💬 S&P 500, Nasdaq 100, Dow взлетели выше, так как рынок делает ставку на то, что ФРС спроектирует мягкую посадку

S&P 500, Nasdaq 100, Dow взлетели выше, так как рынок делает ставку на то, что ФРС спроектирует мягкую посадку

ПРОГНОЗ ПО АКЦИЯМ США:

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX

Самые читаемые: мартовское заседание Федеральной резервной системы, решение по процентной ставке

После уверенного роста во вторник американские акции в среду продемонстрировали еще одно мощное ралли, чему способствовало улучшение настроений инвесторов после новостей о том, что Китай вмешается, чтобы поддержать экономику, и сообщений о том, что Россия и Украина добились прогресса в направлении мирного соглашения. С другой стороны, решение FOMC и перспективы денежно-кредитной политики не смогли сорвать отскок, но вместо этого, похоже, усилили восходящий импульс на ставках на то, что политикам удастся сдержать инфляцию, спланировав мягкую посадку.

После всех перипетий S&P 500 взлетел на 2,24% до 4357, продемонстрировав самый большой двухдневный рост с апреля 2020 года. Dow Jones также ускорил рост, поднявшись на 1,55% до 34063 на момент закрытия торгов. Со своей стороны, Nasdaq 100 снова стал началом шоу и сумел набрать 3,7%, завершив сессию на уровне 13 956, что является лучшим уровнем с 4 марта.

Сегодня ФРС завершила свой долгожданный мартовский конклав. В соответствии с консенсусом, центральный банк повысил целевую ставку по федеральным фондам на 25 базисных пунктов до 0,25–0,50% и объявил, что рассчитывает начать сокращение размера своего баланса на предстоящем заседании. Решение поднять стоимость заимствований на четверть процентного пункта было принято раздельным решением: президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард проголосовал за корректировку на 50 б. Цифры ИПЦ.

В коммюнике отмечается, что показатели экономической активности и занятости продолжают укрепляться, а инфляция остается повышенной, отражая дисбаланс спроса и предложения, вызванный пандемией, ростом цен на энергоносители и более широким ценовым давлением. В то же время в заявлении содержится предупреждение о том, что вторжение в Украину создает неопределенность, и признается, что геополитический кризис, вероятно, усилит инфляционные силы и помешает восстановлению.

Что касается «Сводки экономических прогнозов», то по всем направлениям были внесены серьезные изменения. Согласно новым прогнозам, ВВП вырастет только на 2,8% в 2022 году по сравнению с 4%-м ростом, предусмотренным в декабре. Тем временем инфляция была пересмотрена резко в сторону повышения: ожидается, что базовый индекс потребительских цен вырастет на 4,1% в этом году по сравнению с 2,7% ранее.

ОБЗОР ЭКОНОМИЧЕСКИХ ПРОГНОЗОВ ФРС

Источник: Федеральная резервная система.

Что касается денежно-кредитной политики, точечный график показал более крутую траекторию повышения процентных ставок в этом и следующем году, сдвиг, который подтолкнул короткую часть кривой казначейства вверх, по крайней мере, на мгновение. Например, среднее ожидание теперь подразумевает, что процентные ставки вырастут до 1,9% в 2022 году, уровня, соответствующего семи стандартным повышениям на 25 базисных пунктов (напоминаем, центральные банки склонялись к трем повышениям в 2022 году три месяца назад). В 2023 году стоимость денег снизится до 2,8%, что указывает на то, что процентные ставки должны будут подняться выше «нейтральной» ставки, которая не способствует и не замедляет рост, чтобы контролировать инфляцию.

Хотя дорожная карта ФРС по нормализации довольно агрессивна, она не была достаточно ястребиной, чтобы спровоцировать отказ от риска. На самом деле, судя по реакции рынка, кажется, что Уолл-Стрит убеждена, что цикл ужесточения обеспечивает правильный баланс для сдерживания инфляции, не вызывая рецессии. Если эта точка зрения возьмет верх и мы увидим выход наверх, недавнее ралли может продолжиться в ближайшее время, при условии, что геополитическая ситуация не ухудшится еще больше.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ПРОГНОЗ NASDAQ 100

После роста на 3,16% во вторник, Nasdaq 100 вырос еще на 3,7% в среду и решительно покинул территорию медвежьего рынка, что свидетельствует об исправлении настроений. В то время как краткосрочная техническая картина остается негативной, перспективы могут начать улучшаться, если технологический индекс преодолеет барьер в 14 050 и сможет установить более высокий максимум, преодолев кластерное сопротивление в районе 14 458. Если этот сценарий сработает, следующей целью роста станет уровень 14 901. С другой стороны, если бычий импульс угаснет и продавцы вернутся, поддержка видится на уровне 13 735, за которым следует минимум 2022 года в районе 13 000.

НАСДАК 100 ТЕХНИЧЕСКАЯ ДИАГРАММА

График Nasdaq 100 (NDX), подготовленный в TradingView

ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЕ СРЕДСТВА ДЛЯ ТРЕЙДЕРОВ

--- Написано Диего Колманом, автором