💬 Зачем передавать запасы Palantir Technologies (PLTR) - большая ошибка

Зачем передавать запасы Palantir Technologies (PLTR) - большая ошибка

Для тех, кто некоторое время следил за Palantir Technologies PLTR -5,48% ▼, ясно, что это не акция, которая играет по обычным правилам. Традиционные показатели оценки едва царапают поверхность того, что действительно происходит. Эта компания катается на волне ИИ, как никто другой на рынке программного обеспечения, доминируя не только на корпоративном пространстве, но и в государственном секторе. Инвесторы либо все, либо царапают головы, задаваясь вопросом, просто ли это шумиха.

В отличие от типичных игр программного обеспечения, массивное отставание от многолетних контрактов и маржи Palantir, которое заставило бы ревновать большинство технических гигантов сделать его силой, которую трудно игнорировать. Но всегда есть улов: с ценой, который по сути, цены в совершенстве, нет места для ошибок в исполнении или охлаждения шумиха, в результате чего аналитики Уолл-стрит разделены между осторожным скептицизмом и откровенным оптимизмом.

В конечном счете, я считаю, что Палантир не может пропустить разрушитель ИИ, который заслуживает премиальной оценки и бычьего рейтинга. Чтобы изложить этот случай, эта статья разбивает цифры, шум и сами человеческие дебаты, которые держат этот акцию одной из самых обсуждаемых-и наиболее поляризационных-на рынке.

Когда будущее Палантира уже в книгах

Несколько показателей подчеркивают феноменальные основы бизнеса, лежащие в основе траектории Палантира. Тем не менее, один из лучших способов понять солидность истории роста Палантира, особенно в долгосрочной перспективе, - это изучение ее оставшихся обязательств (RPO). Это число показывает будущий доход, запертый в его многолетних соглашениях.

По состоянию на первый квартал 2025 года Palantir сообщил об общем rpo в размере 1,9 млрд. Долл. США-почти половина среднесрочного консенсусного прогноза по годовому доходу в размере 3,9 млрд. Долл. США. Это охват отставания демонстрирует сильную видимость и долговечность контрактов, которые Палантир закрывается, предоставляя компании надежный долгосрочный спрос. В отличие от предприятий с в основном транзакционных доходов, многолетние обязательства Palantir предлагают стабильный фонд, который сглаживает топ-качели и поддерживает устойчивый рост-модель, которая оставалась устойчивой в течение последних нескольких лет.

Еще одним ключевым признаком роста Палантира является большой скачок в Биллингсе, который вырос с 625 миллионов долларов в первом квартале 2024 года до 925 миллионов долларов в первом квартале 2025 года - солидный 48%. Когда Биллингс опередил признанный доход, это обычно означает, что отставание растет, что непосредственно связано с сильной цифрой RPO, оба отражают победы контракта и продление, которые принесут доход в будущих кварталах.

Эта смесь немедленного дохода и долговечных многолетних отношений с клиентами является отличным знаком. Вместе эти факторы позволяют Palantir прогнозировать свой доход с ясностью, не часто встречающейся в гибридных компаниях по борьбе с программным обеспечением, поскольку модель компании не является чистым SaaS, а скорее включает в себя глубокие индивидуальные услуги через такие платформы, как Apollo и Gotham.

Это ажиотаж, когда поля настолько хороши

Возможно, большая часть того, что может оправдать крутой прибыль Палантира 227 -кратного вперед, является силой его RPO. Рынок сильно уверен в способности Палантира постоянно преобразовать это отставание в признанный доход и поддерживать здоровый рост счетов. Как только программное обеспечение Palantir станет глубоко встроенным в операции клиента, особенно в правительствах и крупных предприятиях, оно будет дорого и трудно заменить.

Кроме того, Palantir создал уникальный конкурентный ров, объединив расширенное программное обеспечение для анализа данных с индивидуальными услугами. Эта смесь трудна для типичных конкурентов SaaS, которые могут соответствовать, особенно в чувствительных секторах, таких как защита, интеллект и критическая инфраструктура.

