💬 Акции PayPal: почему есть прогноз на покупку?

Акции PayPal: почему есть прогноз на покупку?

В PayPal (PYPL) все пошло не так. Помимо негативных макроэкономических изменений и ротации рынка, за последние пару кварталов гигант цифровых платежей продемонстрировал замедление роста и снижение ожиданий. Результатом стала потеря доверия среди инвесторов. А именно, акции упали на 44% с начала года.

Брайан Кин из Deutsche Bank недавно встретился с некоторыми из высших руководителей компании, чтобы обсудить план действий по «повышению вовлеченности, ARPU и увеличению доли рынка».

«Помимо инфляции, проблем с цепочками поставок и конфликта между Россией и Украиной, которые усугубляют непредсказуемость, — сказал 5-звездочный аналитик, — финансовый директор и исполнительный вице-президент по глобальным клиентским операциям Джон Рейни по-прежнему уверен, что Pypl продолжит занимать долю рынка и расти быстрее, чем рынок электронной связи».

Это не беспрецедентно. Прошлые результаты показывают, что PayPal рос быстрее, чем рынок в целом, и компания ожидает, что это продолжится, поскольку ее среднесрочный прогноз предполагает ежегодное увеличение проникновения eComm в среднем на ~ 1-1,5 пп.

На другом фронте, за исключением eBay, вовлеченность растет со скоростью от подростков до 20%, и у компании есть множество возможностей для «стимулирования вовлеченности».

«Например, — говорит Кин, — у PYPL есть долгосрочный способ переключения пользователей настольных компьютеров на цифровой кошелек, где их LTV в 2 раза выше из-за более высоких показателей прикрепления продукта и вовлеченности».

Дальнейшее повышение вовлеченности пользователей криптовалюты, которые проверяют баланс своего кошелька каждый день, в то время как компания также видит 21-процентный «эффект ореола» от BNPL (купи сейчас, плати позже) с ростом эффекта ореола с момента запуска продукта.

Кроме того, есть сервисная платформа платежного шлюза Braintree, которая оказывается «бриллиантом в необработанном виде» и демонстрирует столь же быстрый или даже более быстрый рост, чем конкуренты, учитывая «ценностное предложение» своих более 400 миллионов счетов.

Итак, похоже, что PayPal работает над восстановлением своих позиций, но что все это значит для инвесторов? Кин присваивает PYPL рейтинг «Покупать» и сохраняет целевую цену акций в размере 200 долларов, что предполагает возможность роста на 89% в течение следующего года.

Теперь обратимся к остальной части Улицы, где акции PYPL имеют консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на 26 покупках, 10 удержаниях и 1 продаже. Акции могут переходить из рук в руки с премией в 73% через год, учитывая, что средняя целевая цена составляет 182,36 доллара.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.