💬 Важность ликвидности на крипторынке

Важность ликвидности на крипторынке

На рынке криптовалют ликвидность является очень важным параметром.

Ведь среди всех параметров именно он, в отдельности, может оказать наибольшее влияние на цены, помимо отдельных событий, имеющих системное значение.

Краткое содержание

Роль ликвидности на финансовых рынках

Под термином «ликвидация» мы подразумеваем те активы, которыми можно очень легко и быстро торговать на рынке.

Самым ликвидным инструментом из всех являются деньги, в том числе и потому, что они были созданы специально для того, чтобы их можно было легко обменивать и чрезвычайно быстро.

Есть также активы, которые чрезвычайно сложно продать, например те, которые заблокированы до определенной даты.

Чем более легко и быстро можно продать актив, тем более он считается ликвидным, поэтому существуют разные степени ликвидности.

Деньги — наиболее ликвидный актив из существующих, в то время как, например, физическое золото немного менее ликвидно. Имущество по своей природе не очень ликвидно, поскольку на его продажу уходит время, а некоторые активы могут быть даже совершенно неликвидными, если их вообще невозможно потратить (например, арестованные средства).

На финансовых рынках, как правило, активы, которыми торгуют, являются ликвидными, за исключением тех, которые не могут быть переданы из-за ограничений.

Но даже на финансовых рынках существуют разные степени ликвидности.

В частности, когда мы говорим о финансовых рынках с реальной ликвидностью, мы имеем в виду деньги и те активы, которые представляют собой не что иное, как высоколиквидные различные формы денег.

Другими словами, на финансовых рынках ликвидность просто состоит из наиболее ликвидных активов. Среди них есть наличные деньги, как в физической, так и в цифровой форме, а также те очень краткосрочные инвестиции, которые считаются эквивалентными наличным деньгам.

Ликвидность на крипторынке

Криптовалютный рынок — это единственная возможность общего финансового рынка.

То, что применимо к традиционным финансовым рынкам, применимо и к рынкам криптовалют в отношении ликвидности.

Однако меняются именно активы, которые считаются ликвидными на рынке криптовалют.

Как и на традиционных финансовых рынках, на рынке криптовалют важную часть ликвидности составляют бумажные деньги.

Однако, разница в том, как люди думают, что их криптоторговля в бумажных деньгах не является более легкой и быстрой.

Например, чтобы вывести или внести фиатную валюту на биржи, требуется от нескольких минут до нескольких дней, тогда как с другими активами движение происходит проще и быстрее.

Если криптовалютный рынок является большей частью ликвидности, он представляет собой токен, который является репликой фиатной валюты, но это также касается стабильной монеты.

Честно говоря, существуют также стейблкоины, не привязанные к бумажным валютам, такие как токенизированное золото, но в настоящее время термин стейблкоин часто используется как синоним токенизированных бумажных валют.

Большую часть ликвидности на криптовалютных рынках составляют токенизированные бумажные валюты или стейблкоины, на втором месте идут бумажные деньги. На третьем месте алгоритмический стейблкоин, а какие-либо другие формы ликвидности на крипторынках практически отсутствуют.

Как движется ликвидность

На финансовых рынках самое важное в отношении ликвидности — это не ее количество, а скорость, с которой она торгуется.

Например, если бы миллиард долларов торговался только один раз в день, это имело бы меньшее влияние, чем миллион долларов, торгуемый более десяти раз в день.

Внезапные перемещения ликвидности, которые переходят от одного актива к другому, являются истинными виновниками волатильности цен.

Однако в целом, что касается долгосрочных ценовых тенденций, общее изменение ликвидности имеет большое значение. Например, в период с 2020 по 2021 год, когда ФРС менее чем за два года влила на финансовые рынки больше долларов, чем было в общей сложности в 2019 году, результатом стал общий сильный и внезапный рост всех цен.

Другими словами, увеличение ликвидности имеет тенденцию порождать инфляцию, поскольку фактически вызывает увеличение покупательского спроса.

Таким образом, в среднесрочной перспективе большое значение имеют колебания общей ликвидности, а в краткосрочной перспективе большее значение имеет скорость ее изменения.

Например, наличные деньги, хранящиеся без дела на банковском счете, не вызывают ни малейшей волатильности на финансовых рынках, тогда как, если они потрачены на покупку финансовых активов, они могут вызвать рост цен.

Текущая ситуация в криптовалюте: рынок и ликвидность

Одним из показателей, который может помочь понять текущий уровень ликвидности криптовалютных рынков, являются объемы торговли стейблкоинами.

Помимо прочего, следует отметить, что практически каждый день криптовалютой, которая фиксирует самые высокие объемы торгов, является USDT, который абсолютно точно является одним из самых ликвидных.

Тенденции и объемы ежедневного мошенничества с USDT на рынке криптовалют (около 100 миллиардов долларов) являются результатом двух попыток, связанных с биткойнами и Ethereum (в качестве адвоката в размере 50 миллиардов), и примерно на 10 процентов выше, чем вторая крупная стабильная монета, USDT ( 10 миллиардов).

Традиционные финансовые коммерции, объемы которых являются сложными в долларах США, являются огромными, поэтому, как и в случае с одним названием Nvidia, компания Nvidia постоянно регистрирует объемы мошенничества в течение нескольких дней, не на значительном расстоянии от долларов США, которые продают криптографию, и почти доплют от биткойнов или ди Эфириум.

Если вместо этого взять за основу общие объемы торгов всеми криптовалютами, крипторынок в последние дни фиксирует ежедневный объем торгов, превышающий 100 миллиардов долларов, но в начале мая их было всего 70.

Во время пика в середине марта они выросли до 150, что значительно ниже исторического максимума в 300 миллиардов долларов, торговавшегося, например, 19 апреля 2021 года.

Другими словами, ликвидность, циркулирующая на криптовалютных рынках, на самом деле меняется изо дня в день, пусть даже и не преувеличенно, но особенно сильно меняется от периода к периоду, с большими скачками во время бычьего рынка и сильными сокращениями во время медвежьего рынка.

Обратите внимание, что эти изменения влияют не только на волатильность, но и на цены, и именно по этой причине, когда ликвидности меньше, цены имеют тенденцию быть низкими, а когда ликвидность растет, она также имеет тенденцию к росту цен.