💬 Акции Amazon готовы к взлёту?

Акции Amazon готовы к взлёту?

Акции гиганта электронной коммерции и облачных вычислений Amazon (AMZN) в последнее время были волатильными после новостей о том, что акции получают дробление 20 к 1.

Это огромная сделка, которая откроет двери в новый мир мелких розничных инвесторов. Действительно, в последнее время стало своего рода тенденцией сплиты для крупных технологий, и Amazon прыгает на борт победителя.

Разделение и повторная покупка акций Amazon вызвали отскок

Хотя сплиты в конечном счете хороши для розничных инвесторов, они не добавляют стоимости существующим акционерам. По сути, это разрезание одного и того же пирога на 20 кусочков. Технически вы не получите дополнительный пирог бесплатно.

Самым волнующим объявлением был не раскол. Это было намерение выкупить акции на 10 миллиардов долларов. Выкуп акций полезен только в том случае, если акции недооценены. После двух лет консолидации и резкого падения более чем на 20% я считаю AMZN одной из самых дешевых акций FAANG на сегодняшний день. Таким образом, я приветствую этот шаг. Я остаюсь таким же бычьим, как и всегда, в отношении акций AMZN.

Инвесторы быстро забывают невероятный квартал

Компания сдула свой последний квартал, но большинство забыло, и акции вернулись к тому, что было до замечательного раскрытия информации. По сути, инвесторы получают квартал бесплатно, а акции теперь двигаются в зависимости от событий, которые отягощают более широкие рынки.

Выручка в четвертом квартале выросла на скромные 9% по сравнению с прошлым годом, приличный, хотя и сдержанный рост на фоне довольно жестких сравнений и продолжающихся встречных ветров, включая проблемы с цепочками поставок, проблемы с рабочей силой и инфляционное воздействие, которое привело к увеличению стоимости доставки.

Хотя рост не был чем-то особенным, было примечательно, что фирма смогла работать так же хорошо, как и раньше, учитывая идеальный шторм встречных ветров для квартала.

С одним из самых жестких сервисов подписки Prime вряд ли увидит слишком много отмен с учетом повышения цен. Действительно, компания предлагает почти непревзойденное ценностное предложение. Это должно позволить Amazon с легкостью поднять цены Prime и помочь фирме преодолеть инфляцию, вызванную пандемией, которая продолжает сохраняться.

Я думаю, что в связи с недавними вялыми показателями акций может быть подготовлена ​​почва для масштабного обвала доходов в какой-то момент в будущем. Как только рост цен, лучшее управление встречным ветром и увеличение маржи окажутся в цифрах, акции Amazon могут ожидать еще одного крупного прорыва, возможно, до завершения мрачного года.

Маржинальный толчок может быть в пути

Amazon получил удар в подбородок, вероятно, из-за того, что его прибыль отстает в 45,5 раз. Однако это не говорит всей истории. Уверенные показатели роста и маржи говорят о том, что компания находится на пороге значительного продвижения к повышению прибыльности благодаря AWS и рекламе.

В последнем квартале Amazon пролила свет на свой рекламный бизнес. Он составляет крошечную часть общей выручки, но он быстро растет (рост на 32% в четвертом квартале) и может оказать более существенное (и положительное) влияние на прибыль компании в будущем.

Может ли быть так, что акции Amazon, самые дорогие акции FAANG по соотношению цена/прибыль, на самом деле являются самыми недооцененными? Я думаю, дело в этом. Инвесторы, похоже, недооценивают дорогу впереди, которая кажется более яркой, чем та, что позади.

Взгляд Уолл-стрит

Обращаясь к Уолл-стрит, можно сказать, что акции AMZN рекомендуются для сильной покупки. Из 33 оценок аналитиков 33 рекомендуют покупать. Средняя целевая цена Amazon составляет 4192,55 доллара США, что предполагает потенциал роста примерно на 38 %. Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от минимума в 3600 долларов за акцию до максимума в 5000 долларов за акцию.

Amazon выглядит готовым (простите за каламбур) к взлету. Выкуп акций подтверждает мое мнение о том, что акции сильно недооценены.

Поскольку компания преодолевает встречные ветры, я совсем не удивлюсь, если после этой жестокой распродажи на фондовом рынке произойдет движение к консенсусной цели аналитиков в размере ~ 4200 долларов.