💬 Почему HIM & HES HER HEAVER SPOCE (HIM) слишком жарко, чтобы справиться

Почему HIM & HES HER HEAVER SPOCE (HIM) слишком жарко, чтобы справиться

HIS & HER HEST HISH +2,45% ▲ в 2025 году привлекла значительное внимание рынка благодаря драматическим перепадам акций, начиная с года примерно в 25 долларов, взлетев свыше 70 долларов, опустившись около 25 долларов и теперь восстанавливаясь на 52 доллара. Несмотря на волатильность, акции выросли более чем на 120% с начала с начала с начала с начала с начала с начала с начала с начала с начала с начала с начала с начала с начала с начала с начала с начала с начала с начала с начала с начала с начала с начала с начала с начала с начала с начала с начала с начала с начала с начала с начала с начала с начала с начала с начала с начала с начала с начала с начала с начала с начала с начала с начала с начала с начала года, а оценка рыночной оценки превышает 13 миллиардов долларов.

Итак, что стоит за этим огромным всплеском стоимости? Непревзойденная способность HIMS использовать растущий спрос на лекарства GLP-1 была важным катализатором для платформы. И даже с недавними ограничениями в отношении составных версий, другие методы лечения и услуги на его платформе телездравоохранения продолжали обеспечить сильный рост как доходов, так и в прибыли. Команда управления уверена и выделила несколько смелых целей в течение следующих пяти лет.

Тем не менее, после ~ 240% повторного рейтинга за последние двенадцать месяцев, акции пика и флиртуют с переоцененной территорией. Другими словами, после бума в вполне может быть другой бюст - если недавняя история - что -то, чтобы пройти. Учитывая крайнюю волатильность и повышенный интерес, может иметь смысл оставаться в стороне на данный момент. Поэтому я остаюсь нейтральным на нем, в то же время осознаю, что искушение оценить краткосрочные медвежьи торговые возможности, прекрасно зная, что Хис является качающимся запасом.

Как Хим и ее превратили GLP-1 в золото

HIMS & HESS-это компания TeleHealth, базирующаяся в Сан-Франциско, которая предлагает широкий спектр услуг здравоохранения и продуктов непосредственно для потребителей через свою онлайн-платформу. С 2023 года спрос на лекарства GLP -1, используемые для потери веса и диабета, например, NVO -1,20% Novo Nordisk ▼ ▼ Оземпейк и Эли Лилли -0,21% ▼ Mounjaro -взлетели. HIMS в полной мере воспользовался этой тенденцией, сделав эти востребованные лекарства более доступными и доступными через телемедицину, что устраняет необходимость личных посещений врачей.

Во время широко распространенной нехватки лекарств в 2023 и 2024 годах, особенно для Оземпейка и Маунджаро, HIMS предлагали составленные версии этих лекарств через свою сеть партнеров, соединяющих аптеки. Это то, что большинство физических клиник просто не могут сделать в масштабе. Эта гибкость дала ему большое преимущество, хотя и не без споров. Использование составных GLP-1 вызвало судебные процессы и в конечном итоге заставило FDA запретить их продажу в 2025 году.

Несмотря на это, захватив этот всплеск спроса, HIS & HERS SERSES выросла, достигнув 1,8 млрд. Долл. США в 2025 году, по сравнению с всего лишь 100 миллионов долларов в 2019 году. Это представляет собой массовый годовой темп роста (CAGR) на 79% (CAGR) в течение пяти лет. К тому времени Хис уже показал, что он может двигаться быстро, быстро адаптироваться и масштабировать способами традиционных клиник.

За пределами потери веса Хис и ее переписывают здравоохранение

Но это не просто спрос GLP-1, способствующий росту его и ее. Даже когда компания напрямую не предлагает определенные лекарства, она по -прежнему приносит пользу пользователям, поскольку они исследуют другие варианты лечения на платформе. Фактическим двигателем стал миллионы новых клиентов, подписывающихся на широкий спектр услуг-от психического здоровья до сексуального здоровья-все приводили в действие модель света активов, которая позволяет ему превратить высокие доходы от реальной прибыльности.

И это не просто рост. Денежный поток компании от операций в последнее время в 2019 году перешел от отрицательных 100 миллионов долларов до положительных 300 миллионов долларов. В то же время доходность инвестированного капитала (ROIC) подскочила с отрицательных 130% до положительных 22%, сигнализируя не только только о росте, но и бизнес, который становится устойчиво прибыльным и масштабируемым.

