидается, что глобальный спрос центров обработки данных на рабочие нагрузки искусственного интеллекта будет расти с совокупной годовой ставкой 20% до 2030 года. По прогнозам, по прогнозам, в течение десятилетия в течение десятилетия он станет рынком доходов в 27 миллиардов долларов. Coreweave хорошо расположена на переднем крае этого преобразования, с ее вертикально интегрированной моделью, предлагающей масштабируемость и производительность, необходимые для удовлетворения растущего спроса.

Какова целевая цена для акций CRWV?

На Уолл -стрит у CoreWeave есть консенсус -средний рейтинг покупки на основе семи покупок, пять трюмов и нулевых продаж. Тем не менее, средняя целевая цена CRWV составляет всего 47,42 долл. США, что указывает на колоссальный потенциал снижения на 70% в течение следующих 12 месяцев. Очевидно, что Wall Street ожидает, что Crwv Stock вернет некоторые из своих недавних достижений, поэтому покупка на Dip может быть лучшим подходом.

Смотрите больше рейтингов аналитиков CRWV

Я остаюсь бычьим и внимательно смотрю

CoreWeave доставила трехзначную цену цены акций для своих нынешних акционеров в этом году. Тем не менее, его история роста только начинается, учитывая ранние стадии общего адресуемого рынка CRWV.

Стратегическое позиционирование CoreWeave исключительно сильное, и рынок, на который он нацелен - инфраструктура - просто слишком велик и слишком важен, чтобы игнорировать. Хотя оценка, несомненно, является амбициозной, а риски реальны, потенциальные вознаграждения одинаково значимы. Инвестирование в CoreWeave предлагает воздействие основополагающего слоя развивающейся экономики ИИ. Это не спекулятивная или игровая игра; Это высокоразовый бизнес, генерирующий денежные средства, который выиграет от того, что может быть наиболее трансформирующей технологической тенденцией десятилетия.

Отказ от ответственности и раскрытия

Ищете торговую платформу? Проверьте Tipranks ' Лучшие онлайн -брокеры Руководство и найдите идеального брокера для ваших сделок.

Сообщить о проблеме