💬 Home Depot (HD) Глаза фондового рынка с помощью стратегии противоположных тарифов

Home Depot (HD) Глаза фондового рынка с помощью стратегии противоположных тарифов

Home Depot (HD) намечает другой курс по тарифам. В то время как конкуренты, такие как Walmart WMT +1,67% ▲, планируют повысить цены на товары, способствующие тарифам, Home Depot стремится поддерживать устойчивые цены благодаря гибкой линейке продуктов и диверсифицированной цепочке поставок. Хотя компания по-прежнему подвергается воздействию более широкого макроэкономического давления, такого как замедление жилищного строительства, я считаю, что она хорошо расположена для сильного отскока по мере стабилизации условий. Как указано в следующих разделах, это лежит в основе моего долгосрочного перспектива бычьего на акции.

Конкурентное преимущество HD по сравнению с больными конкурентами

В настоящее время тарифы в США на китайский импорт составляют 30%, по сравнению с предыдущими 145% после временного 90-дневного соглашения между США и Китаем, которое истекает в начале июля. В отличие от многих своих сверстников, в частности Walmart, Home Depot менее зависит от импорта, причем более 50% его продукции поставляются внутри страны. Компания активно снижает свою зависимость от любой отдельной страны с первых дней администрации Трампа.

Это стратегическое позиционирование может позволить Home Depot набрать долю рынка, особенно если растет различия в ценах, ориентированные на тарифы. В то время как некоторые интерпретируют решение Home Depot о том, чтобы цены были формой сигнализации добродетели или политического расчета, возможно, нацелены на то, чтобы избежать трения с бывшим президентом Трампом, такие предположения остаются неподтвержденными. Однако ясно, что более низкий тариф Home Depot обеспечивает его конкурентное преимущество в текущей торговой среде.

Замедление рынка жилья создает ближайший ветер

Home Depot остается особенно подверженным давлению на рынке жилья, поскольку значительная часть своего бизнеса поступает от таких профессионалов, как подрядчики, строители и сантехники. При последнем вызове прибыли компания признала, что повышенные процентные ставки побуждают многих домовладельцев отложить крупные проекты обновления. Более широкий жилищный ландшафт также не предлагает большого облегчения-30-летние ставки по ипотечным кредитам остаются выше 7%, а продажи жилья замедлились до самых слабых темпов с 2009 года.

Эти высокие ставки создают «эффект блокировки», где домовладельцы неохотно торгуют и отказываются от более низких ставок по ипотечным кредитам, что в конечном итоге снижает текучесть оборота жилья и изменяя спрос на небольшие проекты в стиле DIY.

Несмотря на эти встречные ветры, Home Depot хорошо расположено для отскока, когда жилищная деятельность улучшится, что многие эксперты ожидают, что к 2026 году. Масштаб компании обеспечивает сильную договорную силу, чтобы помочь содержать повышение цен на поставщиков. Кроме того, Home Depot укрепляет свое внимание на профессиональном сегменте, подчеркиваемом его приобретением SRS в прошлом году в 18,25 млрд. Долл.

Несмотря на постоянные встречи, Home Depot подтвердил свои перспективы прибыли на 2025 год, прогнозируя рост продаж на 2,8%, устойчивую валовую прибыль в 33,4%и операционную прибыль в 13%. Это подчеркивает устойчивость своей бизнес -модели в то время, когда многие розничные продавцы обрезают свои прогнозы - например, на прошлой неделе было снизило свое руководство в 2025 году.

Домашний депо является хорошей покупкой прямо сейчас?

На Уолл -стрит HD имеет сильный консенсус -рейтинг на основе 20 Buy, шесть рейтингов и нулевых продаж за последние три месяца. Средняя целевая цена HD в размере 428,74 долл. США подразумевает потенциал роста 16% в течение следующих двенадцати месяцев.

Смотрите больше рейтингов аналитиков HD

Ранее в этом месяце аналитик Стивен Закконе из Citi дал HD рейтинг покупки с целевой ценой в 433 доллара. Он выделил «Способность Home Depot» поддерживать стабильную цену, указывает на его значительную масштаб и операционную эффективность, которые имеют решающее значение в конкурентной розничной среде ». Более того, он считает, что недавнее стратегическое внимание компании на крупных профессиональных клиентах окупится в долгосрочной перспективе.

Аналитик Keybanc Брэдли Томас более осторожен в HD. У него есть рейтинг удержания на акции. Аналитик отметил «более мягкие тенденции для специалистов по улучшению дома» и считает, что «повышенные долгосрочные показатели и высокая оценка могут ограничить ближайший рост акций».

Оценка Home Depot является по общему признанию высокой. Его соотношение цены к доходам (P/E) составляет 24,6 сделок с 50%-плюсной премией к медиане сектора. Это говорит о том, что Home Depot придется не только достигать, но и ожидания, чтобы сохранить свою премиальную оценку.

Долгосрочная игра для игры требует капитала пациента

Решение Home Depot удержать цены, в то время как конкуренты повышают свои, подчеркивают ключевое стратегическое преимущество - одну, основанную на сильной диверсификации цепочки поставок и интеллектуальном позиционировании рынка. Этот подход в конечном итоге может послужить примером учебника о том, как ориентироваться в розничных проблемах во время экономических спадов. Кроме того, недавние инвестиции Home Depot в его сегмент Pro Services, вероятно, окупится, как только рынок жилья начнет восстанавливаться.

Тем не менее, нынешняя экономическая неопределенность может сохраняться дольше, чем надеялась, что означает, что это может занять время, прежде чем эти сильные стороны полностью отражаются в финансовых показателях компании. По этой причине Home Depot лучше всего просматривается через долгосрочную линзу. Несмотря на свою премиальную оценку, я считаю, что HD остается сильным удержанием до тех пор, пока не улучшатся условия макроса.

Отказ от ответственности и раскрытия

Ищете торговую платформу? Проверьте Tipranks ' Лучшие онлайн -брокеры и найдите идеального брокера для ваших сделок.

Сообщить о проблеме