Помимо потери веса, HIS & HERS уже работают в массовых общих адресных рынках (TAMS), таких как психическое здоровье, где он предлагает терапию и коучинг, сексуальное здоровье и лечение выпадения волос. Одна из самых перспективных возможностей? Гибридизация цифровой терапии и поправки по рецепту создает то, что по сути является слоем «цифрового психиатра» - то, что является масштабируемым, липким и потенциально преобразующим.

HIMS также предлагает недорогие консультации для первичной медицинской помощи и профилактического здоровья, позиционируя себя перед кривой. Непрерывно собирая данные о пациентах, применяя ИИ для персонализированного лечения и интегрируя коучинг человека (не боты), HIMS тихо строит платформу здравоохранения следующего поколения.

Короче говоря, GLP-1, возможно, был ускоренным, но они не двигатель. Подъем спроса дал ему значительный импульс, но долгосрочный потенциал компании заключается в том, чтобы стать доверенной, персонализированной и доступной системой доставки здравоохранения, которая выходит далеко за пределы потери веса.

Что говорит нам руководство Хиса о его будущем

Hims & Hers представила выдающийся отчет о прибыли за 2025 год в первом квартале, демонстрируя тройной годовой рост как доходов, так и чистой прибыли.

Выручка выросла до 586 млн. Долл. США - увеличение на 111% - в то время как чистая прибыль выросла на 345% до 49,5 млн. Долл. США. Абонентская база компании увеличилась до 2,4 млн, что почти на 40% по сравнению с предыдущим годом, а среднемесячный доход на абонента вырос на 53% до 84 долларов. Эти результаты подчеркивают надежный рост клиентов и растущую эффективность компании в монетизации своей платформы.

Долгосрочное руководство, разделяемое руководством, выделялось даже больше, чем ежеквартальные результаты. Компания прогнозирует, что к 2030 году она достигнет дохода не менее 6,5 млрд. Долл. США и 1,3 млрд. Долл. США в скорректированной EBITDA, что подразумевает маржу EBITDA в размере 20%. Этот прогнозный план основан на расширении в новых терапевтических областях, улучшении персонализации ухода, растущих последующих услуг и выхода на новые географические рынки, которые, как ожидается, будут стимулировать более широкую и более привлекательную клиентскую базу.

Руководство подразумевает среда выручки 28,7% с 2024 по 2030 финансовый год, при этом EBITDA увеличивается на 20,5% CAGR за тот же период. Используя упрощенную модель обратного дисконтированного денежного потока, основанную на этом руководстве - и предполагая стабильную налоговую ставку 18%, капитальные затраты в 5% доходов, амортизацию и амортизация в 30% капитализации и отсутствие серьезных изменений в оборотном капитале, - по сравнению с 8% скидкой и ставкой роста на 3%, подразумеваемая стоимость акций примерно в 10,7 млн. Долл. США или 47,0 долл .0 6,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0 года.

Естественно, скидка и долгосрочные темпы роста, используемые в модели такого типа, являются спекулятивными, и будущие результаты компании могут превышать или не соответствовать этим ожиданиям. Тем не менее, это упражнение предполагает, что на текущих уровнях и с предоставленным его руководством акции могут не предлагать особенно широкого маржи безопасности в рамках базового сценария.

HIS & HES Health - это покупка?

Аналитики Уолл -стрит в настоящее время более осторожны, чем оптимистичны на его. Из 14 аналитиков, охватывающих запасы за последние три месяца, только четыре являются бычьями, в то время как восемь остаются нейтральными, а два - медвежьими. Средняя целевая цена HIMS составляет 45,50 долл. США, что предполагает потенциальный снижение почти 15% в течение следующих двенадцати месяцев.

Смотрите больше рейтингов аналитиков HIS

Рост HIS & HERS поставляется с волатильностью

Есть что -то, что понравится в его и ее бизнесе. Компания добилась твердого прогресса в своей траектории роста и продолжает выдавать сильные, поощряющие руководство.

Тем не менее, после такого масштабного запуска акции теперь выглядят немного переоцененными в зависимости от своих собственных прогнозов и не предлагает большую часть безопасности. Учитывая, насколько нестабильными были акции в последние месяцы, и с коротким интересом в 34,5% от поплавка, инвесторам может быть целесообразно оставаться в стороне. Отказ до 45 долларов за акцию может предложить более привлекательную точку входа и лучшую подушку против риска.

Отказ от ответственности и раскрытия

Ищете торговую платформу? Проверьте Tipranks ' Лучшие онлайн -брокеры и найдите идеального брокера для ваших сделок.

Сообщить о проблеме