Обледенение на торте заключается в том, что Палантиру удалось увеличить маржу наряду с доходами в впечатляющем темпе. Правило из 40 метриков подчеркивает это: компании -разработчики программного обеспечения считаются здоровыми, когда их доходы плюс маржа прибыльности составляет не менее 40%. Палантир раздавил это в первом квартале 2025 года, опубликовав 39% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и 44% скорректированной операционной маржи-сочетал 83% после составления 67% в финансовом 2024 году.

Проще говоря, Palantir не только превышает правило 40, но и обеспечивает редкую комбинацию быстрого роста и сильной маржи-что-то, что в настоящее время не совпадает с программным обеспечением с большой капитализацией.

Дебаты о оценке никто не выигрывает

Несмотря на бесчисленные медвежьи аргументы о высоких количествах Палантира, большая часть моей бычьей поступает из понимания аналитика Wedbush Дан Айвз.

Как Palantir Perma-Bull, Айвз рассматривает компанию как «возможность поколений», готовую использовать массовую революцию ИИ, причем в течение следующих трех лет ожидается расходы на программное обеспечение в 2 доллара. Он считает, что Палантир возглавляет стаю в усыновлении ИИ как в коммерческом, так и в правительственном секторах. Учитывая этот неиспользованный потенциал, предотвращение палантира на этом этапе может означать пропущение одной из самых трансформационных технических историй за последние 20 лет.

Еще в августе 2024 года, когда Палантир торгулся около 30 долларов за акцию, критики назвали это дорогим. Так что, конечно, медведи скажут, что это тоже дорого в 130 долларов. Но если бы инвесторы избегали трансформационных технологических акций за последние два десятилетия просто потому, что они выглядели дорогими, они бы упустили большое время.

Точно так же, как Nvidia nvda -0,91% ▼, прежде чем он стал гигантом в пространстве ИИ, он торговался в неба -магнитных мультипликациях в 2023 году, иногда близко или выше 200x. Palantir все еще находится на ранней стадии, сосредоточенной на разрушительном потенциале и будущем росте, далеко от любого плато. И с революцией ИИ, управляющей историей Нвидии, лишь немногие сегодня утверждают, что ее оценки иррациональны или вряд ли будут поддерживать - то, что многие все еще сомневаются в Палантире.

Какова целевая цена Palantir на 12 месяцев?

Уолл -стрит больше наклоняется к скептицизму, чем к оптимизму, когда дело доходит до запасов Палантира. Среди 18 аналитиков, покрывающих PLTR за последние три месяца, только три рекомендуют покупать, 11 остаются нейтральными, а остальные четыре предполагают продажу. Средняя 12-месячная цена PLTR составляет 100,13 долл. США, что подразумевает потенциальный снижение примерно на 25% по сравнению с текущей цены акций.

Смотрите больше рейтингов аналитиков PLTR

Палантир не играет по правилам Уолл -стрит

Попытка ценить палантир через традиционные метрики, в последние годы не дала особой ясности. На мой взгляд, это потому, что Палантир не работает на традиционной траектории. Когда компания позиционирует в основе технологической революции, подобной ИИ, и выполняется на высоком уровне как на коммерческих, так и в правительственных вертикалях, как есть палантир, аппетит инвестора может легко затмить традиционную логику оценки.

Для скептиков и ценных пуристов это может звучать как оправдание для упускания из виду. Но до сих пор Палантир продолжает постоянно превзойти ожидания, четверть за кварталом. И на рынке, где импульс часто движет настроениями, такого рода последовательное превосходство имеет значение. С растущим отставанием, сильной прибылью и конкурентным рвом, который только углубляется, существует мало признаков того, что импульс компании замедлится в ближайшее время.

Отказ от ответственности и раскрытия

Ищете торговую платформу? Проверьте Tipranks ' Лучшие онлайн -брокеры и найдите идеального брокера для ваших сделок.

Сообщить о проблеме